本报记者 胡金华 上海报道
轰轰烈烈的北京奥运会经过了16天之后，终于落下了帷幕。在本届奥运会上，中国的体育健儿大放异彩，不仅奥运金牌取得了历史性的突破达到51枚，并且中国体育代表团的奥运奖牌也达到了百枚。对于这些奥运奖牌获得者来说，16天的奥运会是他们在赛场上收获丰硕果实的时候，不仅让他们的名字家喻户晓，也可以为他们带来无限的财富收入。
“对于奥运冠军来说，四年一届的奥运会是他们盼望已久的时刻，而奥运会之后理财市场的争夺战才刚刚开始，我们都希望能够为那些名利双收的奥运奖牌获得者服务，这不仅可以提高银行的理财知名度，而银行的高端理财也可以为他们提供更好的理财服务。”花旗银行一位私人银行负责人告诉记者。
外资银行摩拳擦掌
记者了解到，目前在国内已经有17家外资法人银行，而这些银行大都已经开办了私人银行业务，花旗、汇丰、渣打、东亚等首批外资法人银行负责人在接受本报采访时表示，对于奥运会后的理财市场，他们早早做好了准备，只待奥运会一结束，就准备和那些奥运冠军联系接触，为他们提供专门的理财服务。
尽管外资银行在国内的网点依然显得稀少，但据了解，外资银行私人银行的客户都是分重点区域攻克，其主要集中在长三角、珠三角和环渤海湾三大区域，而这些区域外资银行都已经重点进驻，无独有偶的是，在今年奥运会金牌榜的省市分布上，这三大区域的省市也成为夺金大户，包括江苏、上海、浙江三省市的金牌总量为11枚，占全国的1/5还多，而珠三角的广东也达到5枚，北京和天津两地金牌数为8枚，三区域金牌数量达到全国金牌数的一半。这都为外资银行大力开拓奥运冠军的私人银行业务开了方便之门。
上海一家外资银行负责人告诉记者，其实像中国第51枚金牌得主邹市明，就是他们很好的私人银行客户对象，因为在奥运会过后，他就被美国著名的拳击经理人唐金看中，要将他包装成拳击界的“姚明”，这意味着邹市明未来的“钱途”不可限量。但是一般而言，体育运动员不会将精力放在理财上，这就需要有专门的金融机构为他们进行“一对一”理财服务。
而据JP摩根香港私人银行一位业务经理介绍，外资私人银行首先是要满足客户投资、资产增值保值的要求。另外，有客户想要尝试另类投资，私人银行则会尽可能提供渠道。记者也了解到，在内地，东亚银行帮助私人银行客户在香港投资，并会通过一些授权让客户投资一些高风险而在内地不能投资的期权、远期汇率合约等，另类投资还包括帮客户提供古董收藏，让客户参与艺术品、古董、奢侈品竞拍交易、代客户购买等。
中资私人银行紧追
与已经发展了几十年的外资私人银行相比，国内的中资私人银行发展显然还处于起步阶段，不少已经设立了私人银行的中资行是去年新成立的。
“我们高端客户部已经与一些奥运冠军接上头了，我们会紧盯这类客户，这些人既是国家的英雄也是银行要抓住的中、高端客户，”建行总行高端客户部总经理程正红此前对媒体表示，“一类是奥运冠军本人，另外一些是奥运冠军的亲人，我们都会关注。”
“对于奥运冠军来说，他们只是所在行业比较独特，但是从理财的角度，还要看运动员的人生规划，个人资产当前处置状况，期望资产是保值还是增值，风险承受能力如何。”中信银行一位理财师表示。
记者也从一些银行了解到，在之前，一些中资银行就会给国家体育运动队、运动员做一些理财之类的讲座，为他们普及理财知识，这类讲座非常受运动员们欢迎。而在奥运会期间，建行总行对各分行下发通知，要求分行做好为冠军或奥运奖牌得主的理财工作。
“有些运动员因为自己不善于理财，在夺金之后也过得挺惨的，有些还不得不靠卖奖牌等方式生存，我们非常不希望这种事情发生，银行应该为他们提供理财方面的服务。”民生银行一位理财师表示。
百万元冠军理财计划
“就在奥运会闭幕之后，国家开始对获奖运动员进行奖励，奥运冠军获得国家奖励35万元人民币。而这还不包括省、市各级以及企业对其的奖励，还有各种广告赞助，预计一个奥运冠军能够得到的奖励会超过百万元，这虽然并不算很高，但是已经满足银行高端理财的门槛了，而有些领域的体育明星的收入会更高。”专业理财人士分析。
而交通银行理财师陈晓表示，国家奖励加上企业赞助，奥运冠军通过夺冠获得的资产应该会在30万到500万元。对于他们来说，第一是财商的普及，第二就是要做投资和资产的配置。
她认为，奥运冠军的钱一定要拿来做资产配置。首先他们会拿一部分资金买保险，但是运动员在保险方面应该都不缺，所以其实就是做固定资产和金融资产的配置，而这两个投资重叠起来，要增值双向都增值，如果贬值则会有一个快慢的过程，贬值还会有一个征兆，征兆会让他有缓冲空间去清空，清空之后做资产转移，能够有效地回避风险，获取收益。
而在外资银行一些理财师看来，获得冠军之后收入来源比较多，不管是政府奖励还是广告或企业赞助，都是现金，在现在通货膨胀率居高不下的时候，现金是很容易贬值的，因此必须把部分现金变成固定资产，达到整体的配置均衡，此外，运动员的运动生涯也是有限的，不可能总有很高的收入来源，因此更要学会防范风险。
“比如说奥运冠军现在有200万资产已经做了比较合理的配置，如果他接拍一个广告再获得800万元，那么投资组合马上就不平衡了，要重新配置。在这种情况下，要增加不动产投资，要配置不动产、黄金等抗通胀品种。”渣打银行一位理财师分析。
银联标准信用卡——“中国通”卡在韩国发行半年来，迅速打开韩国市场。从2月4日中国银联和韩国BC卡公司正式宣布发卡，截至8月18日，“中国通”银联标准卡发卡量已突破15万张，预计明年2月份发卡量将达到100万张。
近日，中国银行业协会对外公布，2008年下半年银行从业人员资格认证考试将于11月1日、2日在全国统一举行，考试包括公共基础、风险管理和个人理财三个科目。本次考试仍采取网上报名的方式，报名时间为2008年8月15日9:00至9月5日17:00，报考人员可登录中国银行业协会网站报名及查询有关信息。
