网络版专稿 记者 邓美玲 北京师范大学金融研究中心主任钟伟今年发表一份报告指出，预计到今年和明年底，国内热钱规模有可能突破6500亿美元和8000亿美元。随着人民币的加速升值，中国成为国际热钱眼中的一块“宝地”，但这些来路不明的巨额资金如今成为蜇伏中国的一道伤口，稍不容易就会把中国经济带入混乱不堪的状态，如今的越南就是活生生的例子。
热钱北上套利 银监会提高警觉
目前香港有40家银行开展人民币业务，其中部分银行更开通港人往内地存人民币“一条龙”服务。来自香港金融管理局的统计数据显示，2008年首4个月香港人民币需求急升，截至4月底，香港人民币存款总额增加33%，余额是2007年同期的3倍。香港居民专程跑到深圳银行排队存款在今年也成常事，据统计，截至2008年4月20日，香港居民在深圳中资银行人民币存款账户数已达到117.39万户。仅今年前4个月，就新增34.81万户。同时，港人在深圳各银行的人民币存款金额亦达到397.70亿元，比年初增加147.73亿元，增幅高达近六成。而港资人民币存款88%的规模集中分布在少数中外资银行。港资北上最主要的原因就是人民币升值带来的巨大利差和内地银行诱人的利息。
世华财讯分析师张群清表示，港资存入内地人民币存款账户进行套利是属于资本性质的资金流入，是 “热钱”。他表示，热钱监管关键还是流出环节的审核，只要不合规资金难以找到合法流出渠道，将对热钱起到重要遏制作用。面对港资北上套利的热潮，银监会开始警觉。在中国外汇交易中心的通知下，中银香港决定从5月5日起上调银行间外汇交易手续费。因此，该行随即于同日将给予香港各参与人民币业务的银行(参与行)的人民币买卖差价从10个基点拓宽至75个基点。中银香港是香港人民币业务指定结算银行，香港当地银行的人民币资金必须通过中银香港进行转账，中银香港向这些人民币存款支付0.865%的利息。
中银香港的手续费调整引发了连锁反应，随后；香港当地银行立即做出反应，纷纷将成本转嫁给客户，人民币买卖差价普遍已超过100个基点。银监会业务创新监管协作部主任李伏安也表示，虽然国家没有禁止海外人士开设内地户口，但国家外汇管理局等监管部门可能制定新的监控规则。而在5月6日，银监会曾约见多家在内地的外资银行，详细了解香港银行内地人民币存款一条龙业务，并强调香港银行在该业务中只能承担“代理”角色。
但是中银香港的这一做法并未对人民币存款热起到有效的“降温”作用。买卖差价从10个基点增加至75个基点，从百分比看升幅较大，但事实上成本极小。如果买卖差价扩大了75个点，交易成本仅仅增加了不到0.1%。而在第一季度，人民币对美元汇率已经升值超过4%，对港元也是如此。
中外资银行外债规模被削减
2008年4月，中国国家外汇管理局有关人员承认，在华外资银行短期外债额度削减10%至15%，中资银行的短期外债额度削减5%。据了解，这项举措已于今年4月1日正式生效，削减期限为一年。渣打银行5月9日发布的研究报告显示,外管局已告知外资银行，6月份外债限额将被再度缩减15%。这意味着外资行今年的缩减指标将是2007年核定指标的45%，以债务形式进入国内的资金将有超过一半被清理。
根据外管局统计，2007年末外债余额达到3736亿美元，同比增加15.7%。其中，中长期外债余额增加到1535亿美元，同比上升10.2%；短期外债余额达2200亿美元，同比上升19.9%。在登记外债余额中，借入的主权债务余额349亿美元；中资金融机构债务余额803亿美元；境内外资金融机构债务余额463亿美元；中资企业债务余额46亿美元。
银行业人士认为，外管局缩减外债指标就是为了将热钱从境内挤压出去。国家外管局也表示将对外汇业务量大的地区的银行、机构、个人结售汇以及结汇资金使用等进行非现场检查等，以防止热钱大幅流入流出，对经济产生危害。以外资行的缩减程度来算，金融机构55%以上的短期外债必须被排出金融系统。
监管层要求券商查清股市热钱
在关热钱炒作中国股市的消息不绝于耳，据媒体报道，5月中旬，有关部门曾要求五家大型券商调查其三资企业客户的资金账户，以估算热钱流入股市的规模。据悉，这次调查主要是针对外商独资，中外合资和中外合作等三类企业的股东账户和资金账户，跟踪今年以来其户头规模的变化，并以此估算热钱流入股市的规模。
