全景网7月23日讯 随着基金二季报全部披露完毕，中国基金业在二季度的操作方向和对市场的看法也渐渐浮出水面。从统计数据来看，基金在整个二季度操作中加强了防御性品种的配置，对资源股以及能抗击通胀的行业进行了增持。对于周期性较强的产业则进行了大规模减持，而从最能表明基金对于市场态度的基金仓位来看，基金仓位保持平稳，并未刻意“砸盘”，但基金内部对于未来A股走势的分歧达到了历史高点。
基金大举抛售金融地产股 “黑金”成为增仓首选
中信建投的统计数据显示，二季度基金大举抛售周期性较强的行业股票，其中房地产单季减持比例达到2.863%，是减持比例最大的行业。对应到个股方面，一季度末将万科作为重仓股的基金数有134家，而二季度末仅剩73家，减少61家；同样的命运发生在了华侨城和保利地产的身上，减少的数目分别为23家和18家，基金持有数减少最多的前三位被这三家房地产股票所包揽。其他如金属非金属、金融保险、机械设备行业也是基金重点减持的目标。但是因为基金此前重仓持有这些行业，所以虽然遭遇大幅减持，金融保险、金属非金属依然位列基金重仓行业的前两位。
从基金增仓的行业来看，煤炭业成为基金最为青睐的行业。从季度末的基金重仓股的表现来看，涨幅前三的潞安环能、西山煤电和金牛能源都是煤炭股，而在涨幅前十的其他股票则分别属于信息技术、电力、食品等基金增持板块；在跌幅榜上的股票，也大多集中于基金减持的房地产、银行、钢铁等板块。
此外，基金还倾向于增持三方面的股票，一是受益于原材料价格上涨的股票，如中国神华和西山煤电；二是前期超跌的股票，如中国平安；三是受通胀影响较小的股票，如中兴通讯等。数据显示，持有中国平安的基金只数由一季度的34只上升到73只，持有西山煤电的基金只数由一季度的29只上升到64只，持有中国神华的基金只数由一季度的50只上升到80只，位列基金持有数增加的前三甲。
基金二季度整体仓位平稳 并未刻意的“砸盘”
从基金的仓位来看，统计的362只基金的仓位比一季度减少4.74个百分点，但是经过东方证券基金研究员胡卓文测算，整体上来看这个下降的幅度并不是由于基金经理的主动减仓行为造成，而是由于股票市场的下跌造成的。
胡卓文表示，总体来看，二季度基金经理对于市场基本保持了了比较谨慎的看法，没有进行加仓的动作，但是由于可能是监管的原因，他们没有刻意的“砸盘”，也就是说，他们并没有进行比较大幅度的减仓的动作，这对于稳定市场起到了一定的作用。
A股前途未卜 基金内部分歧达到历史高点
东方证券的统计结果显示，基金公司二季度末的平均持仓水平在39.6%到90.32%之间，基金的持仓水平的标准差为15.08%，达到了历史的高点，这也表明基金对于后市的看法的分歧程度达到一个高点。
同时观察发现，大的基金公司普遍趋于谨慎，小的基金公司相对积极。数据显示，比较大的几个基金公司的平均持仓水平都在70%以下，比如说嘉实为70.09%，博时67.38%，南方67.2%，易方达62.63%，华夏55.57%，而规模比较小的基金公司，有的对于市场看法还是比较积极的，比如信达澳银旗下有1只基金，持仓水平达到了90.32%，华商旗下也有1只基金，股票持仓水平达到了89.47%。
银河证券基金研究员马永谙指出，一般而言，基金应对下跌市场有两个手段，一是降低仓位，二是投资品种偏向估值水平低的防守性品种。从对二季度季报的分析来看，两种手段基金都在使用。但与一季度不同的时，二季度市场开始出现结构性分化和反弹，因此基金在重视仓位控制的作用的同时也开始调整组合，即在注重防守的行业和板块支撑下，适当兼顾资产的进攻性。同时基金对未来市场的看法也分歧颇大，不像一季度末时的集体看空，目前看空看多均有且数量相当。（全景网/雷鸣）
