风险是商业银行经营管理的核心，也是政府监管当局关注的焦点。因此，要打造监管当局眼中的好银行，首先必须合规经营。但适用于所有银行的“法律、规则和准则”，仅仅相当于一个“及格”标准，真正的好银行应该“超越合规”，为自己确定更高的标准，同时，通过充分披露信息来加强市场约束，以使监管当局的监督检查成为不必要。
风险！风险！
时任中国银监会副主席、现任光大集团董事长唐双宁在2005年3月25日举行的中国金融学会2005学术年会上的演讲中明确表示：“防范风险是银行业永恒的主题，也是一切银行改革的出发点和归宿。”美联储前主席阿兰？格林斯潘(AlanGreenspan)在《美国银行家》杂志世纪版(1999年12月出版)的开篇文章《风险、监管与未来》中指出：“显然，银行之所以能够为现代社会做出这么多的贡献，主要是因为他们愿意承担风险”。美联储副主席罗杰？富古森(RogerW。Ferguson，Jr。)在2002年3月4日的演讲(题目是“回到管理银行风险的未来”)中也指出：“银行因为承担风险而生存和繁荣，而承担风险正是银行最重要的经济职能，正是银行存在的原因。”美国著名银行家爱德华？弗拉斯(EdwardE。Furash)1994年3月在《银行管理》杂志上发表的题为《风险挑战与机遇》一文中也明确宣称：“很明显，银行是因为承担风险而赚钱，是因为没有有效管理风险而亏本”。
上述论断表明，商业银行的核心是管理风险，商业银行是否愿意承担风险、是否能够妥善管理风险，将决定商业银行的盈亏和生死。金融业的基本定律之一是“风险与收益是对称的”，即要想获得较高的收益，必须要承担较高的风险，而如果所承担的风险较低，所获得的收益也必然较低。
传统金融理论认为，商业银行存在的根本原因是作为存款人和借款人之间的中介。马克思曾明确指出：“银行是存者与贷者的集中。”但我们需要进一步提出的一个问题是，“存者”和“贷者”为什么需要银行来作为中介呢？如果说在商业银行产生的初期，它们所提供服务的很大一部分价值，在于解决双方在融资的期限、时间、金额、现金与凭证的交付等方面的矛盾和困难，那么在信息技术已经非常发达、股票和债券等金融工具已经广泛应用、支付手段已经非常方便的今天，金融机构所提供这方面服务的价值，所占比例已经非常小了。实际上，正是因为从这个角度来看待银行的作用，软件巨头比尔？盖茨才得以在1995年宣称“银行是即将灭亡的恐龙”。盖茨先生发表这一论断时，并没有看到资金融通最主要的障碍并不是技术、而是风险。在目前条件下，得益于像盖茨这样的许多天才的贡献，甚至已经可以说风险是资金融通的唯一障碍了。“借者”与“贷者”之所以需要银行来作为中介，是因为银行能够更有效地管理风险，从而克服资金融通中这一最主要、甚至是唯一的障碍。
正是因为风险是银行经营和管理的核心，所以风险也成为了监管当局关注的焦点。《中华人民共和国银行业监督管理法》在开篇第一条中将“防范和化解银行业风险”列入了立法的目的：“为了加强对银行业的监督管理，规范监督管理行为，防范和化解银行业风险，保护存款人和其他客户的合法权益，促进银行业健康发展，制定本法。”第三条对银行监管目标的明确概括也揭示了风险才是银行监管的重心：“银行业监督管理的目标是促进银行业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心。”
《新资本协议》中所提出的“三大支柱”(最低资本要求、监管当局监督检查和市场约束)无一不是以风险为核心的：银行所需要资本量，完全根据其风险程度来确定，从理论上来讲，如果商业银行没有任何风险，它也就不需要任何资本(或者说所需要的资本，相对于目前如此高的要求来说，可以忽略不计)；政府监管是以风险为本的监管，协议中明确提出，“政府监管的职责是评估银行自己所确定的资本需要量相对于其风险程度是否适宜，包括评估银行是否适当地处理了不同种类风险之间的关系”，从理论上来讲，如果商业银行没有任何风险，就不需要政府监管；市场约束的关键在于使市场参与者更多地关注银行风险状况的变化，通过保持或改变其与银行的业务关系，促进银行稳健经营。