但从调查结果来看，热钱通过股市进入中国的规模并不算大，对此结果，经济学家谢国忠称，“国外投行对中国股市普遍不看好。热钱主要集中在银行存款上，其次是房地产市场，流入股市本来就不会太多。”但是有部分股民却不这样看，在他们心里“热钱猛于虎”。
在经济观察报《救市政策出不出 热钱成最大顾忌》一文中，作者称，需要注意的一个细微之处是，随着2006年股权分置改革的启动，牛市启动，限售股开始解禁，A股流通市值急剧增大，伴随这一过程，外部热钱进入的速度和规模迎来一个新的高峰。2006年外部热钱进入中国的数量是2005年的1.64倍。2007年外部热钱的进入量是2006年的2.64倍。民族证券推测，2005年外部热钱进入中国的数量的大幅度减少，可能和A股市场容量过小有关，即2004年末累计进入的外资规模已经足以完成在中国的资产布局，没必要继续加速进入。但随着A股市场容量的加大，能够给更多的资金以更大的空间，2006年起外部热钱又开始进入了。如果这个假设成立，那么伴随着A股市场容量的上升，外部热钱进入中国的规模可能反而增大。从数据上来看，也正在证实这一点。
本报讯 以往让市民充满神秘感的个人信用记录现在不再神秘，市民只需提供本人身份证，两三分钟时间就可在人民银行兰州中心支行拿到内容详尽的个人信用报告，而且企业的信用记录也能轻松查询。昨日，人行兰州中心支行和各市州中心支行在我市和全省各地举办了“信用记录关爱日”活动，当天在线连接全国统一的个人征信系统，为我市1500多名公众提供个人的信用报告。
昨日下午在人行兰州中心支行的营业网点，一位张姓市民在提供了身份证后，两分钟就拿到了个人的信用报告。记者了解到居民个人的信用报告除了个人的基本信息外，还有详细的个人所属的各类借记卡和信用卡的信贷记录、公积金缴纳额度及是否按时还贷的全面记录。被誉为“经济身份证”的个人信用报告，从现在起，将成为个人贷款买房、买车及申请信用卡时，商业银行是否予以办理的重要审查依据。据人行兰州中心支行征信管理处负责人介绍，建立包括个人和企业在内的征信体系，通过建立企业和个人信用档案，使信用交易的授信方或信用产品的购买方能够了解信用申请人或信用产品出售方的资信状况，从而有效防范信用风险，保持金融稳定。同时，通过准确识别企业、个人身份、保存其信用记录，有助于形成促使企业、个人重视保护良好信用记录的约束力。
近年来，人民银行组织商业银行建成了全国统一的企业和个人信用信息基础数据库(即企业和个人征信系统)，为全国参与经济金融活动的1300多万企业和近6亿自然人建立了信用档案，其中我省有7.13万户企业和673万自然人纳入其中。信用档案记录了这些企业和个人在金融领域的信贷信息，以及在环保等方面的遵纪守法信息。企业和个人征信系统开通运行以来，我省银行业金融机构已将查询征信系统作为审办信贷业务必不可少的环节。个人贷款买房、买车，或者申请信用卡，商业银行都会查看申请人的信用档案，了解申请人的信用记录。目前，信用报告的应用正向求职、租房等更多领域扩展。
本报讯 6月16日入夜时分，胡志明市，古老的西贡随处可见的咖啡馆、夜总会仍霓虹闪烁。这个越南最大的经济重镇，正被全球经济学家热议。当你行走其中，这个本应敏感的城市却并不像一个困境中的“危城”。
据《北京晨报》报道，物价的波动没有在越南人的乐观生活中留下太多痕迹。
“还没有超出承受的底线”
“越南人比我们更会享受生活。”已经在胡志明市生活了两年的陈先生说。和很多当地人一样，陈先生并没有感受到太多的经济异动，而大部分越南人仍旧保持的闲适生活方式，足以让他这个经常加班的中国员工羡慕。
越南的储蓄率从1999年以来持续下降。10年前，人们把收入的五分之一放进银行，现在，这个数字已经变成了12%，很多年轻人买一台摩托车就要花去四五千美元。“人们喜欢把钱花掉。”在胡志明市中心，天南餐厅的老板韩先生告诉记者，尽管大多数人的平均工资只相当于不足2000元人民币，但对于基础性产品的价格上涨，大多数越南人都相信只是短期现象。
