先行者中信银行挂钩沪深300指数结构性产品零收益后公告，“市场再次探底后企稳上涨的可能性较大”
理财周报记者 尹娜/文
“除光大之外，四大行中还有两家也准备推出挂钩A股的结构性产品。”民生银行一位人士对记者说，“我们也在关注，但目前还没有推出的计划。”
事实上，早在两三个月前工商银行金融市场部一位高层就向记者透露，他们准备推出挂钩A股的结构性产品。据记者了解，截至目前，中信银行、光大银行已推出挂钩A股的结构性产品，工行正在筹备中，建行也有这方面的意向。
“挂钩A股的结构性产品是银行理财产品创新的一种趋势，为投资者提供了一种在弱市投资A股的新思路。”光大银行财富管理中心总经理张旭阳告诉理财周报记者。
“仍有投资者愿意投资A股”
“虽然市场的成交量在下降，股指在下跌，但仍有投资者愿意投资A股市场，这些客户可能是在股民身份的基础上形成的。”张旭阳说，“客户有这样的需求，我们就会设计这样的产品。而我们在产品设计上加入了一个保险机制，客户的本金基本是安全的。”
据悉，光大银行于8月底推出了“同升二十二号(优先受益权)人民币理财产品”，挂钩贵州茅台(600519.SH)、中粮屯河(600737.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、东阿阿胶(000423.SZ)4只A股股票，期限一年。
“同升二十二号”有4个观察期，每个分别为三个月，只要这4只股票在任何一个期末观察日的股价不低于其各自期初价的102%，投资者能获得10%的最高年化受益，而产品也提前到期。
为保护投资者本金安全，“同升二十二号”设立了优先受益权和一般受益权两个级别，由光大银行购买产品的客户和中金公司按照9∶1的比例分别认购。产品本金及收益均按照先支付优先级受益权，后支付一般受益权的顺序进行。
也就是说，当市场出现下跌状况时，中金公司先承担损失，如果市场风险使得对冲策略失效，中金公司认购的资金出现亏损，这时投资者的本金才可能蒙受损失。
张旭阳解释说，“国内目前还没有A股期权类衍生产品，光大和中金合作的这个结构就类似于这种期权。而这款产品杠杆也比较低，需要用于对冲风险的头寸比较小，因此对冲的风险很低，基本不会发生对冲策略失效的情况。”
这款产品在光大银行内部风险评级为四星级，适合进取型以上投资者购买。张旭阳也表示，光大银行不会激励销售人员去推销这款产品，毕竟在弱市情况下，这种四星级产品还是会有风险。
据他透露，目前“同升二十二号”产品销售情况非常一般。而记者询问“如果销售太弱会否影响产品正式成立”时，他明确表示，“有这种可能性”。
据悉，“同升二十二号”的销售日期为8月13日-9月16日，而截至9月4日记者截稿时，其挂钩的贵州茅台、中粮屯河、中兴通讯和东阿阿胶累计跌幅分别为12.52%、26.28%、26.93%和20.47%。对此，张旭阳表示，“在产品成立之前股票大跌，对我们是利好。”
挂钩A股因其缺乏对冲机制
进入9月份以来的这一周，上证综指“三连阴”后小幅反弹，并在9月3日盘中下探至2248点新低，与去年最高时的6124点相比，累计跌幅超过63%。
此种情况下，银行重燃投资投资A股热情，是否意味着A股已经见底？
据了解，并非银行理财产品设计部门对A股市场走势有明确预期。在目前的情况下推出挂钩A股的结构性产品，关键原因还在于国内投资渠道和工具相对较少，长期单边市场中缺少衍生产品以及对冲风险机制。国内结构性理财产品一直由外资行主导，挂钩标的主要是农产品、H股、境外基金、黄金等。
工行有关人士透露，该行设计了一款类似于A股期权的理财产品，既可以做多也可以做空，属于做波动率的产品。“只要在波动率之内，就会有收益。”
这就相当于银行通过理财产品自己创立了一个期权，但由于市场缺少流动性和交易对手，需要有合作伙伴来对冲风险。鉴于结构相对复杂，涉及到的交易机构较多、环节较复杂，目前工行的产品还在审批之中。
该人士还提到，这类创新产品的推出、扩大还依赖资本市场的稳定发展。“这种产品不会做得太大，从目前看只能算作一种创新产品。”
期待市场探底后企稳上涨
张旭阳认为，这类挂钩A股产品属于资产配置的一种渠道。
“弱市下也要资产配置，机构或个人投资者都需要配置股票资产。这种通过理财产品投资股市，与直接买票股票，只是渠道和手段不同而已。”张旭阳说。
光大“同升二十二号”的发行公告显示，该产品“为看涨消费类A股的投资者提供获利途径”。光大银行在该产品成立时，会清楚标明成立时间、观察日，而这4只股票这段时间的走势，投资者可以通过公开数据来掌握。
“对于个人投资者来说，股票本身也有风险，而结构性产品可以在这样的弱市之中为投资者带来一定的上涨空间，给投资者提供另外一种新的投资思路，这是未来挂钩A股理财产品创新的一种趋势。”张旭阳说。
而记者截稿时(9月4日)距国内首款挂钩A股理财产品——中信银行挂钩沪深300指数结构性产品第三个观察期零收益，仅十多天之隔。
对此，张旭阳表示，“这种市场下，银行理财产品与其它产品相比安全性已经不错了。单只理财产品的收益一定要相对比较，第三个观察期沪深300指数下跌21.82%，该产品实现的收益率为零，保证投资者本金，这样的收益已经可以了。
张旭阳进一步指出，评价一款产品的好坏要看相对收益，相对于大市而言收益如何；而评价一项业务好坏，才会用绝对收益比较，比较是否为投资者获得收益，投资是否能跑过了CPI等等。
中信银行挂钩沪深300零收益后，在网站上公告，“市场再次探底后企稳上涨的可能性较大”。中信银行方面认为，经过大幅调整，沪深300指数成分股的综合估值水平已回落至合理区间，未来走向值得期待，该产品在第四个观察期内可能会有一波较大程度的反弹。
本报9月7日讯 据记者从工行湖南分行获得的信息，日前，该行电子银行交易额达到11100亿元，同比增长72%，成为省内首家电子银行年交易额超过万亿元的银行。其中，该行网上银行交易额为9438亿元，同比增长64%。
与此同时，据了解，继今年初全面开通网上银行代缴电信、移动、联通话费之后，8月中旬，该行又与湖南有线长沙网络有限公司和长沙国安广播电视宽带网络有限公司合作，开通了工行网上银行代缴有线电视收视费业务。
据湖南工行的工作人员介绍，工行个人网上银行客户可以通过网上银行的“缴费站”功能，选择“信息通讯费”栏目后，选择“湖南有线数字电视缴费”或“长沙国安数字电视缴费”，输入“用户编号”或“智能卡号”，鼠标一点轻松完成数字电视缴费业务，缴费用户无需支付手续费用。未开通网上银行的客户可携带工行牡丹卡和本人有效身份证件到工行任意网点开通网上银行或WAP手机银行，办理此项业务可获取工行免费赠送的口令卡或享受半价购买U盾的优惠。