在最近三十多年以来世界各国的银行危机中，所有倒闭、被政府接管的银行，无一例外地都是因为在风险管理方面出现了严重问题。从二十世纪八十年代美国储贷协会危机到从九十年代初持续至最近的日本银行业危机，从二十世纪八十年代、九十年代、一直到现在仍连续不断的拉美金融危机，到 二十世纪末的亚洲金融危机，再到目前发端于美国、涉及世界很多国家的次贷危机，从1995年尼克？李森因期货交易造成8.6亿英镑巨额损失而将拥有232年悠久历史的巴林银行推上死亡之路，到 2002年发现约翰？鲁斯纳克因违法外汇交易造成7.5亿美元损失而使联合爱尔兰银行市值在一天之间暴跌13.7%，再到 2008年法国第二大银行法兴银行因“魔鬼交易员”罗姆？凯维埃尔违规操作出现49亿欧元惊天巨亏，一再证明：风险管理是商业银行的生命线。因此，打造监管当局眼中的好银行，必须以风险为本，要使监管当局相信本银行是“合法、稳健”的，本银行的“存款人和其他客户的合法权益”能够得到有效保护。
超越合规
从监管当局的角度来看，好银行的首要要求是合规经营。中国银监会2006年10月25日发布实施的《商业银行合规风险管理指引》，将合规定义为“使商业银行的经营活动与法律、规则和准则相一致”，将合规风险定义为“商业银行因没有遵循法律、规则和准则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。”
很显然，商业银行所面临的合规风险是巨大的。首先，商业银行需要遵循的“法律、规则和准则”(以下合称“规范”)内容繁多，包括“适用于银行业经营活动的法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件、经营规则、自律性组织的行业准则、行为守则和职业操守”。
其次，有权监管商业银行的机构包括中国人民银行、中国银监会、财政部、中国证监会、中国保监会、国家税务总局、国家工商局、外汇管理局、国家审计署及其各自在各地的派出机构等。这些部门所发布规范相互之间可能会存在不一致的地方，甚至出现矛盾和冲突，银行往往会因此而陷入左右为难的境地。
第三，由于文字表述的先天局限性，规范的很多表述只能是粗线条的，而商业银行的经营管理实践又是复杂多变的，这样，对同一项规定，不同监管机构、同一监管机构的不同人员、同一监管人员在不同时期或不同场合可能有着不同的、甚至是相差悬殊的解释。
第四，由于银行经营实践和外部客观环境的变化，银行需要遵循的规范也在不断变化。相对于监管当局改变其规范来说，商业银行要据以改变其业务实践则要困难得多，往往会涉及标志标识、合同文本、机构设置、人员配置、业务流程甚至信息系统的改造，要进行大规模人员培训等等。
基于上述原因，要打造监管当局眼中的好银行，为了使银行在经营管理过程中始终合规，降低合规成本，必须超越合规。实际上，由于这些规范适用于所有的银行，因此它只相当于银行业的一个“及格”标准，真正优秀的银行，会把自己提高到一个更高的要求，确定更高的标准。比如，监管当局所规定 8%的资本充足率，仅仅是“最低要求”，在实践中相当多的商业银行保持了12%、甚至16%的资本充足率。
超越合规，首先，不能仅仅从字面上来理解规范，而必须深刻理解各项规范的精神实质，从而准确把握规范；其次，必须研究、关注整个银行业、银行监管以及各项具体规范的发展趋势，使银行的经营管理具有前瞻性；第三，必须保持与监管当局的密切沟通，这既能帮助银行实现前两方面的目标，又能使监管当局深刻了解银行的实际情况，从而促使监管当局出台有利于银行发展的规范(或对已有的规范进行相应修改)；第四，必须建立起“全面、全程、全员”的风险管理体系，确保银行将风险控制在与本身经营目标一致、且能够承受的水平上，从而使监管当局的监督检查成为不必要。(本部分观点受到华侨银行现金管理部总经理胡红的启发，在此对他表示特别感谢！)
充分的信息披露
超越合规的最终落脚点是使监管当局的监管成为不必要，也就是说，要使监管当局相信，如果没有其监督检查，商业银行也是安全、稳健的，也是合规经营的。
充分的信息披露就是使银行达到这一境界的一个有效工具。“阳光是最好的杀虫剂。”充分的信息披露，会使市场主体(如股东、存款人、借款人、同业、职员、新闻媒体、评级机构等)在充分了解银行的基础上，通过一系列的行为来对银行实施压力，从而促使银行稳健经营。