将是亚太地区对俄罗斯银行业的最大一笔投资,俄罗斯联邦反垄断局证实已了解这一交易
工商银行(601398.SH,01398.HK)对外并购的“脚步声”仍然时有听到。
昨天,据报道,工商银行将斥资8亿至8.5亿美元购买俄罗斯的银行Rosevrobank的全部股权。据接近Rosevrobank股东的消息人士称,交易双方已达成协议,将于近期签署文件,预料交易于今年底或明年初完成。更有俄罗斯银行业三位不同的独立消息人士透露,工商银行购买俄欧银行100%股份目前处于收尾阶段。
Rosevrobank成立于1994年,根据2008年4月1日的数据,该银行以468亿卢布净资产额在俄罗斯各银行中列第53位,并且以55亿卢布资本额在俄罗斯各银行中排名第62位。
昨天,对于此次收购案,工商银行有关人士在受访时表示“尚未听说此事”。而Rosevrobank也没有正面证实该消息。不过,俄罗斯联邦反垄断局证实已经了解这一交易。联邦反垄断局表示:“为了解递交购买俄欧银行股份申请的法规,工商银行代表曾经拜访过我们。”但反垄断局没有透露,这笔交易涉及Rosevrobank多少股份。倘若收购成功,这不仅是中国金融机构,也是亚太地区投资者对俄罗斯银行业的最大一笔投资。昨日,工商银行A股收报4.93元,涨1.23%；H股收报5.41港元,涨1.311%。考虑最新汇率因素下,A、H股溢价率仅约4%。
“价格是收购考虑的第一位。”一位不愿具名的银行业分析师向本报记者表示,工商银行作为中国规模最大的商业银行,市值一直名列前茅,其走上外延性的道路是必然,国际金融巨头花旗、汇丰的发展历程也是这样,光靠国内的业务是不能满足工行的进一步发展。“但是,收购价格必须合理才行。”他认为,今年上半年,工行完成了收购南非标准银行20%股权和澳门诚兴银行79.93%股权,这两桩交易都是“划算的”,收购价格相对便宜。因此,需要进一步关注Rosevrobank的财务状况,看此次交易是否划算。
近日,工行公布了今年中期业绩。2008年上半年实现税后利润人民币648.79亿元、同比增长56.75%,使工行成为了全球最赚钱的银行。不过,上述分析人士称,从业绩的增长速度来,银行业到达了高峰。
本报记者骆海涛
实习生付海燕
本报讯(记者/骆海涛通讯员/江连锋简盈)昨天,建设银行广东私人银行在广州开业。至此,除了尚未股改的农业银行,三大国有银行都推出了私人银行业务。这也是建行继北京、上海的私人银行开业后,其第三家开业的私人银行。
据建行有关负责人介绍,建行广东私人银行位于广州珠江新城中央商务区(CBD),服务对象为金融资产超过1000万元人民币的高净值客户,服务内容主要是提供以资产管理为核心的、“量身定制”的现代私人银行服务。
今年上半年,建行广东省分行高端客户发展和客户金融资产新增、个人金融资产(AUM)、个人存款新增、基金销售、贷记卡新增、个人中间业务收入均保持全国建行系统首位；个人存款新增保持同业第一,达到历史最好水平。
杨冬
一场关于利益争夺与背叛的戏剧，正在深圳的银行、商家和银联三者之间上演。
本报记者独家获悉，以家乐福、茂业百货、天虹商场、岁宝百货等为代表的深圳众多商家，为把刷卡手续费由1%下调至6‰，正在17家发卡行之间秘密进行间联刷卡系统的招标，招标成功后，各大商家将弃用银联主导的直联刷卡系统。
此次商家的表现，虽不如2004年集体“罢刷”事件那样的轰轰烈烈，但其与银行利益之间的珠胎暗投，足以把深圳银联推向边缘化的深渊。
利益再分配
事实上，在深圳刷卡费市场的利益结构中，银行、商家、银联三者之间的博弈从来就没有停止过。
2004年6月初，由于难以负荷高达2.5%的刷卡费率，深圳46家商家决定集体“罢刷”，甚至对于消费上万元的顾客也必须要求付现金。该事件其后迅速波及至北京、上海等城市，直接导致了刷卡费率在全国范围内的下调。
在这场“罢刷”风波中，由于同时拥有巨大的既得利益，银联与发卡行之间显现出了空前的团结，在银联与商家的直接谈判中，发卡行坚决地站在了深圳银联的一方。
但随着深圳地区刷卡费率被迫降至1%，市场“蛋糕”的急剧萎缩使得发卡行与深圳银联的蜜月期提早结束。各家银行为了增加刷卡手续费收入，开始向商家大力推广自己的间联POS机具，与银联的直联POS机具针锋相对。
所谓间联是指，交易信息先到银行当地分行，再由总行的后台系统进行处理，不通过银联当地分公司。直联则正好相反，是交易信息先到银联当地分公司，然后再返回银行当地支行。
根据直联系统的手续费分成比例，发卡行、收单行、深圳银联占比为7：2：1，但商家如使用间联，深圳银联则基本颗粒无收。
利益的受损，使得双方的矛盾逐步加深，甚至于不可调和。为了兼顾公平竞争，2008年3月25日，中国人民银行深圳支行和中国银监会深圳监管局联合下发了《关于清理间联POS机具的通知》(下称 《通知》)，要求各发卡行6月份之前必须完成间联机的清理工作。
事情的发展似乎正朝着深圳银联有利的方向进行。《通知》下发后不久，在深圳市国内银行同业公会和地方政府的主导下，深圳银联与17家发卡行达成了协议，约定从7月1日起，原本由商家开户行担任的收单行改由深圳银联担任。
然而，发卡行却不甘心出局。记者在深圳多家商场发现，原本要求在6月份清理完毕的间联机具，却依然大量摆放在商场的结账柜台上。
对于商家而言，虽然取得了2004年“罢刷”的暂时胜利，但其对刷卡手续费的抗争却一直在进行。天虹商场一位负责人表示，“我们一直在和深圳银联谈，希望可以在1%的基础上再降低一些，但谈不拢。”