记者 许煜 通讯员 杨文军
解读《央行反洗钱报告》
350家金融机构遭处罚 银行反洗钱存四大漏洞
记者 许煜
本报9月7日讯 9月4日，一年一度的中国人民银行反洗钱报告出炉。在《2007年中国反洗钱报告》中高达537.2亿涉嫌洗钱资金被披露，更有350家涉及银行、证券期货、保险三大行业的金融机构被处罚资金2652万余元。而在2006年，央行向侦查机关移送涉嫌洗钱犯罪线索1239件，涉及金额折合人民币约为3871.3亿元。
此外，援引《2007年中国反洗钱报告》的数据，2007年，央行会同公安机关和国家外管局等部门共组织50多次行动，破获43起重大地下钱庄案件，涉嫌金额折合人民币114亿元。
银行仍是重灾区
“反洗钱工作自从2003年在中国银行业开展以来，去年可以说是查处力度最大的一次，证券业和保险业是去年新扩大的范围，三大行业还分别就此进行了专门培训，但是我们仍然可以看出，中国反洗钱制度的漏洞仍然存在于银行，未来银行业仍然面临着巨大的反洗钱压力。”日前，复旦大学金融学院教授张军向媒体表示。
事实上，据记者了解，去年，715家中国人民银行分支机构对4533家金融机构(含其分支机构数)进行了反洗钱现场检查，其中350家金融机构受到处罚，而银行业占据的比例仍然最大，达到341家，证券期货业和保险业分别只有4家和5家，遭处罚的也是银行资金最多。
对此，《2007年中国反洗钱报告》也分析认为，就银行业金融机构来看，国有和股份制商业银行被处罚机构数占全部被处罚机构的比例最高，为54.55%，城市信用社被处罚机构数占全部被处罚机构的比例最低，为0.29%；中资银行被处罚机构数占全部被处罚机构的比例为97.95%，外资银行被处罚机构数占全部被处罚机构的比例为2.05%。
反洗钱暗埋四大漏洞
在央行出具的反洗钱报告中，央行认为反洗钱的执行情况存在着四大漏洞。
首先是，客户身份识别制度，全年共发现14399起未按规定审核客户身份证件的情况，33468起未按规定登记客户身份基本信息或留存客户身份资料的情况，并检查出744个匿名账户。
其次是，客户身份资料和交易记录保存制度，检查中发现仍有银行业金融机构未按规定保存客户身份资料和交易记录。从出现违规行为的机构类别看，经营历史较短的股份制商业银行由于档案数少，较少出现违规问题，有的银行甚至没有检查出这方面的问题。而经营历史较长的国有商业银行按新规定整理客户身份资料和交易记录的工作量较大，发现的违规问题较多。
三是可疑交易报告制度，全年共检查金融交易3.36亿笔，从中发现未报告的可疑交易共计52.71万笔，仅占总检查交易笔数的0.16%。
最后是，内部控制制度建设，全年检查中共发现未按规定建立健全反洗钱内部控制制度的情况3122起，主要问题体现为金融机构未按照已出台的反洗钱法律规定及时更新原有内部控制制度。
湖南反洗钱将向非金融行业延伸
据记者从人民银行长沙中心支行获得的信息，从去年10月以来，湖南省银行业、证券业、保险业法人机构逐步实现了“总对总”联网报送大额交易和可疑交易的目标，全省市级以上376家银行业机构、175家保险业机构和156家证券业机构已全部纳入反洗钱监管范围。“金融系统是洗钱的高危领域，但不是洗钱的唯一渠道。当前洗钱风险向特定非金融领域转移的趋势日益明显。”中国人民银行长沙中心支行行长周晓强表示，下一阶段，湖南还将适时启动律师、房地产、彩票等特定非金融行业的反洗钱工作，目前省公安厅已和中国人民银行长沙中心支行就建立反洗钱信息共享机制达成合作意向。
太原一男子因涉嫌信用卡诈骗罪已被逮捕
据新华社电 一名男子通过假证贩子伪造身份证件和单位公章，向银行申领了9张信用卡，然后在短短1个月时间里疯狂透支18万元。记者近日从太原市公安局获悉，这名男子因涉嫌信用卡诈骗罪已被逮捕。
办理9张信用卡
今年5月份，太原市的王某通过办假证者为其伪造了9张身份证和两个单位的公章、工作证。随后，王某用这些假证章炮制出两家单位9名员工的虚假资料，还利用虚假资料预先申请了虚构单位的电话号码。
一切准备就绪后，王某拿着这些资料前往太原市五一路一家银行的信用卡中心，申请办理信用卡。今年7月，银行通过了对王某提供的9名“员工”的资料审查，并按申请表上填写的地址把9张信用额度为两万元的信用卡邮寄给王某。
当月透支18万
拿到银行的信用卡后，王某当月便疯狂透支18万元，全部用于挥霍。尝到甜头后，王某又用同样手段伪造了10套身份证和工作证，准备故伎重施。当王某再次到该银行信用卡中心申请办理信用卡时，被银行工作人员识破，落入法网。
新浪财经讯 中国央行行长周小川于9月5日正式访问了欧洲中央银行，并与欧洲中央银行行长特里谢共同主持了中欧央行工作组首次行长级会议。会上，双方续签了中欧央行合作谅解备忘录。
双方就美国次贷危机的影响、通货膨胀及中央银行的应对措施、中央银行在发展金融体系中的作用等问题进行了深入的探讨和交流。周小川还向欧央行简要介绍了人民币汇率改革的有关情况。
中欧央行工作组是应2007年11月中欧领导人峰会提议成立的双边央行对话机制，自成立以来，已经成功召开了两次司局长会议。
重点支持三农、小企业和“节能减排”项目
新华社北京9月7日电 银监会发言人7日表示，下半年以来各家商业银行根据宏观经济增长和市场需求，加大了贷款投放力度，重点支持三农、小企业和“节能减排”项目的有效需求和科学发展。除此之外，还将进一步加大力度，支持四川汶川大地震受灾地区和冰雪灾害地区恢复生产生活。
这位发言人还表示，银监会将继续督促商业银行认真贯彻落实国家宏观调控政策，按照“有保有压”的方针，采取有效措施支持经济发展的贷款需求，同时做好风险管控工作，确保国民经济又好又快发展。
记者 钱妤
晚报讯 昨天，恒生银行(中国)有限公司在广州五羊新城的支行开业，使得该行在内地分支行总数达到32家。该新开支行将提供的银行服务包括投资、存款、贷款、汇款及外币兑换等。同时，支行亦向境内居民提供全面的人民币服务，包括人民币账户及存款服务、楼宇按揭服务和各种投资理财产品等。此外，还设有“优越”理财中心，向个人客户提供理财和财富管理服务。
□记者 钱妤