美联储董事罗伦斯？梅尔(LaurenceH。Meyer)曾说：“如果不专门讨论市场经济中的最佳风险管理者，那么我们对风险管理的讨论将是残缺不全的：这个最佳风险管理者就是市场。”
市场之所以是市场经济中的“最佳风险管理者”，主要是因市场约束具有如下全面性、客观强制性、公平性和持续性的特点：在市场经济条件下，市场约束作用于银行经营管理的各个方面，既包括资产负债业务，也包括中间业务、表外业务，既作用于对外业务往来，也作用于内部管理；市场价格和市场供求的变动，在市场有效竞争的条件下，都不依某个人的意志为转移，而是众多市场参与者共同作用的结果；市场对所有参与者都是公平的，任何市场参与者在市场上都不享有任何特权；市场的运动是一个自动的过程，其动力来源于市场参与者对自身经济利益最大化的追求，而这种动力是源源不断的，是无穷无尽的，这使得市场约束能够永不停止地、持续地发挥作用。市场约束的这些特点决定了它是促进银行改善经营管理、降低代理成本的基础性力量，与政府监管相比，市场约束的作用范围更广、强度更大、效率更高、成本更低。正是认识到了市场约束所具有的不可替代的优势，《新资本协议》才将市场约束作为其三大支柱之一。充分有效的信息披露是市场约束发挥作
用的基础。市场主体如果不能了解银行的真实状况，也就不可能根据银行稳健性程度的不同而改变其行为，从而无法对银行实施有效约束。
中国银监会2007年7月3日发布实施的《商业银行信息披露办法》，要求我国商业银行遵循“真实性、准确性、完整性和可比性”的原则，规范地披露“财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度重大事项等信息”。但银监会的这些要求也仅仅是“及格”标准。银行所处的经营环境变化速度不断加快、不确定性因素不断增加、而银行自身的业务范围不断扩大、业务内容也变得越来越复杂，为了应对这些变化，银行内部的组织结构、管理方法、技术手段等也在不断改进。在这种情况下，要使市场参与者准确及时了解银行的状况，较为准确地预测银行的经营前景，并据以做出准确的决策，银行的信息披露在标准和内容方面必须达到更高的要求。
银行充分披露相关信息，对银行自身的经营来说是非常有利的。首先，敢于完全彻底、持续高质量地向市场披露信息这一行为本身，就向市场主体和监管当局传递了一条重要信息，那就是，这一定是一家对自己的经营管理非常自信的银行，也一定是一家合规的银行；其次，充分的信息披露，使银行成为新闻媒体、大学课堂、研究群体等关注的焦点，从而能够起到比广告更有效、更持久的作用，能够帮助银行赢得更多的客户、投资者和员工；第三，充分的信息披露，使银行时刻受到市场主体的密切监督，使银行能够及时发现并解决在经营管理过程中所存在的问题，减少问题的积累，从而促进银行的稳健经营；第四，充分的信息披露，一方面，有利于监管当局对银行进行非现场监管，另一方面，前面所述三方面力量的作用会使监管当局认为银行会是一家稳健经营、风险可控的银行，从而使监管当局减少对银行的现场检查，从而降低监管服从成本。
(作者为对外经济贸易大学金融学院教授)
上市银行市值管理有两方面的内容：一是通过苦练内功，经过战略目标的选择、内部管理变革、业务量的拓展来实现利润最大化或经济增加值最大化，称作内部市值管理；二是通过投资者关系等方式将价值宣传出去，或设计投资者偏好的分配和投融资方式，影响股价，实现市值最大化，叫做外部市值管理。前者是市值管理的生产环节，后者是市值管理的销售环节，两方面紧密联系、相互影响。谁最关心市值管理？是上市银行的大股东、董事会、高级管理层，还是小股东、中层员工以及普通员工？股改以前，绝大部分股份是不流通的，同时内部员工也缺乏股权激励，大股东、董事会、内部各级员工与自身市值并无直接关系，从而也不特别关注市值管理。股改以后，随着股权激励的实施，上至国有资产管理部门、大股东，下至普通员工，也开始关心市值变动。随着改革的逐步深入，将上市银行利益有关方都统一在市值管理的目标之下，有利于银行加强管理，提升竞争力。
当前上市银行普遍关注自己的市值，这种关注是一个好现象。观察近期银行市值管理的动向，我认为上市银行市值管理面临不少挑战。
确立怎样的市值管理战略？