在过去的几个月里，越南物价涨幅日益明显，其中食品价格涨幅同比增长33.63%。这两天，越南总理阮晋勇要求各省市严密管理物价，特别是食品、药品等必需品。“目前为止还没有超出承受的底线。”韩先生告诉记者，虽然米价从3个月前开始明显上涨，但其他材料价格变动并不明显，来吃饭的人也没有减少。
黑市里越南盾开始走稳
“当然，有钱人还是愿意把越南盾换成美元放在外资银行里。”韩先生说。而黑市行情也由此成为越南货币问题的晴雨表。6月份以来，随着越南盾大幅贬值，黄金(194,-1.12,-0.57%,吧)和美元成为抢手货，由于近日越南政府出手打击投机，排队换汇的情景早已不见，不过，一些有“门路”的金店仍旧生意兴隆。
莉(音译)是地地道道的越南人，她乐于带朋友去一家相熟的金店换汇，“这里1元人民币可以换到2500越南盾，别的地方没有这么高”。不过莉也承认，近日越南盾币值有所回升。“前一段时间50美元可以兑换18000越南盾，但是现在基本已经不到17000越南盾”。
各大银行招揽存款
西贡河西岸虽然银行林立，却清静许多，只有各大银行招揽存款的广告孤独地在烈日下伫立着。
为了回收市场上过多的越南盾，减少通胀压力，越南政府上周将银行上限利率调升至21%后，许多银行开始调高储蓄利率。早已调升利率的银行则推出许多促销活动，如技商银行将年息调升到17.3%后，又推出了针对存款达1000万越南盾以上客户的“超幸运”促销计划，奖项价值达10亿越南盾；西贡商业工分银行则为存款期限1-9个月的客户推出了“最高利率”活动，年息17.7%；西贡商信银行的年息达17.52%，此外，到下月19日期间，存款额达2000万越南盾或1000美元，存款期限为2-6个月的客户还可以参加银行的“礼物风暴”活动，特别奖是一辆价值14亿越南盾的宝马轿车。
摩根士丹利所作的研究报告悲观地预测，越南盾在未来一年时间里可能贬值40%。
在前天举行的 “深圳平安银行客户答谢专场音乐会”现场，深圳平安银行信用卡事业部相关负责人透露，未来平安信用卡将在上海地区近2000家便利店大门上张贴门贴，为消费者前往便利店还款提供一个最直观的“路标”。
据了解，从去年起，深圳平安银行就通过各种形式在上海地区大力推广便利店信用卡还款，越来越多的消费者开始选择每个月到便利店还款。为了给消费者还款提供更明确的指引，让消费者能够更直观地判断哪些便利店门店可以给信用卡还款，深圳平安银行拟在全市近2000家店张贴该行特别为便利店还款设计的门贴。
□记者 钱妤
晚报讯 中国银联今日宣布银联卡在葡萄牙的ATM受理业务正式开通，至此，中国银联已正式开通境外28个国家和地区的受理业务。
据悉，银联卡葡萄牙ATM受理业务由中国银联与葡萄牙最大的零售银行CGD银行合作实现。
届时，银联卡在葡萄牙提取欧元现金。中国银联卡每次取款的最高限额是300欧元，单张卡片的日取款最高金额不超过相当于5000元人民币的等值欧元。
建设银行出台规定，明确了地震灾区贷款损失的核销条件。借款人(或持卡人)死亡、宣告死亡、宣告失踪的，经当地公安部门、法院、民政部门或抗震救灾中心出具证明，建行按“死亡”“宣告死亡”“宣告失踪”核销条件申报；借款人(或持卡人)丧失完全民事行为能力或丧失劳动能力的，经当地司法部门或劳动能力鉴定委员会出具证明，建行按“丧失劳动能力”核销条件申报；借款人贷款所购房屋倒塌、损毁或成为危房无法居住的，借款企业厂房倒塌、机器设备损毁等企业财产损失后不能获得保险赔偿的，经当地政府房屋安全管理部门或抗震救灾指挥中心等权威部门证明，建行按“自然灾害”核销条件申报。据新华社
近日，记者从民生银行总行获悉，该行的“非凡”理财产品在6月份将力推稳健系列的理财产品。据民生银行的工作人员透露，“非凡”理财产品中的稳健系列是对优质资产项目进行甄选，在保障资金的前提下，追求高收益的理财产品，其中包括“子女教育金”、“退休养老金”等多种财富规划，适合稳健型的投资者。据了解，此次推出的稳健13号——稳健17号理财产品，将主要投资于银行票据等方面，期限以一个月至三个月的短期投资为主，预计年收益率为3.2%——5.7%。