晚报讯 昨日，宁波银行融资创新产品 “透易融”正式在沪推出。这款功能相当于 “企业信用卡”的融资新品，是国内首个为小企业量身定做的 “免担保、免抵押、按日计息、随借随还”的账户透支产品，不仅可有效解决缺乏足值有效抵押或担保手段的小企业急用资金的燃眉之急，还可较大幅度降低企业财务成本。
宁波银行此次推出的的小企业融资产品，主要用于解决客户正常生产经营过程中的临时资金支付需求，信贷额度最高可达50万元。“透易融”额度生效后，客户可以随时使用透支资金而无须提前通知银行，当客户存款账户余额不足以对外支付时，超过存款账户余额部分视同客户提出透支资金申请。
新华网北京9月7日电 银监会发言人7日表示，下半年以来各家商业银行根据宏观经济增长和市场需求，加大了贷款投放力度，重点支持三农、小企业和“节能减排”项目的有效需求和科学发展。除此之外，还将进一步加大力度，支持四川汶川大地震受灾地区和冰雪灾害地区恢复生产生活。
这位发言人还表示，银监会将继续督促商业银行认真贯彻落实国家宏观调控政策，按照“有保有压”的方针，采取有效措施支持经济发展的贷款需求，同时做好风险管控工作，确保国民经济又好又快发展。
据新华社电 银监会发言人9月7日表示,下半年以来各家商业银行根据宏观经济增长和市场需求,加大了贷款投放力度,重点支持三农、小企业和“节能减排”项目的有效需求和科学发展。除此之外,还将进一步加大力度,支持四川汶川大地震受灾地区和冰雪灾害地区恢复生产生活。
这位发言人还表示,银监会将继续督促商业银行认真贯彻落实国家宏观调控政策,按照“有保有压”的方针,采取有效措施支持经济发展的贷款需求,同时做好风险管控工作,确保国民经济又好又快发展。
本报讯 (驻京记者/郑春峰)中国银监会主席刘明康日前表示,中国-新加坡双方将继续努力,争取早日解决有需求的中资银行在新分行牌照升格问题。
据了解,1971年,新加坡增加限制银行牌照,主要是限制外资银行吸收本地居民零售存款和开设分支机构,分级牌照为“全面——限制——离岸”三级。今年7月1 5日,瑞穗金融集团的批发银行业务部门获得了新加坡金融管理局颁发的完全银行牌照。
而目前,工行、中行、建行等一些中资银行虽在新加坡设立分行,却至今均未获得完全牌照。据了解,工行于1992年设立新加坡代表处,并于1993升格为新加坡分行,2003年5月,分行升格为批发银行。工行最新的半年报显示,工行新加坡分行以预结汇汇款为主的个金业务也取得了快速发展,上半年累计办理的汇款笔数、汇款量和收入同比增长144%、107.6%和128%。
据了解,新加坡的全面银行牌照将可以让外资银行搬迁分行,开设更多网点,设置更多自动柜员机,以及提供扣账卡与参与当地的退休储蓄计划。另外,外资银行可以享用当地的自动柜员机网络。
随着广东产业转型升级,“春江水暖鸭先知”的银行业掀起了新一轮抢滩登陆的热潮,而广州CBD珠江新城成为本轮财富聚焦的高地。日前,建设银行广东私人银行在珠江新城正式开业,这是继北京、上海之后,建行建在国内的第三家私人银行,该私人银行的业务不止局限广州,而是覆盖整个华南地区,重点服务珠三角的千万级富豪。据了解,除了建行,目前招行、工行及中行的私人银行广州分部也均选址珠江新城。
有专家认为,从国际经验看,金融业是一个集聚效应明显的行业。金融机构为了沟通信息、共享资源、撮合交易,大多有聚居的偏好。所以,中心城市在地理位置上都有一个各类型金融机构相对集中的金融商务区。各大商业银行将私人银行选址珠江新城并非偶然,珠江新城地理位置优越,商业氛围浓厚,广州市政府提出打造珠江新城金融商务区,目的就是利用金融业的聚集效应,对各地金融企业总部来穗落户形成强大的磁铁效应,促进广州区域金融中心的发展。
珠江新城聚集效应明显
来自广州金融办今年3月份的统计数据显示,在6.5平方公里的珠江新城内,已有14家中外资金融机构进驻。而今,这一数字正在迅速增加。仅最近两个月,就相继有广东发展银行、建行、工行等多家银行的财富管理中心和私人银行落户珠江新城,这里已经成了中外资金融机构角逐高端理财的战略要地。“私人银行一般都选址在高端商务区,此前交行、汇丰、东亚的私人银行均设在天河北,而此次三大行均将私人银行业务放到了珠江新城,也显示了珠江新城已逐步形成区位优势。”有业内人士指出,随着建行、工行和中行私人银行的陆续开业,珠江新城财富聚集效应将进一步突出。
花旗私人银行最新财富报告显示,2007年,拥有资产超过100万美元的“高净值个人”在中国增长14%,达37.3万人。而这些富人多数集中在东南沿海地区,因此环渤海、长三角和珠三角地区,成为银行重拳出击拓展高端客户财富管理的主要战场。因此,完成在上海、北京的布局之后,珠三角地区自然成为众多金融机构不约而同的战略目标。
而珠江新城无疑是金融业抢占珠三角高端理财市场的第一登陆点。根据广州城市总体规划,珠江新城商务区占地6.5平方公里,规划人口18万人,划分为14个街区,将发展成为集国际金融、贸易、商业、文娱、外事、行政和居住等城市一级功能设施区,推动国际文化交流与合作的基地。到2010年,珠江新城中央商务区基本建成标志性区域:珠江新城中央广场,广场周边以广东省博物馆、广州歌剧院等文化设施和超高双塔等,形成新城市中轴线。
“珠江新城金融商务区,作为广州市区域性金融中心建设的重要载体,是广州市十一五重点发展区域之一。”广州市金融办相关人士表示,打造珠江新城金融商务区,目的就是利用金融业的聚集效应,引导金融机构向特定地区聚集,形成吸引各地金融企业总部来穗落户的引力,促进广州区域金融中心的发展。
私人银行比贵宾理财还要高端
在本轮银行扩张浪潮中,以私人银行为代表的高端理财理念引人关注。如刚刚开业的建行广东私人银行占地近2000平方米,服务对象为金融资产超过1000万元人民币的客户,服务业务种类主要包括定制个性化理财产品、专属理财产品、资产管理、顾问咨询、准公益慈善信托等方面。此外,私人银行还为客户提供机场贵宾和国际紧急救援等非金融增值服务。
建行广东省分行有关负责人表示,广东私人银行的开业意味着建行私人银行业务在我国京沪穗三大城市的战略部署初步完成。建行广东私人银行不止局限于广东,而是覆盖整个华南地区,重点服务珠三角的千万级富豪。而珠江新城作为广州乃至整个珠三角地区的财富地标,自然成为各家银行发展高端理财业务的首选。
“私人银行是顶尖级富人银行,是财富管理的最高阶段。”业内人士向记者介绍,一般而言,银行个人业务分为三个阶段,即个人理财、贵宾理财和私人银行业务,目前国内商业银行大多处于第一阶段和第二阶段。
