江西铜业：业绩受铜价下跌影响较大

报告作者：高远、刘敏达撰写日期：2008-10-22

消费的不振和硫酸价格的下跌可能会造成国内铜冶炼企业的减产，一方面可以继续扩大国内大型铜冶炼厂的份额，另一方面也可以提升冶炼加工费，我们将持续关注。

我们下调对江西铜业2008-2010年的EPS预测，但经过连续下跌，公司估值水平仍然较低，维持“买入”评级。