记者 吴旭晖
光大银行近日到期的“同升8号”港股挂钩理财产品收益不俗，一年期人民币产品到期收益率为17.53%，美元产品更是高达25.04%。据业内人士介绍，此次光大银行产品收益计算放弃了到期日观察的传统手段，而是通过12个观察期(每个月为一个观察期)篮子股票表现水平的平均值综合计算最终收益，换句话说是通过按月卖出一部分股票实现投资收益，使得收益稳定性增加的同时，最终也实现了理想的投资回报，因此收益率比较理想。
记者 吴旭晖
2008年伊始，四川省的多家银行就开始了网点的扩张，从兴业银行成都分行率先将支行开到德阳起，中信银行、民生银行、渣打银行、成都市商业银行等众多银行均透露，网点扩建是2008年的工作重点，在成都、绵阳、德阳等川内多个城市，尽管经历了“5.12”特大地震，但在这些城市银行网点扩建的速度丝毫没有放缓的趋势。近日，记者走访四川银监局和成都市的多家银行时发现：2008年，银行网点扩建的大戏已然开幕。
◆浦发银行、兴业银行即将进军绵阳
◆成都市商业银行有意在广安、重庆设立网点
◆以摩根大通、南洋为代表的外资银行将于2008年完成在四川的网点布局 ◆成都周边的彭州、温江、华阳等地区已成各银行必争之地
外资银行在川发力
据四川银监局办公室的一位工作人员透露，“东亚银行和汇丰银行的新网点开业已经获批，华侨、渣打的新网点筹建工作也正在进行。此外，摩根大通、南洋也已提出在成都设立分行的申请，目前还在审批中，如不出意外，上述两家外资银行会在2008年完成成都分行的筹建工作。”
早在2006年，外资银行就透露了大力扩张网点的想法，渣打银行在2006年底就表示在18个月内要将在中国的网点数目扩大一倍。而作为在内地拥有最多分支网络的汇丰银行，也表示要将内地的分行数目增加40—50个；恒生银行在未来三年要在内地投资10亿元以上，并将分行增加至30家。业内人士表示，外资银行为了在金融零售市场上取得战绩，就必须要扩张网点。随着在上海、广州、深圳等地完成了网点扩建之后，新兴的西部金融市场成为必争之地，越来越多的迹象表明，在上海等城市完成了布局的外资银行，已经开始在四川市场发力。
本地城市商行积极走出去
5月26日，成都市商业银行召开股东大会，全票通过了将“成都市商业银行”更名为“成都银行”的议案，成都市商业银行董事会办公室负责人告诉记者，此次更名有助于成都市商业银行更好地走出去。“近年来，各地城市商业银行在发展中已经形成了引资、更名、跨区域、上市的模式，北京银行、南京银行等都是如此。去年底成都市商业银行已经顺利的完成了增资扩股工作，在更名完成后，希望能以此为契机，有一个全新的开始，顺利实施跨区域经营。我们初步打算在广安和重庆设立分支机构，准备近期向银监会提交书面申请。”
2007年10月，南充市商业银行将网点开进了成都，成为中国首家二级城市商业银行进军省会城市的银行，记者了解到，银监会不久前已经批准了雅安市城市信用社改制为雅安市商业银行，可以预见，城市商业银行积极走出去的热潮离我们已不再遥远。
股份制银行加速扩容
同外资银行和城市商业银行不同，国内多数股份制银行大多已经完成了在成都市场的布局。中信银行成都分行副行长唐贤平表示，“目前，各大股份制银行都已陆续完成了在成都市的布点，成都市场的竞争已经非常激烈，尤其是理财产品。要想在成都市场杀出一条血路，需要不小的成本，因此大力开拓二级城市的金融市场是个不错的选择。”
银监会在地震后，对四川灾区的金融机构市场准入开设绿色通道，对前往灾区设立网点的金融机构大开绿灯。有关人士透露，2008年5月申请去绵阳、德阳等二级城市开设分支机构的银行大大超过了去年同期。此外，彭州、温江、华阳等成都周边地区也受到银行更多的关注，民生银行成都分行行长熊津成告诉记者，“我们彭州的村镇银行最迟将于7月底开业，以更好地支持灾区的灾后重建工作。” 记者吴旭晖郑明
汇丰银行(中国)有限公司北京分行行长丁国良在接受《证券日报》记者专访时表示，汇丰希望在大陆把“理财”观念做得更透彻些，真正做到为客户量身定做资产配置。由此展望，只有银行等理财机构不为了卖产品而卖产品，同时客户理财的目的不单纯是为了博取高收益，才是理想化的理财市场。