无奈之下，商家把目光投向了依然拥有间联系统的发卡行。知情人士透露，“深圳目前有多家大型商家，如家乐福、天虹商场、茂业百货、岁宝百货等等，以私下招标的形式正在和发卡行谈6‰的刷卡费率，目前已有多家发卡行表示愿意接受，条件是收单行由发卡行来做，商家的存款和未来开分店的贷款也需由发卡行来做。”
商家与发卡行之间的 “暗度陈仓”，使得此前深圳银联为自身利益所做的努力慢慢化成了泡影。
三方博弈
对于深圳银联而言，问题的症结在于，超过《通知》清理期限后，间联POS机具仍然大量存在，使得发卡行能够借此下调刷卡费率。
“如果商家最终真的与发卡行达成6‰的刷卡费率，我们将向相关监管部门申诉，以期借助行政力量坚决执行《通知》的规定。”深圳银联一位负责人表示。
记者就此事分别联系到人民银行中心支行和深圳银监局，其相关负责人听完记者的采访意图后，都以不方便接受采访为由婉拒。
而回顾以往深圳银联与发卡行之间的纷争，政策的天平似乎总是倾向于前者。
上述知情人士表示，“商家与发卡行之间的交易只能秘密进行，如果事情闹大了，政府的监管部门肯定要出来维持市场秩序，到时发卡行再强势，与商家之间的协定也得作废。”
但面对深圳每年过千亿元的刷卡费市场，和潜在的上万亿元存款市场，发卡行也不会轻易善罢甘休。
“我们的后台系统已经非常成熟了，完全可以很好地支持间联模式。我们虽然给出较低的刷卡费率，但我们收获的是收单行的地位，以及随之而来的其他业务的机会，比如存款，仅拿下天虹商场，存款就可以拉到数亿元。”总部在深圳的一家银行信用卡中心的人士表示，“这项业务我们不会轻易放弃的。”
而作为受惠者，商家显然对降低费率已经显得迫不及待了。
上述天虹商场负责人表示，“我们每年要支付几百万元的刷卡手续费，是一笔非常巨大的财务成本。同样是刷卡，当然要选择费率比较低的，虽然目前间联已经有一定的手续费返还，但离6‰还有差距，相信不久就可以做到。”
而深圳银联相关负责人也不无担心地表示，地方性法规对银行往往不具实质性约束力，发卡行在收单行地位、拉存款、放贷等多重利益的驱动下，以较低刷卡费率参与市场将对深圳银联业务的发展构成巨大威胁。
博弈正在继续，各方的态度也会随着事态的发展而产生变化。无论最终结果如何，也许，不变的是，深圳的刷卡费率将会朝着趋势性向下的方向行进。
-记者杨田风实习生曾鹤群汪雪
长沙孙先生8月30日来电：今年2月，我妻子从湖北一邮政营业厅汇了2000块钱给我，取了1000元后，剩下的1000元钱就是取不出来，我的银行卡正常，操作也没出错，不知道问题出在哪？
记者调查：中午11时许，记者陪同孙先生来到树木岭邮政营业厅，孙先生拿着银行卡在自动取款机上给记者演示，等他输入密码后，记者在显示屏上看到奇怪一幕：明明显示“本卡金额1004.8元”，可在“可用金额”栏却显示为0。“我妻子第一次给我汇了500元，我没取出一分钱，第二次她又往账户里汇了1500元，等我取出1000元后，剩下的钱就再也取不出来了。”孙先生一脸的无奈。
随后，记者询问了树木岭邮政营业厅的工作人员，对方表示还从未碰到过这种情况，“可能是湖北的客户在汇款时，系统正好出现问题导致的。我们会将情况反映给北京邮政总局，到湖北营业厅进行调查，一有消息会马上通知孙先生。”
□记者 钱妤
晚报讯 记者今日从上海银行获悉，其股份托管登记将于2008年8月30日起全面受理。这意味着该行上市工作正有序推进，上市步伐加快。根据证监会发行审核的有关要求和已上市城商行的通行做法，拟上市城市商业银行的股东需要将其所持有股份集中托管至上海市股权托管中心。
记者从上海银行公告中了解到，自然人股东必须到上海银行设立的22个办理点进行现场办理，机构股东既可以现场办理，也可以采用邮寄方式。由于办理股份托管登记需要填写相关表格，为方便股东获取，该行在其上海地区的所有营业网点均放置了相关材料。股东也可以登录该行门户网站下载相关材料。
8月27日，审计署审计长刘家义所作的2007年度审计报告中披露，国家开发银行贷款审查制度执行不严格，贷后监管不到位。审计共发现国家开发银行违规发放贷款91.04亿元，贷款被挪用245.72亿元，其中58.41亿元贷款违规进入股票市场、房地产市场，以及国家限制发展的产业和领域。
审计报告披露的问题暴露出这家欲转型为商业银行的政策性银行在内控与监管方面的痼疾。
旱涝保收的政策性银行是中国经济改革进程中的过渡性安排，随着金融改革的深化，政策性银行的商业化转型是大势所趋。但由于政策性银行普遍没有建立起完善的公司治理结构和科学的投资决策机制，没有一个内控严密、运营安全的运营机制，腐败案件随时可能出现。
因此，中国银行业的真正危险不在于不良资产的多寡，真正的危险在于制度缺失，在于中国银行业迄今尚未明晰产权以及建立有效的公司治理结构和内控制度。尽管上市普遍被认为是国有商业银行在过渡期内增强竞争力的最优安排，但改革者应倍加清醒：国有商业银行的内在机制未作根本性改造就上市，实际上是打通了银行与股市的风险通道，银行与股市的风险就可以相互传递，经济运行过程中的风险系数将大大提高。而挪用贷款炒股炒房这类逆市场规则的行为更折射出国有银行在制度建设方面的滞后。
应该说，中国迄今为止在银行业方面的改革令市场人士充满期待，但中国银行业要达到国际标准还有很长的路要走，例如，政府控股银行的高层最终任免权仍掌握在政府而非银行董事会手中。从更广泛的角度看，中国银行业需要花时间建立起一种真正的信贷文化，即贷款决策应建立在借款人的信用可靠性以及对贷款风险的分析评估上，不能仅靠银行与贷款人的关系或政府的政策。另一方面，银行改革的关键不在于银行的不良贷款率是否因为政府注资而减少，而在于银行是否建立起了一套防止新增不良资产的有效机制。