市值管理战略是屈从市场要求还是坚持自己的发展道路？市值管理的目的是实现自身市值或同业可比市值的最大化吗？
对于这些问题，笔者认为这种市值管理的目标应该是自身市值尽量可持续地最大化。为什么说是自身市值？因为各公司在同业中的地位不同，如果盲目地攀比同业，都要成为同业市值最大，势必造成冒进过激行为。我们希望是公司的发展和市值增加更加稳健、扎实，具有可持续性。只要不断进步，终有一天会成为同业市值最大。
众所周知，股票市场波动较大，容易产生“羊群效应”，上涨时极其狂热，看上市银行似乎面面放光；下跌时又过度绝望，觉得银行帐目处处是陷阱。当众多投资者一致期待你有超高净利润增长时，你能不能不从众去做扩张业务？当明知熊市对利好反应平平时，如何说服投资者收回怀疑的目光？“坚持走自己的路”，这种专注于自身业务的独立精神需要不断接受外部剧烈变化的市场的考验。
股票市场总是期望上市银行有意外高增长的可能，这会给银行一个更大的上涨空间和更高的估值。然而，上市银行一定要附和这样的期待吗？答案是不应当盲从。谎言总是很美丽但却具欺骗性，虽然短期的业绩很漂亮、很容易得到追捧，但是一个执着于长期持续发展的银行应努力摆脱这样的诱惑。方法是要确立长期持续的市值最大化目标，避免短期效应，从股东层到董事会层、管理层，都应统一认识，并将这种认识写入
公司章程，落实到管理的各环节。长期持续的市值最大化目标，是需要外部制度配合的。如果管理层股权较少、股权锁定期较短，如果大股东也是短期考核，如果作为官员的银行高管也被短期考核左右，如果银行监管部门对银行业务监管松懈，那么，业务发展的短期动机就会有丰厚的土壤，长期持续的市值最大化管理目标就很难实现。这是我国当前银行市值管理的重大外部挑战。即便在美国这样的市场化国家，在市值最大化的目标下，不是也有安然这样的造假公司？不是也有次按这样的巨大风波？发展是硬道理，但如何避免盲从发展，如何避免落入发展的陷阱，无论是银行还是非银行，每时每刻都面临这样的抉择，但优秀者会在正确抉择后成就一个非凡的、值得长期投资的公司。
如何确立市值管理目标？
确立市值管理目标是该跟随市场分析师还是领先于他们？市值管理的指标不是净资产收益率最高，不是市净率、市盈率最高，而是落实到了利润持续较高的增长上，这是为什么？
这要回到公司估值的方法。
众所周知，公司价值是未来现金流的折现。银行的现金流(现金分红或股本自由现金流)主要来自于利润，基本上可以将未来净利润增长率的数值作为未来现金流增长的趋势。折现率是在市场普遍要求的回报率基础上考虑个体银行的经营风险，所以银行股价几何，其实是要向投资者展示其未来的净利润增长的长期趋势，及未来经营风险的大小。
有分析师已经建立了较长期的预测模型，似乎领先于上市银行。因为银行一般只进行一两年的预测，很难起到指导投资者进行公司价值分析的作用。为了更精确地进行市值管理，上市银行也应该建立长期的预测模型，以便与分析师、投资者详细讨论现状及未来，从而主动地引导市场。
如果没有预测模型做支撑，以市场实证得出的某种相关性估值作为市值管理的依据，则很容易进入误区。如实证统计发现，有的国家或地区银行的市净率与净资产回报率相关，那么，为提高市净率，必须提高净资产回报率，但这与市值最大化是两码事。因为不提高净资产回报率，净利润也会增加，市值也会增加。
有人士认为，市值管理是将市净率、市盈率提高到同业最高水平。而我认为，这也是不妥当的。因为各银行处于不同的发展阶段，具有不同的特点，未来增长率有高有低，不能期望各行的估值水平是一样的。市值管理就是根据自身业务发展的特点，确立科学、可持续的净利润增长曲线、实现市值最大化目标，市值管理不是将最高的净资产回报率、最高的市净率、市盈率作为唯一目标。
银行只有将自己的未来增长曲线清晰地告知投资者，才能取得他们的认可，使他们
对银行股价有一个合理的上涨预期，避免股价的大起大落，从而获取投资者的长期支持。当然，未来是不能准确预料的，但既然是股票市场就要提到未来，分析师已经开始试图说明未来，银行其实也在对贷款等资产的未来现金流进行估计，对自身的未来净利润趋势有一个合理的规划设计。
描绘未来不是一个简单的事，需要最高决策层洞悉国内外经济及行业变化，准确定位自身的发展战略，详细讨论业务拓展的优先次序，及时进行内部变革。这种描绘与分析师一样，需要根据内外部环境变化不断进行调整。