更在意卖产品之后
“不论在新兴市场或成熟市场，都要避免盲目的为了销售而销售。”丁国良说。为了避免这种国际通病的发生，汇丰银行沿袭了在国外操作的成熟经验——销售人员与客户经理两条线，相互牵制，挖掘深层次的客户需求。这样一来，卖理财产品仅仅是挖掘客户需求的第一步，如何通过客户经理的优质服务长久留住客户才是更重要的。
丁国良介绍，在培训的时候，汇丰一直教育员工把客户需求放在第一位。销售人员在为客户推介产品之后，签合同形成交易的时候，是由客户经理来负责。客户经理负责客户的风险评估，了解其风险承受能力之后再决定是否卖某个产品给这个客户。客户经理不单是为客户做产品做交易，还有日后的服务跟进，是长期的客户关系。一旦客户需要任何服务，对产品有任何疑问，都是由客户经理提供资询，而且客户经理的工作表现与销售业绩不挂钩，这种考核制度使客户经理不得不把风险放在第一位。
“这样操作还有一个优势，客户经理为客户一对一的服务，可以用更多精力挖掘客户的深层次需求，尽量实现客户的所有需求。”丁国良说，但在操作上两部门之间要协调、衔接，操作成本较高。
如何看待产品说明书
对于银行理财产品的原理，网络调查数据显示，56.94%的投资者表示“大概知道”；19.62%的投资者表示“看不懂”；16.75%认为“差不多明白”；只有6.7%认为“完全了解”。记者问丁国良如何看待这种投资者买了产品却看不懂产品说明书的现象。
丁国良解释说：“理财产品的设计是一门很复杂的学问，是由专业人士把不同产品结合起来，透过不同模型而设计出来的。把理财产品从头到尾全都弄明白，一般大众，包括我在内，都可以借由客户经理的说明来了解。事实上作为一个投资者，心态很重要，要明白既然个人没有能力和资源做出这样复杂的产品，配置这样多的资产，那就要委托别人来做，委托自己信任的机构，代为操作。要了解产品的来龙去脉需要花时间，再进一步比较各家机构的产品差异更是耗费精力，因此投资者倒不如将重心放在选择机构上，选择有信誉的、专业的、可靠的、自己了解的机构，然后把选择产品的任务托付给你所信任的机构。”
市场成熟需要过程
丁国良生于香港，作为工龄30年的汇丰人，对于香港与大陆两地的理财市场有着非常深刻的认识。他说，从国外成熟市场的发展历程来看，历史总是不断地在重演，在不同的市场不同的时期重演。因此，市场总是以一种周期循环的形式螺旋式地发展，有高有低，上上下下，较长远的时间跨度才能看出它的趋势。丁国良说，国内理财市场其实才刚刚起步，目前市场还处于很初期的阶段。市场从起步到成熟，都会有一个学习的过程。
“在内地，理财这个概念，是近几年才逐渐兴起的。”丁国良回顾说，对比三四年前的内地，理财还是一个时髦的概念，意义等同于存款，不同期限、不同形式的定期活期存款。目前，我们的理财市场才刚刚启动，政策上还有一些限制，这就使得投资者所能买到的理财产品种类仍有限。同时，很多新进投资者并没有完整经历过一个市场周期，风险意识比较淡薄，理财观念存在误区，这就需要我们金融机构通过各方面努力，帮助投资者树立“高风险高回报，低风险低回报”的正确理财观。
据介绍，汇丰于今年年初推出了消费者教育丛书第一册《理财规划》，第二册《投资与风险》也将于本月底面世。日前，汇丰银行不含商业信息，纯公益性质的消费者教育网站正式启动，成为内地首家通过专属网站提供消费者教育信息的外资银行。此外，丁国良表示，银行理财市场需要第三方机构，站在投资者的立场上，把理财产品结构、风险、收益等信息传递给投资者，以减少信息不对称。
“核心—卫星”资产配置这个在基金界十分熟稔的资产配置概念，如今悄悄进入银行界。
日前，中信银行私人银行中心在京举行新闻发布会，介绍一种资产配置方式：“核心—卫星”资产配置。这种投资理念来源于国际顶尖的私人银行，中信银行私人银行中心经过对这些私人银行的实地考察和综合分析，将其移植于中国，并结合中国市场环境进行了必要修正。