尽管有关部门在以前所未有的决心发动一场银行革命，但看起来，这场银行变革短期内不大容易令国有银行的竞争力发生脱胎换骨的变化。政府固然在借鉴国外商业银行的治理模式来推进国有银行的市场化改革，作为改革主体的银行也深知这是最后的救赎。但从尊重市场规律的角度看，政府必须给予银行作为市场主体所应有的商业空间，使其真正获得内生的竞争优势。事实上，各家银行均承认，银行改革最终能否成功，关键在于是否建立了健全的现代商业银行运行机制。而成立股份公司、引进战略投资者，只是建立现代商业银行制度的条件，经营机制则是内因、是根本。从国际经验看，银行改革比其他领域的改革要更为艰巨、漫长。与世界大银行相比较，上市仅仅是中国银行业改革走出的第一步，接下来还有一系列艰巨的任务。
因此，政府主导下的国有银行改革，在全球化的竞争框架下，已经严酷到如若失败将彻底出局的程度。在管理层也认为上市不是救命稻草的情形下，决定银行健康发展的最终筹码就不在于其获得国家注资额度的大小以及上市之后的市值大小，而在于各家银行现今以及未来一段时期内能否拿出一份真正能增强内生性竞争优势的菜单，真正建成资本充足、内控严密、运营安全、服务优质、效益良好、创新能力和竞争力较强的大型公众持股银行。
不过，为了达到这一目标而采取的具体措施是什么？投资者似乎并不十分清楚。进一步，未来，中国银行业将如何通过建立一套相对完善的公司治理结构以使自己的经营管理水平和核心指标跻身国际先进行列，各家银行应该给出清晰的路线图。
上海 章玉贵
据彭博社30日报道，两名知情人30日对外界透露称，德国商业银行与安联保险即将就收购德累斯顿银行达成协议。
两名要求匿名的知情人透露称，德国商业银行与安联保险就德累斯顿银行交易接近达成协议，交易金额约为90亿欧元(约合133亿美元)。收购德累斯顿银行的交易完成后，德国商业银行将客户数量和分行数量上超越德意志银行，成为德国第一大银行。
知情人还透露称，德国商业银行首席执行官马丁-布莱森和安联保险首席执行官迈克尔-狄克曼已经在原则上同意这一交易。德国商业银行和安联保险管理董事会均预定在明日举行会议以讨论这一交易。后者管理董事会很可能将建议股东接受德国商业银行要约。
德国商业银行如果能够成功收购德累斯顿银行，那么这将是今年欧元区金融服务业内规模最大的一桩收购案。同时这一交易还将使得德国商业银行一跃成为德国最大的银行，届时德国商业银行将拥有1200万名零售客户，分行数量将达1900家。对于欧洲最大的保险商安联保险来说，出售德累斯顿银行将使其得以摆脱困境。自从安联保险以235亿欧元的价格收购德累斯顿银行以来，该银行就成为了安联保险的包袱。德累斯顿银行从2001年以来一直拖累安联保险利润及股价。
总部设在法兰克福的SEB AG分析师弗雷德-雅克布称：“德国商业银行和德累斯顿银行将在德国零售银行市场内进行细致分工。安联保险也甩掉了包袱进行入了一个新的时期。”雅克布推荐投资者买入德国商业银行和安联保险的股票。
知情人透露称，收购协议最快可能会在本周末对外界公布，但仍有一些问题有待解决，如安联保险将在德累斯顿银行旗下证券部门未来亏损中承担多少份额等。此外，他们透露称，安联提供的所谓的风险防护可能为10亿欧元。不过在安联保险昨日的发表的声明中，安联保险仅表示正就德累斯顿银行进行进一步的谈判，可能会达成协议但也可能达不成协议。
分两步进行收购
目前安联保险、德国商业银行和德累斯顿银行发言人均拒绝对可能达成的协议发表任何评论。在法兰克福股市的交易中，德国商业银行股价下跌37欧分，跌至每股20.09欧元，跌幅1.8%，据此计算的市值下跌至133亿欧元；安联保险则上涨60欧分，涨至每股114.10欧元，涨幅0.5%，市值为516亿欧元。
自从2001年4月1日收购安联保险宣布收购德累斯顿银行以来，安联保险股价已经下跌了61%，远远超过了彭博欧洲500保险股指数49%的跌幅。
其中一名知情人透露称，德国商业银行可能首先收购德累斯顿银行51%的股份，作为交换条件，安联保险公司将收购德国商业银行不超过30%的股份；另外，德国商业银行可能会在明年收购德累斯顿银行的剩余股份。作为分批付款收购德累斯顿银行的条件，德国商业银行还将提供旗下Cominvest资产管理部门作为交换。
据悉，目前安联保险和德国商业银行还正在讨论来自德累斯顿银行旗下K2结构性投资产品的风险。目前德累斯顿银行正在救援旗下价值88亿欧元的K2结构性投资产品。
收购可能导致裁员12000人
本次交易一旦成功，新成立的银行将拥有7.2万名员工，基本接近德意志银行8万员工数的水平。但是另一方面，劳工组织Ver.di.的负责人Guenter Isemeyer表示，此次交易将导致1.2万个岗位的削减。他还表示，该组织将尽全力争取当事公司的不裁员承诺。不过德国媒体《世界报》报道称，未来可能裁员9000余人。此外，《世界报》还报道称，德国商业银行与安联保险已就该交易和德国金融监管机构联邦金融监管局(BaFin)进行了商谈，后者已表示将批准交易。
两个月内的第三桩银行业并购案
这桩交易是过去两个月中，德国所发生的第三桩银行业并购案。7月11日，花旗银行将其德国分支机构作价49亿欧元出售给法国Credit Mutuel Group ，而8月21日，私募基金Lone Star 又收购了德国工业银行。
花旗银行分析师在今年2月发布的报告中表示，尽管在当前全球性的经济低迷形势下，并购依然是银行业公司的主要生存法则，因为过于激烈的竞争将使得边际利润率不断下降。目前，德意志银行、德国商业银行、德累斯顿银行、HVB银行及德国邮政银行等5家银行的存款总量在德国全国存款额中所占比例已经由51%锐减至目前的11%。