据了解,作为银行等金融机构中最为高端的理财业务,私人银行专门为处于财富金字塔顶端的“超级富豪”而服务,具有私密性特点。私人银行开户金额的底限通常是100万美元以上,远远高于目前中外资银行的贵宾理财业务的门槛。而且,私人银行业务范围很广,从规划投资、合理避税、遗产管理、教育信托、现金管理、继承人教育安排等都有所涵盖。此外,从事私人银行业务的是私人银行家,而普通财富管理工作的人员只是理财经理；私人银行可以只针对一个人就可能制定一款理财产品,而财富管理的产品至少是针对某一类人。
“虽然私人银行在表现形式上,是直接与一个富人接触为起点,但时至今日,其服务内容早已远远超越一般零售银行业务的范畴。”某中资银行一位私人银行理财经理告诉记者, “私人银行”服务称作“从摇篮到坟墓”的金融服务,不仅包括了传统的银行业务,一些看似与银行无关的服务也涵盖其中。“比如,我的客户要送礼,我会给他提供参考,甚至帮他买好礼物；有的客户要参加重要的宴会,我还会陪他一起去选购服装。”这位理财经理说。
业内人士透露,近年来,美国私人银行业务每年的平均利润率高达35%,年平均盈利增长12%至15%,远远优于一般的零售银行业务。而根据测算,目前全球约有900万名高端客户,中国内地2006年底的高端客户就达到了30万左右。从未来发展潜力来看,中国内地将在未来5到10年成为世界上私人银行用户量最大的国家。高额的利润,再加上国内市场的巨大潜力,私人银行业务被众多银行视为下一个盈利增长点。
本报记者 孙君成
私密而舒适的环境,香浓而可口的咖啡,严谨而细致的交谈……这些各中外资银行近年来“热推”的私人银行业务,给予人们模糊而神秘的印象。随着越来越多的银行正式推出私人银行业务,尤其陆续“落地”广东的两个重要城市广州和深圳后,不仅符合私人银行门槛的客户,而且广大公众希望更近距离地揭开私人银行的面纱。
本报记者采访多家银行的私人银行理财师后,通过某银行的私人银行服务的实例,力求窥一斑而见全豹,体会私人银行的贴身、全方位的管家式理财服务,从而掀起私人银行业务的“盖头”来。
诊断先行
今年50岁的黄总是东北汉子,曾经在东北一家大型国有企业做技术高管。2000年,黄总携数十万元孤身到广州创业。8年之后,他拥有了一家高科技公司和多家上下游配套企业,年产值超亿元,利润数千万元。
随着企业日益做大,黄总的家族成员、一众亲戚也相继南下广东,为这家族企业“添砖加瓦”。不过,黄总仅有一个儿子,目前正在读大学。
为人开朗、具有国际视野的黄总,虽然事业心“爆棚”,但是不善于理财。他拥有大量的本外币现金资产,但他的生活很简单,最大的理想是把企业发展成为百年老店,希望儿子能成长为优秀的企业家顺利接班,他自己到60岁退休后周游世界。当然,目前他的企业刚走过创业期,正处于企业高速发展的战略转型阶段,面临着许多的挑战与困难。
针对黄总的基本情况,某私人银行的理财师进行了初步风险诊断,他认为黄总面临着多方面的风险,包括家族企业的经营管理风险、民营企业的升级转型风险、儿子的成长接班风险、外币资产的贬值风险、产品缺乏品牌渠道等核心竞争力的风险、主要资产以存款方式体现的通胀风险以及税负过重的风险等。
在为黄总“把脉”诊断后,理财师们接着一步一步地为黄总开出理财“药方”来。
理财建议一:
落实股权和接班人
“亲兄弟,明算账。”私人银行理财师给黄总开出的第一个“方子”就是股权解决方案,这些方案包括家族会议、高价赎回股份、增资虚化、境外注册迂回控制、定向扩股、法律冻结部分股权、让合伙人另起炉灶、部分公司空壳化与关联化,等等。“黄总采取了几种方案的组合。”该银行理财师向记者表示,由于涉及企业内部机密,不能透露具体该公司的具体做法。
家族企业的接班人问题属于头等大事。由于黄总的儿子黄杰(化名)还在上大学,私人银行理财师首先着重帮黄杰进行职业生涯规划设计。首先,理财师们与黄杰进行长时间多次的深入沟通,对他进行全面的素质测评和性格测评,接着开始为他进行职业生涯规划设计。具体而言,就是着手为黄杰进行出国留学方案设计,同时为他设计留学及创业财务计划。
为了达到上述接班人的培养目标,私人银行理财师开展了更具体的工作,包括联系实习公司、联系留学中介机构、寻求留学专业人士意见、安排新东方英语培训、安排出国全套财务事项、协助准备各种留学资料、协助建立留学期保险保障、提前准备归国创业基金等等,并制订了包括“败家子”信托解决方案以及企业主与职业经理人相互制衡方案等在内的一揽子解决方案。
据某理财师向记者介绍,“败家子”信托等,是一种实现某一种功能而不是以实现收益为主要目的,这种产品在国外非常流行。“在我接触到的私人客户中,基本上没有一个做父母的不想给子女设一个‘败家子’信托的。”
理财建议二:
建立多重保障体系
“虽然黄总有巨额资产,也购买了8份保险,但个人与家庭的保障仍存在许多问题。”据理财师介绍,对于富人阶层来所,不是面临的风险小了,而是更多更大了；不是不需要进行风险保障了,而是需要风险保障的范围和类别更大了；不是抗风险能力强了,而是对抗风险的能力更敏感和更脆弱了。因此,理财师们从多个角度、运用多种工具,分别为黄总个人、家庭、家族、企业建立了比较全面的保障体系。
在家庭保障方面,理财师为黄总购买了齐全充足的商业保险产品组合,并且通过公司为全家族购买了社会保险,还通过合法的保险产品规划实现企业和个人避税。此外,该私人银行理财师还专门针对黄总的家庭,建立了3项大额现金储备、设计了4个巨额专项储备基金,以及设立了3个专项管理信托。
具体的保障工具设计包括,在家庭现金储备方面,设计了日常生活支出储备、意外支出现金储备和债务覆盖现金储备；3个专项储备基金是指,退休养老储备基金、儿子出国留学储备基金和儿子创业储备基金；3个专项管理信托则包括,“败家子”一生保障信托、家族扶助慈善信托和股权投资管理信托。
由于黄总个人、家庭、家族、企业之间的资产“纠缠不清”,理财师为黄总的资产保障建立了5道防火墙:通过多家公司交叉持股及海外设公司等措施建立公司海外贸易的防火墙；通过严格的财产封闭运作机制建立公司财产与家庭财产之间的防火墙；通过严格的法律措施建立企业财产的防火墙,防止企业经营风险转移到家庭；通过多元化分散投资组合与多区域全球资产配置建立家庭资产的防火墙；通过设立多个专项信托与庞大的保险资产组合建立家庭与企业财产的最后防线。
理财建议三:
优化资产配置