所谓“核心—卫星”资产配置方式，就是将客户的资产分成“核心投资”和“卫星投资”两大部分：“核心投资”部分是客户全权委托私人银行进行相对低风险的、稳定和长期的资产管理，这部分投资由符合客户风险偏好的资产构成，并与客户长期战略目标相协调；“卫星投资”部分则是私人银行对客户提供投资咨询服务，客户自行进行投资决策的那部分投资，以相对高风险、短期的资产为主，主要是对投资机遇的把握，含股票、共同基金、债券、对冲基金等的购买。
客户主要是创业者
“现在的客户每个月都以double(双倍)的数字增长。”张伙林接着说，中国的私人银行客户大多为第一代富豪，往往还在经营着自己的企业或拥有忙碌的事业。而他们的财富可以分成三部分：第一部分存在于自己的企业和事业中；第二部分是他们所选择的生活方式；第三部分则是需要私人银行家们为其提供优质服务的那部分财富，目的就是进行有效地保值、增值和传承，即使客户不工作了，依然可以通过这部分财富维持现有的生活层次。
就是这第三部分，通过“核心-卫星”的配置方式，并结合所开发的投资产品，用于充实“核心”配置的系列产品，把资产的一部分“全权委托”由私人银行管理，以追求长期稳定的回报，另一部分灵活变动的资产则采用“卫星”配置。
“所有的都是量身定好，大概地只能说，保守型投资者核心型资产多一些，卫星型资产比例少一些。而进取型则相反。”
整合资源完备产品链
业内人士指出，近期市场波动比较大是“核心—卫星”资产配置方式走热的原因之一。因为这种资产配置模式更多的是强调了“核心投资”，即稳健投资。“在市场环境不好的情况下，稳健的收益回报需求显著增加”，业内人士表示。而“卫星投资”则可以捕捉短期市场机遇，从而满足投资者多样化的投资需求。
但是，据了解，在国内现有的金融业分业监管、分业经营的环境下，真正的银行“全权委托”尚不能实现，即银行不能够替客户做股票或者基金方面的投资，甚至不能提供具体某只股票的投资建议。
“但通过私人银行整合信托、证券、基金等行业的一流机构，依然可以为客户提供满意的解决方案。”张秋林告诉记者，无论是“核心投资”还是“卫星投资”，都需要相关的产品和服务来充实。中信银行私人银行中心开业以来，已经部署了较为完备的产品线，在不同的市场环境下，根据对客户的分析推出与市场环境、客户都适合的产品。而且对于“核心投资”产品，由于其“全权委托”的性质，私人银行会更加注重其运作期间的监控和跟踪管理。
据悉，私人银行为客户进行资产管理，长期的年化收益率水平可以达到8%左右。看似不起眼的数字，实际上长期管理的回报相当可观：9年可以使资产翻一番，20年以后资产可增值为本金的4.7倍。
现在，根据相关的法律法规，在“卫星投资”这部分，私人银行的投资建议还只能停留在市场大方向的走势上，由客户自己决定进行股票、基金或者其他投资。“如果监管方面放开，银行是可以做到对某一只股票的投资建议，这也是国外私人银行都做到的。”中信银行私人银行中心总经理张秋林表示。
难挡诱惑，部分银行存款变相流入房企，委托贷款年利率高达20%
据证券时报报道，“刚委托贷款搞了2000万，年利率20%，没办法，熬过一段再说”，一家中型房地产企业董事总经理邓先生很无奈，对于委托贷款，他直言是高利贷。
20%，已接近商业银行一年期基准贷款利率的3倍。在利益的诱惑下，表面正规的委托贷款却暗藏不少猫腻，假借委托贷款，银行存款正变相流入房地产企业。
委托贷款绕开借贷禁令
“近期我们做的委托贷款确实多了很多，特别是房地产企业”，浙江某大型国有商业银行一支行的信贷科科长林先生说，借款利率都很高，基本都在16%以上。
最近一段时间出现的委托贷款，用风生水起形容再恰当不过。从正常的委托贷款业务来看，商业银行只是充当一个中间人的角色，委托人提供合法来源的资金，委托银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款，商业银行并不承担贷款损失风险。
据江苏一家房地产上市公司的财务总监介绍，由于法律规定，公司间不能进行拆借，所以委托贷款是绕开公司间借贷禁令的一种方法。