目前，德国商业银行与德累斯顿银行的资产总额为1.1万亿欧元，而德意志银行为2万亿欧元。德意志银行首席执行官约瑟夫-阿克曼曾表示，德意志银行将进行一些并购以增强公司的竞争力，此前，德意志银行曾经向花旗银行表达了收购其下属德国分部的意愿。而德国邮政集团曾在8月19日表示，公司已经与数家潜在合作者就旗下德国邮政银行的出售计划展开谈判。目前，该银行拥有1450万客户，约850家分支机构。
□ 谢太峰
长期以来，民间借贷作为我国信用体系中的一种非正规信用形式，因一直没有合法身份而不得不处于地下活动状态。直到8月15日中央银行发布的今年二季度《中国货币政策执行报告》正式提出“应加快我国有关非吸收存款类放贷人的立法进程，适时推出《放贷人条例》，给民间借贷合法定位，引导其阳光化、规范化发展”，才使人们看到了民间借贷合法化的曙光。
无论从我国信用体系自身发展的规律看，还是从我国经济发展对金融活动的要求看，民间借贷从地下走向地面、由“暗箱式”操作走向“阳光化”运作、由无合法身法走向合法经营，都是民间借贷未来发展的必然趋势。
第一，正规金融遗留下的市场空缺客观上需要民间借贷去弥补。现代世界各国的信用体系如果按照信用主体划分，虽然包括商业信用、银行信用、国家信用、民间信用等各种信用形式，但都毫无例外地呈现出由银行信用所主导的格局。我国信用体系的银行主导特征更为明显，一个重要的表现就是银行的间接信用所占比重过大，事实上成为我国金融市场融资的主导力量。
但是，银行信用作为最主要的正规金融活动，其融资的重点区域是城市而不是农村，其融资服务的对象是能够带来规模效益的大项目、大企业，而不是分散的农民、小生产者或小企业。这就必然使农村金融市场出现融资的“真空”。
第二，我国经济发展中对民间借贷的现实需求客观上要求为民间借贷“正名”。“三农”融资难、中小企业融资难是我国经济发展过程中长期悬而未决的问题。尽管我国为解决这一问题采取过不少措施，但这些措施都没有超出正规金融的范畴。然而，事实证明，这种仅仅在体制内由正规金融满足“三农”和中小企业融资需求的做法并不是一种成功的尝试。由于“三农”和小企业贷款规模小、风险大、抵押或担保不足，难以满足正规金融机构对贷款风险管理和追求盈利目标的要求，因此，正规金融机构对“三农”和小企业融资不可能产生很大兴趣，特别是在农业银行和农村信用社商业化改革进程不断加快的背景下，正规渠道的金融供给进一步偏向城市，与普通农户短期、小额为主的金融需求产生了严重错位和矛盾。即使银行愿意贷款，繁杂的贷款手续、漫长的贷款审查周期、严格的贷款条件，也会使借款人望而却步。
正因为如此，大量中小企业、个体企业、农民事实上只能主要依赖民间借贷来解决经营中的资金需求问题，民间借贷事实上成为解决这类资金需求的主渠道。有调查显示，目前民间借贷规模有数千亿元之巨，占正规金融贷款的4%到5%；花旗银行的研究则认为，中国“地下金融”的规模已达9000亿元；四川省社科院农村经济研究所对农户金融供求现状的一项调查也表明，近80%的农户获得资金的方式是依靠民间借贷，接受过农业银行和信用社贷款的农户仅占被调查农户的22%。
这些调查数据充分说明，我国经济中存在着对民间借贷的巨额现实需求，这就在客观上要求必须为民间借贷“正名”。道理很简单：既然民间存在着对这种“草根金融”的巨大需求，既然体制内的正规金融对这种民间融资需求“不屑一顾”，那就应该允许民间资金供应主体以合法的身份去实现与这种融资需求的对接。
第三，民间借贷合法化有利于构筑防止资金流出农村的堤坝，可以形成农村资金的“堰塞湖”。可以说，在现有金融体制框架内，资金从农村流出是一种难以逆转的必然现象。而阻止资金外流的重要方法就是允许体制外的民间借贷合法化。因为，在农村和农民难以通过正规金融进行融资，因而存在着对民间借贷的巨大需求的情况下，如果允许民间借贷合法经营，那些能够提供资金供给的富有个人和农户，就可以将资金以远高于银行存款利率的价格贷给资金需求者，而不会将其资金存入作为农村资金“抽水机”的商业银行。这就可以自然形成一个阻止农村资金流出的“堤坝”，使农村资金得以在“三农”领域进行封闭式循环，缓解新农村建设中资金不足的矛盾。
总之，毋庸置疑，民间借贷在我国都早已是客观的存在，并一直在“三农”和中小企业融资领域发挥着不可替代的作用。其实，在世界其他国家和地区，民间信用的阳光化早有先例，中国香港地区的《放债人条例》、南非的《高利贷豁免法》，都是将民间借贷纳入有效管理体系的很好例证。因此，早日推出中国的《放贷人条例》，尽快实现民间借贷合法化，也是推动我国信用体系走向成熟的明智之举。
本报讯 （记者苏曼丽）为规范银行外汇业务，国家外汇管理又出新规。从今天起，外管局将按年度对银行执行外汇管理规定情况进行考核，考核分数不高将可能影响到该行以后的新增支行外汇业务的市场准入。
日前国家外汇管理局已经下发《银行执行外汇管理规定情况考核办法》，该《办法》自2008年9月1日起试行，对银行进行考核的周期从每年1月1日至12月31日（2008年 度考核期为9月1日-12月31日）。
考核内容包括业务合规、数据质量、内控制度等。其中，“业务合规”将考核结售汇业务管理的合规性、银行对客户大额结售汇交易报备、货物贸易购付汇及收结汇业务办理的合规性、直接投资项下资金账户收支等；“数据质量”主要考核银行按外汇管理规定及时、准确、完整报送相关数据、信息和报表情况；“内控制度”主要考核银行执行外汇管理规定的相关内控制度建立情况，监督执行情况。
“考核分数不高将可能影响到该行以后的新增支行外汇业务的市场准入，并有可能导致外汇局对其检查的频率、涉及面、力度加大。”外管局表示。