由于黄总不善理财,几乎全部资产都是以人民币和美元定活期存款方式体现,无法对抗通胀风险和人民币升值风险。为此,理财师对其个人和企业资产进行了优化配置。
自从2007年以来,理财师们做了多方面的优化资产具体工作,其中包括将外币兑换成人民币,或者兑换成其他强通货；调整在外资银行的外币资产品种与结构；调整外币资产种类；大幅增加基金投资资产；适当增加股票投资资产,以及进入2008年后增加债券资产；设置专项资金打新股,以及后来的“打新债”；增加房产投资资金；建立专项储备金；设立了家族信托与“败家子”信托；设立了儿子的终身保障与创业基金；设立了夫妇俩的退休养老基金。
一年多来,理财师为黄总设置的的投资组合规划中,投资开放式基金数千万元、大盘蓝筹股股票数千万元、私募股权投资基金近千万元、全国各地6套别墅近千万元、深圳某民营高科技企业股权数百万元、投资性保险数百万元、中短期外币结构性理财产品数百万元、中短期人民币结构理财产品数百万元。
随着今年股市走弱,该私人银行已经逐步将涉及股票、基金的投资都退出。总体算下来,黄总依然获利甚丰。
此外,黄总的企业涉及美国、香港、深圳、江苏等地,拥有多家公司,涉及的税项多、税负重。同时,黄总的个人投资极广,收入高,个人涉及的税负也很重。如何实现企业在全球范围内的合理避税,以及个人税负的减轻又不违反国家法律,是让黄总非常关注的问题。
私人银行业务中个人税务规划,为黄总设定了企业投资避税规则、商品出口避税规则、香港公司避税规则、工作避税规则、奖金避税规则、投资收益避税规则、房产避税规则等10多项合法避税规则。
理财建议四:
改善企业状况
黄总的公司是正处于快速发展和剧烈转型期的中型高科技民营企业,带有非常浓厚的家族管理特色,完全未建立良好的公司治理机制,使企业的发展受领导人的约束非常明显,对公司未来的发展壮大极为不利,迫切需要管理转型。于是,理财师从管理优化、财务优化和核心竞争力等方面设计数套方案。
首先,在企业管理优化设计方面,设计了企业5年发展战略规划方案、企业上市发展战略规划方案、企业上下游产业链整合规划方案、建立行业合作联盟与行业协会方案、建立完善职业经理人管理机制方案、企业规章制度诊断优化与调整方案,以及企业标准化体系认证实施方案。
其次,企业财务优化解决方面,设计了企业资信体系建设方案、企业账期风险解决方案、企业外贸人民币升值风险方案、企业外币资产保值方案、企业资产配置方案、银行资信体系建设方案、贸易融资设计方案、企业现金池管理方案,以及企业财务结构优化方案。
最后,在企业核心竞争力设计方面,设计了美国代理商合作方案、国外品牌设计与注册方案、国内网上代理商合作方案、国内二级城市渠道建设方案、国内消费品研发方案、企业三级技术研发体系建设方案,以及企业专利、商标与标准壁垒设计方案。
理财师希望通过以上一系列针对性极强的方案,能帮助黄总将其企业逐步从家族类企业过渡到现代企业,从而为今后稳步发展夯实根基。
理财建议五:
协助建厂
某理财师向本报记者表示,此前,黄总在一个环境和条件均比较差的工业区租了一栋楼进行生产和办公,随着企业的壮大,不仅严重影响公司对外形象,而且成本越来越高,也不利于公司的未来发展、合作及市场拓展。
于是,理财师从2007年初开始,利用各种关系想办法帮黄总找工业厂房、工业用地及写字楼,终于在年底在一处工业园以较低的价格获得了近十万平方米的土地,计划建成一个工业园区,为黄总公司未来几十年的发展奠定了坚实的基础。
在整个过程中,理财师们多方寻找土地与厂房信息、多方寻找合作伙伴、多处实地考察,并且到开发区参与谈判,参与了项目评估,还联系当地银行协助,接着审核购地各项资料与文件、评估投资风险及风险防范方案,以及估算投资成本与回收周期。
此外,理财师还做了大量的具体工作,例如找人帮忙看风水、设计当地设立公司的方式、如何调配资金、如何定位工厂的职能、厂区的规划设计、招标选择工程队、降低工程成本的方案等等。
与此同时,理财师们还帮助黄总到深圳进行“异地建厂”,其中还设计了多种方案,包括由深圳公司直接在开发区设立分公司、由深圳公司在开发区设立子公司、将工业园定位为无法人地位的生产车间、以黄总及其儿黄杰个人名义在开发区设立独立的公司、以香港公司的名义在开发区投资设立公司、以深圳公司与香港公司合资名义在开发区设立公司、以深圳公司与个人合资的方式在开发区设立公司、或者,以个人名义在开发区设立工业园发展公司,等等。
-动态报道
外资银行抢滩国内私人银行市场
事实上,目前国内炙手可热的私人银行理念起源于西方。据了解,私人银行业起源于欧洲,最初是由私人独资或合伙投资经营的非股份公司形式的银行,属个人所有,由家族控制,一般以私人名字命名。几个世纪以来,私人银行通常都是权贵富豪财富的“避风港”。
因此,在目前国内私人银行市场角逐中,自然也离不开老牌外资银行的参与。目前,已有东亚、汇丰在广州成立了私人银行,而花旗、渣打等私人银行业务亦正积极筹备进入珠三角市场。
与普通的贵宾理财相比,外资银行私人银行的门槛堪称惊人:花旗是300万美元,渣打800万元人民币,汇丰银行是300万美元。“与贵宾理财不同,我们每一位私人银行家服务的客户不会超过25名,且每一位私人银行家都会搭配资本市场专家、投融资专家等一整个专家团队。”某外资银行人士介绍说。
除了提供无可挑剔的服务,渣打相关人士认为,私人银行客户和其他客户最大的不同,就是一定要量身定做,而这正是外资银行的强项。“一个结构性投资为一位客户做都没问题,如果他看到海外市场有几只股票很感兴趣,想一揽子去买,那么我们可以帮他特别去做。”
“如果你相信未来五年水资源是稀缺的,那么你去买水资源；如果你说你懂红酒,我告诉你有红酒基金。”说到外资银行的个性化服务,很多业内人士如此评价其理财产品设计的灵活性。
对此,某外资银行人士举例说,当大家都关注全球变暖问题时,他们挂钩气候变化的基金就主要是投资于那些有清污减排技术、环保节能概念的公司；当农产品价格出现走高势头,他们挂钩农业的基金投资则选择整个食物产业链的所有环节。客户也能通过“私人银行”服务接触到许多常人无法购买的股票、债券,获得许多投资私人公司、优先购买IPO股票的机会。
此外,不少外资银行在为客户提供私人银行服务的同时,还将私人银行与企业银行“无缝对接”。渣打相关人士告诉记者,很多渣打的私人银行客户,都是中小企业主。渣打为其提供私人理财服务,也为客户的企业提供投融资等方面的帮助,做到私人银行业务与企业银行业务的“无缝链接”,逐步积累更多客户。