奇怪的是，委托贷款能绕开公司间借贷禁令的功能由来已久，为何近段时间才表现得特别频繁呢？上述商业银行信贷科林科长认为，这种现象和现在的宏观调控有关，中小企业很难从银行贷到钱，更何况是重点调控的房地产企业。他认为，从历来的委托贷款来看，利率都比银行贷款高得多，因为是“周瑜打黄盖”——一个愿打、一个愿挨的事，没有急切资金需求的企业是不会要委托贷款的。
在贷款监管上存在盲点
有利可图，银行资本又岂肯放弃机会。
表面上看，银行在正常的委托贷款业务中只是一个中间人角色，但在很多委托贷款业务中，银行才是主角，上述房地产上市公司财务总监说。这位财务总监认为，银行有大量的企业存款，受到信贷限制，即使有充分的借款需求也放不出去，银行很难受，委托贷款因为不受信贷限制，就成为银行放款的好办法。
对企业来说，在委托贷款中，委托人与借款人之间大多是关联企业，存在一定的关联关系。借款人为了逃避银行贷款的严格审查，可以选择委托贷款的方式达到融资，而且一般都会高于企业的授信额度。最近发生的案例中，关联企业的委托贷款占了绝大部分。
渣打银行中国区研究主管左茂红最近也撰文指出，国内的委托贷款正在扩散，许多房地产开发商正从现在的现金富余的制造业中寻找融资机会。大型的、低信用风险的企业可以得到与央行利率相近的贷款，但中型企业支付的利率则要高一些。
现在的问题是，央行的贷款数据中并未显示这些贷款，而且在监管上还存在盲点，通过委托贷款，在不受限制的情况下，银行存款正在潜滋暗长渗入房地产企业的账户中。
据证券时报报道，最近公布的金融数据存在一个令人费解的现象，在从紧的货币政策下，各类企业资金链应比较紧张，但数据显示企业存款增幅连续两月超居民存款增幅。对此，专家认为，这部分的存款可能来自热钱。
根据央行报告，5月份人民币各项存款增加8826亿元。其中，非金融性公司存款增加3899亿元，同比多增1560亿元。同时，从年初以来的情况看，该类存款一直保持着较快的增长势头。一季度非金融性公司存款增加5735亿元，平均每月增1912亿元，4月份则达2624亿元。
对此，中央财经大学郭田勇教授表示，“这部分的存款可能主要是来自热钱。比如说通过贸易项下进入的一部分热钱，会把这部分资金利用公司账户存在银行。”
本报讯（记者陈琰）光大银行昨天宣布，该行已于6月6日正式向监管部门递交了A股上市申请。
光大银行董事长唐双宁表示，前段时间，光大银行通过发行60亿元次级债券使资本充足率达到了8%以上，通过集中处置142亿元不良资产使不良贷款率降至2%以下，今年前4个月的经营利润完全弥补了历史累计亏损并使每股净资产达到1元以上，已经具备了A股公开发行上市的基本条件。
具体到上市时间上，光大银行此前打算在奥运前上市。但在最近召开的股东大会上，管理层又作出“力争年内上市”的表态。分析人士对此认为，A股的持续低迷是光大推迟上市安排的主要原因。
光大银行是我国为数不多的几家未上市银行之一。去年底，国家投资代表人中央汇金以1元/股的价格购入其200亿股，光大借此成为首家获得国家注资的中小股份制银行。
商报讯（记者 崔吕萍）光大集团董事长唐双宁近日在相关会议上透露，随着6月5日的银行董事会和股东大会通过相关上市议案，光大银行发行上市需要履行的内部程序已经全面完成，并于6月6日正式向监管部门递交了上市申请。
根据该行2008年5月发布的近3年年报，2007年全年光大实现净利润50.4亿元，比上年增长90.17%；年末不良贷款4.49%；全行信贷资产拨备覆盖率91.64%，比年初提高了24.62个百分点。2007年末，资本充足率达到7.19%，历史遗留的52.34亿元关联交易得到彻底解决，至此，该行已经具备了A股公开发行上市的基本条件。光大银行有关人士表示，银行将力争年内上市。
据了解，目前光大银行IPO定价还没有准确的说法。此前有媒体报道，光大银行的每股发行价可能在4-5元区间，按此推算，光大银行IPO的融资规模会在200亿-250亿元左右。但国内某大型券商分析员认为，即使按去年银行股行情较好的情况做参考，光大的发行价格也就在3元左右，今年银行股表现不大好，估计很难达到这样的发行价。由此推算，光大的融资规模也就在150亿元左右。