此前，由于银行在执行外汇管理规定方面还存在一些问题，使得部分热钱趁机而入进入中国的股市楼市，影响我国的宏观环境。今年以来，外管局多次出手规范金融系统的外汇业务，包括与商务部、海关总署联合联网核查出口收结汇，要求部分地区的银行按月上报账户变动情况等。
本报讯 （记者孔华 通讯员江连锋、简盈）继北京、上海的私人银行开业后，建行第三家私人银行日前进驻广州，此举标志着建行私人银行业务在我国京沪穗三大城市的战略部署初步完成。
广东建行负责人表示，该行私人银行的服务对象为金融资产超过1000万元人民币的高净值客户。具体业务种类主要涵盖定制化理财产品、专属理财产品、资产管理、顾问咨询、准公益慈善信托等方面。资深私人银行服务团队成员具备国际金融理财师（CFP）、金融理财师（AFP）、注册财务策划师（RFP）、特许财富管理师（CWM）等国际认证的专业理财资格。
据新华社电 据媒体报道，安联保险集团旗下问题重重的德累斯顿银行并购案有望月底明确最终买家，德国商业银行可能并购德累斯顿银行。
报道称，考虑到将德累斯顿银行出售给中国国家开发银行所带来的政治风险，安联集团更倾向于以大约90亿欧元的价格将其全盘售予德国商业银行。不过，与中国方面的谈判仍未中断。
如果德国商业银行收购德累斯顿银行成功，合并后的新银行将成为资产规模仅次于德意志银行的德国第二大银行。
据悉，德国商业银行计划先收购德累斯顿银行51％的股份，然后再收购该行剩余的股份。
安联出售德累斯顿银行的谈判已进行了一段时间，该公司28日宣布，暂停分拆该行投资银行业务和零售业务部门的计划，此举被看作是即将达成交易的迹象。
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新闻导入
家住中华苑的王先生是一家企业的老总，40岁的他是一位汽车越野运动的爱好者。日前，在一次周末外出旅行中，王先生的车在途中突然抛锚，作为某银行白金信用卡的持卡人，王先生在万分焦急之时拨打了“24小时免费道路救援”服务电话，几个小时后，抢修队快速解决了王先生的燃眉之急。
在成都，像王先生一样，因持有银行高端信用卡而享受花样繁多增值服务的成功人士并不在少数。而正是这些成功人士对于种种增值服务的迫切需求，使得众多银行在信用卡市场的争夺战中纷纷转战高端市场。
在经过前期不惜血本的“跑马圈地”之后，国内发卡银行忍受亏本的耐心似已失去，近期纷纷涉足高端信用卡市场，希望以此抬升业绩。业内观察人士指出，国内高端信用卡市场仍处于探索阶段，不过，从改变信用卡粗放发展模式、完善产品链的角度看，发卡银行切入高端市场是必然且明智的选择。
传统“圈地”难带业绩增长
根据国内最大的媒介及市场研究公司CTR市场研究近期发布的《中国城市居民信用卡使用状况及品牌表现研究报告》显示，我国信用卡市场发展迅速，信用卡用户的市场渗透率已达36.9%，但同时也面临着一系列发展障碍。
“当传统的积分、打折带动不起刷卡业绩时，我们就该反思‘跑马圈地’海量发卡的战术是否真的有效。”一位股份制银行信用卡中心高层透露，国内信用卡在数量上的急速增长并没有带来盈利水平的同步提升，多数发卡行的卡业务离盈利还很远。
记者调查发现，庞大的发卡量背后却有“泡沫”浮现，一主多卡、睡眠卡等顽疾犹在，恶意取现、欠贷不还、黑中介等现象有蔓延之势，“圈地”背后的风险随时有可能暴露。虚高的发卡量需要高额维护成本，“睡眠卡”比率过高，客户群体高度重叠，让盈利状态难有质的改善。
在“跑量”经营的弊端逐步凸显后，国内银行开始逐渐把目光从单纯扩大市场占有率转向高端客户群打造和产品创新上来，针对各类细分人群推出的专属卡产品和特殊增值服务逐渐增多。
高端信用卡扎堆上市
目前，高端信用卡的年费大部分在3000元以上，且附加服务还需额外收费。据了解，严苛的年费规定并未吓跑高端客户。许多高端人士觉得高价年费并不是问题，办一张高尔夫会员卡也不止这个价钱，如果银行真的能够提供与之相匹配的服务，大多数人还是愿意接受的。
据悉，在国际上，高资产客户是银行盈利的重要来源。而近期，探索切入高端信用卡市场成为国内银行的一种潮流，因为一些发卡银行在经历了前期抢占信用卡市场后，已基本形成一定的客户基础和规模，需要改变信用卡粗放发展模式。从完善产品链的角度看，进入信用卡高端市场就成为银行的必然选择。
早报记者孟梅摄影李国东
□专家点评
发展高端信用卡是大势所趋
据调查，尽管目前国内信用卡的增长量每年都在翻番，但信用卡在中国的发展仍处于起步阶段，很多人并不了解信用卡，将信用卡作为自己的理财方式和生活方式的人更少。“正因如此，目前整个信用卡市场仍蕴藏较大的增长潜力，而高端市场则更为明显。”兴业银行卡部相关人士介绍，相比过去的规模之争，在高端客户的争夺上，信用卡产品的个性化显得更为重要，“高端客户对成本并不敏感，他们在乎的是财富管理的方便和服务的多元化。”据她介绍，在高端用户中，有相当大一部分人需要经常奔波于世界各地，而且外出时间动辄一两个星期甚至一两个月。在这样的情况下，随身携带大量的现金是不现实的，信用卡上充裕的透支额度就为客户解除了这种后顾之忧。
早报记者燕庆
□信用卡故事
“时尚女魔头”的VIP生活
在机场候机大厅里，总有一小撮人可以悠闲地走进机场VIP候机室，把手提包往沙发上一放，从冰箱里拿出一罐饮料，戴上耳机悠闲地上网，在一些城市机场的VIP候机室里，他们甚至可以在里面做全套SPA。蕾安娜就是那么一小撮人中的一个，但在VIP候机室的她又显得很另类，因为很多时间她不用亮出头等舱机票，只需从提包里掏出一张亮光闪闪的信用卡，周遭的服务员便会殷勤地上前服务。