据了解,随着中国私人银行业务的日渐兴起,一些外资银行都纷纷推出了针对下一代的儿童理财培训项目和夏令营活动,把从股票、债券到初创企业和慈善事业的方方面面都教给孩子们。对这些银行来说,这不但是推广产品的机会,也是着眼未来,巩固自己同那些富裕家庭客户之间关系的大好机会。
本报记者 孙君成
中外私人银行准入门槛表
银行名称 客户门槛
建设银行 1000万人民币
工商银行 800万元人民币
招商银行 1000万元人民币
交通银行 200万美元
中国银行 100万美元
中信银行 100万美元
光大银行 1000万人民币
民生银行 1000万人民币
东亚银行 100万美元
汇丰银行 100万美元
渣打银行 100万美元
花旗银行 1000万美元
-相关:
私人银行提供尊贵管家服务
除了理财服务外,私人银行还是一个贴心的管家。
一般来说,私人银行提供的尊贵管家服务包括,生日关怀、节假日关怀、机场贵宾厅服务、商旅管家服务、商务讲座活动、客户联谊活动、定票服务、高雅文艺演出活动、专人免排队服务、金融资讯服务等。
同时,为了帮黄总进行全面生活规划,私人银行提出了生活规划方案、居所调整与装修方案、汽车调整与改装方案、日常保健与私人医生方案、安全防护方案、定期体检与医疗方案、高尚运动与兴趣爱好方案、日常生活习惯调整方案、黑社会风险防护解决方案,以及年度休闲度假建议方案。
具体工作有,安排黄总全家进行全面体检、为黄总推荐私人医生、带黄总多处看别墅、督促黄总从琐碎事中解脱出来、为黄总寻找汽车改装厂、建议黄总换乘运动车型、督促黄总调整日常生活方式和习惯、帮助黄总购买专业相机、培养黄总高尔夫球的技能、帮黄总购买高尚住宅并搬到市区居住、帮黄总培养个人兴趣爱好、督促黄总培养定期爬山的习惯、协助黄总在周边地区购买一个庄园。
-案例启示
通过黄总的实际例子,理财师们告诉记者,人是私人银行业务的核心与关键,专业的解决方案比单纯的产品更重要。也可以看到,为客户提供私人银行服务的范围从个人延伸到家庭、家族、企业、企业链,而为客户提供私人银行服务的领域从个人财务延伸到企业财务、信托、法律、生活、观念、行为、心理、职业生涯、管理等。“私人银行不仅仅是客户的服务专家,更是客户的伙伴、挚友、不仅要满足客户现实的需求,更要满足客户的潜在需求,甚至刺激创造客户的需求。”
不过,根据部分业内人士的反映,目前私人银行服务也存在不足,例如,有时存在客户与银行的利益冲突,而当需要在市场上寻找对客户最有利的产品与报价时,单一银行的产品往往并不理想。
同时,目前中资银行无法真正做到由私人银行经理为客户直接进行全球资产配置与投资操作,也缺乏直接为客户度身定做的投资产品及其个性化报价,更缺乏真正海内一体化的管家服务。
另外,对于一些刚起步、人手紧张的私人银行,个人精力有限、缺乏团队配合协作也会成为一个障碍。
本报记者 骆海涛
实习生 付海燕
彭兴庭
经济观察
实现小额信贷自身发展与服务穷人这个社会目标的统一，是小额信贷商业化成功与否的重要标志。
小额信贷能够帮助人们脱离贫困的作用，到今天已经表现得非常明显。从南亚、非洲，到拉美和东欧的数百万家庭，由于小额信贷公司提供的小额贷款，命运得以改变。而这些小额信贷公司，大都是在社会组织和国际援助机构的扶持下工作的。小额信贷发展至今，对于金融业，更具相关性的问题就是，怎样把小额信贷吸收进主流金融和国际金融领域里来？商业银行、保险公司和国际金融机构，应该怎样与小额信贷机构联手工作，为弱势群体提供金融服务？
最初的小额信贷，是从NGO(非政府组织)消除贫困开始的，更多具有的是福利性质。NGO的资金主要依靠社会捐助和政府支持，资金来源缺乏稳定性，小额信贷的作用也非常有限。有数据统计，世界上7000多个由非政府组织经营的小额信贷项目中，只有不到1%的财务是可持续的。自上世纪80年代以来，小额信贷开始了艰难的“转身”。具体来讲，就是从非盈利的NGO主导转向商业可持续模式，发展成集存贷、汇兑、保险等为一体的微型金融。实现小额信贷自身发展与服务穷人这个社会目标的统一，是小额信贷商业化成功与否的重要标志。
鉴于小额信贷在扶贫和经济发展中的巨大作用，联合国把2005年定为世界小额信贷年；2006年，孟加拉国格莱珉银行的创始人尤努斯，也因为在小额信贷方面的巨大贡献，而被授予诺贝尔和平奖。同为发展中国家，毫无疑问，孟加拉国、马来西亚以及印度尼西亚等国家在小额信贷上面取得的经验，是值得我们借鉴的。无一例外，在这些国家，基于自身的国情，支持小额信贷是他们政府的基本做法。就拿尤努斯的格莱珉银行来说吧，政府不仅为其提供充分的资金支持，还为银行提供免税的优惠政策。
目前，世界各国小额信贷的模式千差万别，NGO模式、正规金融模式、社区合作银行模式、乡村银行模式等。各国在选择自己的小额信贷模式上，都会考虑到本国具体的政治、经济体制和金融发展状况。比如印度尼西亚，在自身国情的基础上，通过人民银行小额信贷部(BRI-UD)以正规金融的模式从事小额信贷金融服务。印尼人民银行下设分支机构和小额信贷独立营业中心，实行独立核算。此外，建立从内至外的一整套激励机制，比如，每年经营利润的10%在第二年分配给员工；实行商业贷款利率，借款者6个月内按时还款，银行将每月返回本金的5%作奖励；存款越多，给予存款者的利率越高。正是凭借商业化利率和鼓励储蓄的政策，BRI-UD实现了财务上的可持续性。
对于主流金融来说，小额信贷客户有着天然的劣势。由于规模小，甚至穷，这些客户的经营能力、财务状况和投资项目的盈利能力等，一般很难通过正规的会计、审计而获得社会认同。对于主流金融来说，这些信息是隐藏的。在信息不对称的借贷市场中，银行要观察到中小客户的投资风险，必须花费更高的监督成本，于是，只能通过提高利率甚至干脆不受理中小企业业务，转而将贷款放给有保障的大型企业。
小额信贷要实现商业化，迎来春暖花开，显然，要从两个方面来展开：一是激励，二是信息。就激励而言，众所周知，如果中小客户和银行之间不是只打一次交道，而是多重博弈，中小客户一般就不会失信。事实上，孟加拉、印尼等的经验也表明，“贷款可得性”、“获得更大额度的贷款”、“奖励”等为代表的信用激励机制在促进小额信贷有效运用方面起了很大作用。进一步，激励在这里的含义，还应包括政府对银行的激励，银行对员工的激励等。从信息的角度，主流金融“回避”小额信贷的根本原因在于“信息不对称”。因此，有必要进行一系列的金融创新，来弥补二者之间的信息不对称。近年来的信用担保中心、鉴证贷款以及个人委托贷款等，就是一些颇有作为的制度创新。