商报讯（记者 崔吕萍）部分银行近期无款可贷的局面已经引起了社会上的广泛关注，从记者昨日了解到的情况看，银行为压缩超标的贷款规模而“只收不贷”只是短期现象。但长期来看，银行收紧信贷的方针不会动摇。
近期，多家银行对外表示，已经接到上级总行的通知，短期内只能收不能放，这一政策要持续到6月底。
“如果只存不贷，银行的收入就无法保证了。”在接受本报记者采访时，银监会相关人士这样表示。他同时表示，虽然相关文件规定了银行在一个季度中的贷款额度，但为了更有效地实现信贷紧缩，其实很多银行现在执行的是按月“盘点”的规定。
“但是不发放贷款，银行将面临更大的挑战。”该人士表示。现实的情况是，目前很多银行贷款的发放额度已经超标。据中国人民银行发布的数据显示，尽管今年一季度金融机构本外币各项贷款同比少增1830亿元，但二季度信贷规模有增长的迹象。
尤其是4月份以来，央行统计口径的13家股份制银行，在存款增长651亿元的情况下，贷款却新增了1230亿元。存贷比本已濒临界点的中信、招行、华夏、深发展，也一举跨越75%的红线，兴业银行更是高达88%，这种局面已经迫使部分超标商业银行近期采取只收不贷的政策。
每经记者 陈珂 发自上海
在监管风暴中一度被银行 “抛弃”的结构性理财产品重现风光。据西南财大信托与理财研究所最新报告，今年5月，新发行的结构性产品达41只，数量是一季度的2倍！
仅1个月，银行如此迅速的“转变态度”，是产品设计、销售已符合监管要求还是另有原因？上述报告指出，尽管经过了银监会的监察整顿，但一些违规行为并未得到有效纠正。
结构性产品5月井喷
今年年初以来，多款到期的结构性产品频繁爆出“零收益”事件，其中银行在销售过程中过分夸大预期收益而隐瞒产品结构及由其导致的风险，成为客户与银行纠纷的核心。今年一季度，同类产品发行数仅20只。
这一现象也得到银监会重视，今年4月11日银监会公布理财业务新规，其中对销售环节的严控，更被市场普遍认为即针对结构性产品。4月中旬以来，银行曾一度停发同类产品。
但这一“沉闷”维持半个月后即被打破。据上述报告统计，今年5月高达382款的发行数量，成为自2004年银行开展理财业务以来单月发行数之最！结构性产品也大规模出现，其中大部分是与股票及股指挂钩。
银监会监管“内外有别”？
结构性产品大量涌现，是否意味着银监会的监管已经到位？上述报告提到：“尽管经过了银监会的监察整顿，但部分监察只针对了中资银行，外资银行的一些违规行为并未得到有效纠正。”
这也就是说，整顿效果并没有得到分析人士的充分肯定。实际上，对于外资行代销境外基金行为，在本报追问1个月后，银监会居然给出“不定性”结论，而且也迟迟不公开“暗访”结果，如果监管果真“内外有别”，而又没有银行为违规付出成本，那么结构性产品销售是否规范仍有疑问。
对此，李要深也表示，类似的行为规范早已有之，但在执行过程中很多商业银行并没有遵守。
“并不是说产品本身有问题，只是在销售过程我们更加严厉”，一股份制银行财富管理中心总经理对《每日经济新闻》表示。
他认为，国内大部分结构性产品属于代销的范畴，由于银行的免责条款，必然导致银行与客户立场的不统一。为了改变销售过程的随意性，银行甚至还考虑将理财顾问从向客户介绍产品直到成交的全过程录音，以便在产生纠纷时判断销售人员责任。
优异业绩为银行重新找回市场
实际上，与其说本轮结构性产品重新出现的原因是整顿后的重启，不如说是5月陆续到期的同类产品的优异表现，又给了银行重新吸引市场的依据。
上述报告显示，5月共有153款浮动收益类理财产品到期，其中有数据的123款产品中，88.6%的浮动收益理财产品实现或超过了预期收益率。有部分产品甚至实现了高达21%的年化收益。
对此，社科院结构金融研究室副主任袁增霆在接受本报采访时表示，目前信托贷款类产品是银行系产品主流，但随着银监会叫停商业银行为此提供担保，信托类产品恐有后劲不足的危险。考虑到银行系产品向来有“靠天吃饭”的特性，此次借着之前产品回报率不错的东风，银行再度转攻结构性产品也成为一种可能。
但业内人士认为，如果销售端仍不能做到针对性销售，而此波优异表现又吸引了更多风险厌恶型客户盲目投资，无疑又为日后产品表现不佳出现的纠纷埋下伏笔。