作为一位资深的时尚杂志编辑，靓丽时尚的蕾安娜仿佛是活在《时尚女魔头》里的女人，经常穿梭于上海、香港、纽约、米兰的秀场。法国时间上午10点，刚走出米兰机场的出口，蕾安娜的身前就迎来一辆加长版的劳施莱斯。“欢迎您，蕾安娜小姐。”下车迎接的同样是位漂亮的法国女人，她操着不太流利的汉语说道：“米兰时装周迪奥专场的前排坐位已经替你安排好了，时间是……”
这便是蕾安娜信用卡生活的一部分，作为某信用卡的VIP会员，蕾安娜无论何时何地都能享受到贵宾般的服务。无论是安排私人岛屿的假期、预订三星米其林餐厅，空降私人飞机，还是出席电影首映礼、MTV颁奖晚会、伦敦时装周的前排坐位，他们都能帮你搞定。
两天后，蕾安娜身后的背景已经换成了纽约林立的高楼，穿梭在第5大道人群中，蕾安娜微笑着说：“我临时改变了出行计划，是他们（信用卡）帮我搭上了一架小型私人飞机飞往这里。你要知道，有很多事并不是有钱就能办到的，而他们的优势就在于拥有比你更为广泛的人脉和社会资源。”
作为该信用卡的VIP会员，蕾安娜每年要缴的会费高达30余万元人民币，除可享受信用卡发卡公司特派的一名客户经理从上午9时至下午6时通过电话或电邮形式专为会员提供一项个人化的生活管理服务外，每一个设有分公司的城市都会特别为客户安排一名精英客户经理，不论会员在全球任何角落，都会有最熟悉当地情况的精英客户经理为她提供全天候的生活管理服务。
虽然价格昂贵，但是蕾安娜很享受信用卡所带来的便利生活。另外，该信用卡最大的魅力还在于它所搭建的社交圈。对于那些想进入上流社会的人来说，这张小卡片就是一张通行证，它帮助持卡人轻松加入各种高档俱乐部，在上流社会中结交朋友，积累人脉。 早报记者胡镪文
为激励银行贯彻和执行外汇管理规定，促进银行依法合规经营，国家外汇管理局日前发布《关于印发<银行执行外汇管理规定情况考核办法(试行)>的通知》，将按年度对银行执行外汇管理规定情况进行考核。
外汇局介绍，对银行进行考核的周期为每年1月1日至12月31日(2008年度考核期为9月1日-12月31日)；按法人和属地相结合的方式，由国家外汇局统一制定考核内容、方法和标准，各级外汇局设立考核工作小组，负责组织实施具体考核工作；考核内容包括业务合规、数据质量、内控制度等。国家外汇局将采取适当方式通知银行考核结果，视情公布银行执行外汇管理规定的整体评估情况。(卢铮）
上市银行房地产贷款规模以10%以上平均速度增长。兴业银行14.29%房地产贷款占比居于首位。
理财周报记者 李峻岭/文
“2008年的银行正在发生怎样的变化？将要发生怎样的变化？”面对复杂、冗长且充满专业术语的中期报告，投资者在寻找答案。
在上市银行中报发布过程中，“最赚钱的银行”、“给股东回报最多的银行”等亮丽的词语从各银行管理层口中迭出。但在这些“银行家”们的笑容背后，隐忧或已显现。
“到今年年底或者明年年初，银行的不良资产可能会大幅累积，那时我们资产管理公司的‘生意’就来了。”某国有资产管理公司的一位研究人士略开玩笑地向记者表示。
“如果风控能力过硬，更多尝试向高风险行业提供贷款，从而获得高回报，也是好的。但目前中国的银行还不能给我这种风控过硬的信心。”天相投顾分析师王逸峰直言。
在仍主要依靠存贷利差过活的情况下，问题的探讨不可避免地聚焦在银行资产业务的现状和前景。这就是银行贷款的结构问题。
贷款期限长短之利弊
中长期贷款和基建、地产开发等固定资产投资行业联系紧密，如果管理层继续进行紧缩调控，则贷款的资产质量将经受考验。以房地产业贷款为例，已经发布中报的上市银行房地产贷款规模以10%以上的平均速度增长。兴业银行以14.29%的房地产贷款占比居于首位。某证券公司的分析人士指出，随着房价降低的预期形成以及紧缩调控政策效果的显现，房地产贷款的风险并不像某银行高层所说的“担心是多余的”、“这个产品的空间还很大”。
提高中长期贷款占比，有利于扩大利差。这是一般的考虑。如交行负责人近日就曾表示，交行的策略是在收益与风险相平衡的基础上，适度提高中长期贷款占比。但这位负责人也同时表示：“要控制在全行业平均水平以下。”投资者如何认识中长期贷款的占比及影响呢？
从上市银行的中报可以发现一个特点，在中长期贷款中，除房地产贷款外，各家银行贷款增速和占比都相对较大是基础设施行业，如交通运输、电力、燃气及水的生产和供应、水利、环境和公共设施管理业等。此类贷款大多属于中长期贷款。以建行为例，该行基础设施贷款较上年末增长12.25%至9497.56 亿元，新增额在公司类贷款新增额中的占比达到58.23%。
交银国际控股有限公司研究部董事总经理杨青丽称，如果这些行业的产能增加而消费需求不能及时增加甚至产生下降，投向这些行业的贷款可能会形成不良。
“关于是否形成过剩产能现在不好判断。”王逸峰说，“我认为交通运输的风险是很小的。”
华融证券分析师姜江则认为，交通运输、电力、燃气及水的生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业等行业一般都是以政府投资为主体。这些投资可以拉动内需。这些行业的贷款基本都有政府信用作为担保，和商业房地产贷款的风险不在一个层级上。
“中长期贷款的风险还是要看如何进行风险控制。”杨青丽说，“上一轮经济周期中，银行的风险控制还不行。这一轮经济周期中，应该会好一点。但必须清醒地认识到，银行就是经营风险的企业，没有风险是不可能的。经济进入下行周期，一定也会有不良产生。”
逾期贷款反弹明显
由于逾期贷款是不良贷款的先行特征，部分银行的逾期贷款增速值得关注。以兴业银行为例，逾期贷款反弹更为明显，逾期余额约58.46亿元人民币，2007年12月31日的逾期贷款余额约为42.90亿元，逾期贷款相比去年年底增加了15.56亿元。有分析认为，其下半年不良贷款的变化趋势令人担忧。