证监会出面强干涉农行反复 基金一头雾水
“农行上午通知我们提高网上直销基金的申购费率，但是下午又通知我们不提高了。”北京一家基金公司市场部总监无可奈何地对理财周报记者说。农业银行在上调网上直销基金申购费率一事上的反复令他一头雾水。
风波起因：农行突然上调费率
近日，农行宣布调整网上直销基金的申购费率。此消息一出，很快就有十余家基金公司发布公告，宣布自9月1日开始调整使用农行金穗卡结算的基金网上直销前端费率，即申购费率的优惠额度调整为原申购费率的7折，相当于申购费率为1.05%，而此前，申购费率长期享受4折优惠、低至0.6%。
但是让人意外的是，在宣布调整网上直销基金申购费率不久，8月29日，农行又通知基金公司，持有农行卡申购该公司网上直销基金继续实施原4折优惠方案至9月底，10月份才开始实施7折的网上直销费率。
该人士指出，他所在的基金公司两年多之前，跟农行签约实行低至4折的优惠，现在合约期早已过了，农行提高费率没什么不对。在农行宣布提高申购费率之后，该公司就发出了相应的公告，并暂停网上交易系统以进行系统更新，可是没想到的是短时间内农行突然又通知不提高费率，令基金公司无所适从。
记者也在该基金公司网站上看到，该公司第一时间就贴出了关于调整基金网上直销申购费率调整的公告，但还没有关于农行再次宣布不提高申购费率之后的相应公告。据介绍，按照规定，基金公司调整费率有一个复杂的过程，需要经过内部调整系统、起草报告、报中国证监会报备、刊登公告。
动作背后：网上直销冲击银行代销
银行提高网上直销基金的申购费率对基金的销售究竟有多大的影响？
“这个影响其实很小的，基本没有什么影响。”上述基金公司人士对记者称。该人士表示，网上直销在该公司的基金销售中只占2%—3%的比例，别的公司所占的比例应该也很难超过5%，网上直销这一块对基金销售的影响不大。
那么，农行为何要提高网上直销基金的申购费率？
有基金研究员认为，银行减少基金直销业务优惠力度的背后，是该业务与银行代销基金业务之间在收益上的冲突。通过银行买基金，银行可以得到相应的手续费，而基金公司网上直销则基本不管银行太多事，自然让银行十分不满。
而且，基金公司网上直销经常可以打折扣，也被银行指责为打价格战。而一些基金公司下工夫搞直销，会抢了银行的客户资源。说到底，还是我国金融体系里银行的优势太过明显，基本垄断了金融资源，这种垄断有时候对于其他金融机构的成长并不是件好事。
但上述基金公司市场总监并不太赞同这种解释，他认为，采用网上交易购买基金产品的投资者与银行理财产品的投资者根本不是一个群体，不存在抢客户的问题。
农行解释：
推广期结束，故取消4折优惠
证监会要求奥运维稳，故推迟取消
那事情的真实情况究竟是这样的？理财周报记者又几经辗转联系到了中国农业银行电子银行部市场营销处处长孙嵘，她给记者解释了农行此次调整费率的原因：“农行此前定的4折费率，是业务推广期内执行的优惠额度，7折则是非推广期的优惠额度，现在业务推广期完了，就把费率恢复到7折，并不是提高费率。”
那么，农行为何在8月29日突然又通知基金公司，持有农行卡申购该公司网上直销基金继续实施原4折优惠方案至9月底？
对此孙嵘解释：“8月29日下午，农行突然接到证监会基金监管部的通知开会，被要求协助‘维稳’，因此费率调整推迟到10月份再进行。”
记者找到了一份农行发给基金公司的通知，原文上书：
“2008年8月29日下午，证监会基金监管部召开紧急会议，建议我行履行各家金融机构服务奥运的承诺，为维护即将召开的残奥会期间金融市场的稳定继续作贡献，将原定的8月31日结束的基金网上直销费率优惠期延后一个月。据此，我部向贵公司发出紧急通知，将优惠期延后一个月至9月30日。”“定期定投业务服务费费率仍然不变。”
记者在关于此事的调查采访中发现，有不少基金公司并未收到农行的这一解释，所以才对这个事情一头雾水。
暂无别家银行仿效
农行是基金网上直销最大银行
目前，不少基金公司和投资者担心其他银行也会提高网上基金的申购费率，记者采访了其他银行的相关人士，得到的消息是暂时还没有别的银行效仿。
而且，孙嵘也告诉记者，29日证监会找去开会的银行只有农行一家。“因为农行目前是在基金网上直销这方面做得最大的一家银行，农行目前已经和54家基金公司签订了合作协议，已经上线的基金公司有49家。”
从围绕“人的一生”，转向中产家庭的教育、创业、发展、家庭经营、平安和养老
财富管理作为银行未来的盈利增长点，已成“兵家必争之地”。在这场近乎白热化的战争中，后来者城商行奋起直追。
然而，在国内中资大行和外资银行的双重夹击中，城商行欲开疆拓土走向全国，必凭借创新战略。
宁波银行8月27日推出全国首个以“家庭”为核心的个人理财品牌——“汇通财富”，就是一次这样的尝试。为着探寻出这张“家庭牌”背后的考量，本报记者约访了宁波银行分管个人银行业务的副行长陈雪峰。
曾担任慈溪市财税局副局长，宁波安信投资公司董事、总经理等职务的丰富经历，似乎并没有在这个41岁的中年男人的脸上留下太多印迹。他年轻，内敛,即便在阐述城商行的突围战术时，也语气温和。唯有聊得兴起时那双放光的眼睛，透露了他的雄心。
六大计划围绕“中产家庭”需求
理财周报：我知道，你这两年来一直在探索城商行财富管理的方向。与以往国内银行理财品牌围绕“人的一生”理念不同，宁波银行这次推出的“汇通财富”在全国首次提出“家庭”为服务对象，为每个家庭成员的不同金融需求量身定做理财计划。这是基于怎样的考虑？
陈雪峰：确切地说，我们对财富管理的关注不到2年，对它的认识还在不断地深化中。“汇通财富”对于“家庭”的概念引入，我们花了很多心思，是通过长久的思考才确定下来的。
“汇通财富”涵盖了传统理财产品增值的服务功能，包含了创业、发展、消费、教育等在内的各项金融需求。我们具体将它划为六大计划，分别为教育计划、创业计划、发展计划、家庭经营计划、平安计划、养老计划，每个计划都有核心理念，并配有相应的产品与服务。
理财周报：我觉得“家庭”元素在其他银行的财富管理中也能找到，比如他们也会提供子女的教育、自己的退休计划等，宁波银行的“汇通财富”是否只是在偷换概念？
陈雪峰：不是的。“家庭概念”的引入，可以使我们的产品系统化、系列化，“汇通财富”并不是针对某一个家庭成员设计的理财产品。而且，我们的产品不是简单的产品代销，而是与投资顾问、合作机构来共同开发。