从中报数据可以看出，工行不良贷款继续双降，但逾期贷款增长较快。不良贷款率比年初下降33个基点至2.41%，加回核销后的不良贷款余额增长基本与年初持平，关注类贷款大幅下降16.79%，但是逾期贷款余额增长12.62%。“这仍显示出来自宏观经济面的压力。”杨青丽说。
比较高的拨备覆盖率也在中报中得以较多体现。海通证券的分析称，目前名义上高企的拨备覆盖率，并没有提供抵御不良率反弹的足够缓冲。虽然在过去的3年时间内，各家银行拨备覆盖率持续大幅上升，但拨备对于贷款总额的覆盖率不但没有上升，而且是持续小幅下降的。这说明覆盖率上升更多的得益于不良率的下降，而不是拨备支出水平的提高。
杨青丽表示，不能只看拨备覆盖率，如果分母(不良资产)增速很快，如增幅达到100%，分子(准备)不变，覆盖率就会降低一半。还有一个原因是，这个覆盖率只覆盖不良资产，正常和关注类资产的潜在不良不覆盖。所以，要考察银行现在资产质量的整个状态，不能只看覆盖率。所谓缓冲，可能只是银行账没算准，以前多提了一些。如果“准备”相对“资产”是提够的，当新增不良后，必须增加计提，覆盖率再高也要提，一样会对盈利造成冲击。
净息差见顶
上市银行净息差已见顶几成共识。
杨青丽在研究报告中以建行为例提出，“该行净息差或已见顶。净息差比去年同期扩大18个基点至3.29%，改善幅度低于已经公布业绩的工行(36个基点)，这可能是因为其中长期贷款占比高，因而上浮机会小；净息差季度环比而言仅有3个基点的提升，我们认为这是息差见顶的信号。”
净息差或已见顶在工行的中报中也有征兆。工行的净息差比去年同期扩大36个基点至3.01%，但是季度环比而言出现了15个基点的回落。
交行董事长蒋超良日前表示，目前的盈利增幅已经达到一个顶部，可谓是空前的，但也可能是绝后的。
建行首席财务官庞秀生认为，今年上半年建行业绩较好的原因很多，主要有上半年净利息收益率比较高，另外中间业务也增长迅速。但它已经要开始进入下行通道，中间业务也几乎达到顶点，上半年净利润71%的增长速度，可能在近几年已经是高峰了，不能说见顶，也已经是很高了，在未来的1-2年内，应该是不会再有这样的增长速度了。
王逸峰称，上市银行盈利的驱动因素正在逐步减弱。尽管在宏观紧缩的情况下，银行的贷款议价能力会持续提高，但由于贷款重新定价集中于年初，下半年贷款利率的提高幅度有限。此外，银行存款开始呈现定期化趋势，银行利息支出增长较快，预计净息差将呈下降趋势。
净资产收益率逊于普通商业银行
证券时报记者 张若斌
本报讯 随着多家上市公司发起或参股小额贷款公司，此类金融业务的盈利前景逐渐成为市场关注热点。记者近日赴小额贷款公司起步较早的江苏省调查后发现，由于农村客户对资金需求异常踊跃，开业仅一月，两家公司的贷款额度已基本用光；同时，在只贷不存的情况下，小额贷款公司的净资产收益率很难超过10%，逊于普通商业银行。
近日，先后有康恩贝、联化科技、新安股份、新湖中宝、浙江富润等5家上市公司发起或参与设立小额贷款公司。根据相关规定，上述几家上市公司的申请材料需报当地政府初审，在拟定小额贷款公司试点申报方案后，最终需转报省金融办审核批准，向工商行政管理部门办理登记手续并领取营业执照，预计最早将在今年9月开业。总体来看，江苏今年年内将有15家小额贷款公司挂牌成立，2009年年底前将成立近百家；而浙江试点期间也将出现111家小额贷款公司，涉及此类金融业务的上市公司队伍也将日益壮大。
上市公司参股小额贷款公司的经营状况和盈利前景究竟如何呢？记者为此走访了率先开展此类业务的江苏省。成立于7月20日的丹阳市“天工惠农”有限公司是江苏省首家农村小额贷款公司。开业仅一个月，前来登记贷款的客户近百户，申请贷款金额超过5000万元，其中已办理发放贷款28笔，放贷金额达2600余万元。天工惠农总经理尹双忠表示，由于农村客户对资金的需求异常踊跃，该公司首期5000万元的贷款额度将很快用完。
同样面临资金紧缺难题的还有兴化戴南镇的“永泰诚”贷款公司。开业一个月来，该公司共办理了111笔贷款，最大一笔300万元，最小一笔1万元，贷款总额2084万元，接近其3600万元注册资金的58%。该公司董事长魏万贵表示，正准备按照今年5月银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中“可从银行业金融机构中融资，融入资金不超过自身资本净额的五成”的条款要求，向一家商业银行融资数千万元。此外，该公司在日常运作中，也决定多做短期项目，加速资金周转，以提高现有资金的利用率。
虽然贷款供不应求，但是考虑到风险因素，上述两家小额贷款公司并未将贷款利率定在4倍基准利率的最高水平。记者调查后发现，依据客户的资信程度、借款期限和抵押担保情况，贷款利率一般在11%至15%之间，其中尤以13%最为常见，大大低于当地的民间借贷和典当利率水平。业内人士指出，由于小额贷款公司严格受限“只贷不存”，因此很容易据此估算其盈利水平。以13%贷款利率减去3%的呆坏账拨备，再减去2%的经营成本，其净资产收益率应该在8%左右。这一指标不仅低于2008年中国上市银行25%的保守估计，也低于康恩贝和联化科技等上市公司半年报的收益率水平。
对此，有分析人士认为，从短期看，上市公司投资小额贷款公司的盈利前景显然不如投资于城市商业银行。但从长期看，如果小额贷款公司顺利从商业银行处融入利率在6%左右的机构贷款，则其净资产收益率还可进一步提升至10%左右；假设未来成功升级为可吸收存款的村镇银行，则资金成本将进一步降低，净资产收益率也有望赶上商业银行。