另外，从营销上来说，我们可以从原来的客户单一的营销转为家庭的组合营销，这都与其他银行有着很大的区别。
理财周报：那具体来说，“汇通财富”的目标受众是什么样的家庭？
陈雪峰：说实话，在高端客户我们竞争不过外资银行，而低端客户竞争不过国有商业银行，只有做中端财富家庭，可以说是中产家庭。
至于中产家庭的定义，因各个地区经济环境不同而界定标准不一样。比如，拥有资产100万元以上的家庭，在上海这样的一线城市肯定很多，一套房子的价值就超过100万元，但在二线城市就未必如此，标准可以相对低一些。
无抵押贷款助力家庭创业和经营
理财周报：我注意到，“汇通财富”与其他银行财富管理着重资产保值增值不同，里面有很大的一块业务是提供贷款融资服务。
陈雪峰：你说得很对。我可以向你透露一个数据，我们个人贷款总量是108亿元，其中个人无抵押贷款——“白领通”这一项所占比例就在45%左右。这个比例是非常高的，而其他银行比例较高的房贷业务，在我们银行占比很低。
“白领通”业务正是“汇通财富——家庭经营计划”中的一项重要产品。接下去，我们将面向类似私人企业主这样的低端客户，推出一张“商盈卡”，贷款额度最高10万元。“商盈卡”是“汇通财富——家庭创业计划”的一项产品。
“商盈卡”和“白领通”都属于个人无抵押贷款，我们现在很重视这块业务。其实，经过时间的检验，无抵押贷款这项业务的风险是可控的。我可以告诉你，“白领通”的不良贷款率是千分之二，低于全行不良贷款率的千分之四。
理财周报：可是我注意到，今年的中报显示，宁波银行的个人贷款余额占比有所下降？
陈雪峰：是的，确实有所下降，这是我们的一个策略。我们将一些个人资金用途不符合导向、个人贷款额度偏大的客户，主动调整和删选，调整的量约10个亿，主要是在宁波地区。因此，今年中报所显示的个人贷款余额及在总行信贷业务中的占比均有所下降。
物理和网络双渠道将服务推向家庭
理财周报：你们此次将“汇通财富”总部迁到上海，是基于怎样的考虑？
陈雪峰：这样做主要是有利于资源配置与整合，吸收更多优秀人才的参与，提升我们的竞争力。除了个人银行，宁波银行其他业务也可能局部迁往上海，打造上海总部概念。
理财周报：一个老问题，面对城商行异地网点少的劣势，宁波银行如何将“汇通财富”推到中产家庭面前？
陈雪峰：首先加快增开我们的支行。在物理渠道对中高端客户无法完全替代的情况下，我们需要加快自助渠道、网上渠道的建设。比如，我们信用卡还款方式通过设在便利店内的智能支付终端，就解决了网点少、还款难的问题。另外，宁波银行“新一代网上银行”在9月初马上就要投入运行。
理财周报：“汇通财富”的客户经理，或者理财经理能做到对家庭一对一服务吗？
陈雪峰：我们和其他银行不同的是，根据范围重新分配工作：我们有理财经理，为客户提供一对一的服务；信贷经理，服务个人贷款；操作经理，负责业务操作；客户经理，进行对外流动销售；服务大使，对网点客户进行分流。这种工作分配有点类似标准化分工。
从网点内部结构上来说，我们分大众银行和惠财银行，计划是一楼为大众银行，二楼为惠财银行。我们在上海、南京、深圳、宁波已经推出惠财银行，门槛是50万元。
理财周报：最后一个问题，你们是以中小企业为主要客户的银行，这对私人银行客户的拉拢肯定能带来便捷，有推出私人银行的计划吗？
陈雪峰：暂时没有，我们对私人银行还处于观望阶段。根据我们对私人银行的理解，我们还不具备推出私人银行的条件，但我们会有一些好的合作。
全景网9月8日讯中国人民银行下午发布的中央银行票据发行公告称，央行将于明日发行年内第104期央行票据，最高为发行量900亿元。
该期央票以贴现形式发行，期限为1年。缴款日为2008年9月10日，起息日为2008年9月10日，到期日为2009年9月10日。 (全景网/雷震）
新浪财经讯 交通银行新闻发言人就有媒体称交通银行董事长蒋超良将出任国家开发银行行长一事表示：
“今日，我们关注到有媒体及网络报道称，交通银行董事长蒋超良将被任命为国开行行长，此消息纯属谣传。”
为提高盈利而加大贷款有激进之虞
贾知青/文
年初以来，银行体系的流动性逐步趋紧，超储率已从年初的3.96%降至6月末的1.95%。普遍的观点认为这是从紧的货币政策尤其是准备金率连续提高造成的结果。诚然，17.5%的准备金率已经使中国位列世界上准备金率水平最高的国家之一，但政策从紧尚不足以解释银行目前流动性趋紧的根本原因。
事实上，结合商业银行的主动资产配置策略来考察当前市场流动性的问题会有不同的答案。统计显示，截至7月底，国有商业银行和股份制银行的贷存比分别为59.28%和74.62% ，而5 月底为59.38%和73.61%；同期，其有价证券投资与资产占比分别为27.07%和17.12% ，而5月份分别为25.96%和29%。如果注意到上述两项指标均是在存款准备金率不断提高的背景下变化的，相比3月份上升趋势明显，这足以说明大中型银行正主动把资金更多地运用到贷款与证券投资领域，其资金偏紧与他们的主动资产配置策略密切相关。事实上，与它们相比，一些中小银行尤其是资产质量较好的农村金融机构出于流动性管理的考虑，今年以来的贷存比和债券投资比例其实一直在下降。
这一反差背后，是走向资本市场的中国商业银行更加注重盈利回报，希望不断提高 ROE、ROA等财务指标，并根据利率环境的变化调整资产配置的结果。
2006年以来，中国央行多次的非对称性加息提高了银行的净息差水平和证券收益率，与此同时，存款准备金率的不断上调则使更多的资产被冻结到了低收益部分。作为一个当然反应，为了更多的赚取利润，银行必然需要尽量降低超储率水平，而把资金更多投向贷款和证券投资。
与此同时，国家大额实时支付系统、小额批量支付系统、同城票据支付系统等支付清算体系建设的积极推进，也为大中型银行减少在途资金占用，提高资金运用效率提供了支持。加上同期其流动性管理水平的提高，超储率的降低与其说反映资金偏紧，倒不如说更加反映了大中型银行目前的资金运用充分。
不过由于银行是顺周期产业，而其景气度又稍滞后于宏观经济的变化，因此如经济已过景气高峰，银行却仍在实行加大贷款投放的激进赢利计划，就有可能在未来的经济下行阶段面临更大的资产质量压力。从这个角度讲，在中国经济当前正进入减速转型期间，银行流动性管理必须要做到提高预见性，而不能只着眼于当期收益而忽视长期风险。-
(作者为中国工商银行金融市场部分析师)