今年以来，银行股下跌较多，虽然2007年、2008年净利润增长率仍然较高，但市场开始担心未来2009年及更长远时期银行的净利润增长，担心利差缩小、资产质量恶化。如何说服投资者，展示长期净利润增长曲线下的价值，是当前股票市场的重要挑战。如果能向投资者说明，即使未来净利润增长曲线是下降的，折现回来的价值依然高于当前市场价，市场或许会重拾信心。
退回到 2007年的情况，在市场狂热之时，如果当时能运用长期增长曲线，告诉投资者高增长的不可持续性，或许会阻止市场进一步发热，也就可能会避免2008年以来市场的大跌。
建立稳定的市值增长预期
管理层是期望有稳定的、持续增长的利润及股价，还是波动剧烈、一年大涨一年大跌的利润及股价？一般来说，管理层会取前者。稳定的增长及稳定的预期对投资者及上市银行都非常有利。很简单，稳定增长的公司，虽然每年的增长不是很高，但多年的积累及算上复利，回报依然可观，而投资者也会更加信赖和依从，这也有利于公司资本运作。而变动剧烈的利润及股价，会使投资者无法确认上市银行的趋势，难于培养长期的信任和支持。
由于银行市值较大，对整个市场有举足轻重的影响，大市值股票及市场的稳定上涨对资本市场的发展极其重要。
由于种种原因，我国股市容易大起大落，总是新手替老手买单，以新人的悲剧换取旧人的狂欢。假如在估值大体合理的前提下，比如市盈率在10-20倍(对中国一些股票来说，可能低了一些)的情况下，为什么股价不会伴随业绩稳步上涨呢？这样，估值就会始终在一个大体合理的范围内。难道市场预期非要到 50%甚至100%的增长才够好？其实，这对银行股也是一个较大的外部压力。这可能制度安排上存在一定问题，如没有做空机制，如长期入市资金匮乏(保险机构资产规模发展到现在只是比基金业规模大一点，是否有保险费不能作为个人所得税的减免项目)，如各级、各类机构考核偏好短期化，在大小非减持高峰来临之际，却缺乏回购条款来抗衡。资本市场将总是因大起大落而不能吸引长期稳定增长的资金，波段操作成为投资铁律，投资者不敢将自已的钱买入并长期持有下去，这样直接融资规模就不能稳定增长，资本市场也难以快速发展，我国银行体系及间接融资的风险总是难以化解。
在呼吁制度建设更加完善的同时，作为银行个体，对于市场可能出现的过份要求，就应该像既严厉又慈详的父母，面对哭着叫着耍赖要玩具要糖吃的孩子一样，该不给就不给，使其有一个合理的预期，从而坚持遵守自身稳定的增长曲线。
当前，估值回落到了一个较为合理的区间时，正是建立稳定增长预期的好时机。内、外部市值管理的联动外部市值管理更多的是宣传、解惑、制订合理的投融资及分配方式，作为与市场紧密接触的环节，也可以起到战略规划的引领作用，或者说作为内部市值管理的引领者，必须首先能深刻地理解和把握内部市值管理的内容，及当前银行经营的现状和问题。
外部市值管理不断思考市场要求及内部市值管理的差距，向管理层提出了适当的应对策略。外部市值管理不能完全脱离内部市值管理，而盲目追求股价最大化。内部和外部市值管理应统一在长期增长曲线的指引之下。这样二者的矛盾才有化解或协商的基础。
当前，不少银行外部市值管理做得很不够，可能只顾埋头做内部市值管理工作了。这样做是很不妥当的，可能会造成内部价值在股市上打折的现象。要改善这种状况，必须尽快改进与投资者之间的关系，即使与同业比，银行的优势并不突出，但只要在改善之中，并将这些改善及时向投资者发布，耐心解释公司发展战略，股价也有上涨空间。如果认为自己的银行不是最优秀的，又不加强宣传解释工作，多数投资者会认为该银行的趋势可能会越来越差，而不是越来越好。外部市值管理工作相对内部市值管理工作，见效更快，多做一份宣传自然就让市场多一份认识。应该看到，市场上的投资者其实多数是外行，对银行和其它细分行业或公司并不十分清楚，只要银行将清晰的战略进行得体地描述，并加以反复地宣传，投资者
自然会有信心，宣传也可产生价值。外部市值管理要紧密关注市场，若是能想在市场之前，想在分析师之前，就更能把握先机，以便提前策划市值管理活动，树立良好的市场形象。
外部市值管理不仅仅是宣传、投融资方式、分配方式的确定，对银行的未来净利润增长曲线也有实质性影响。如何通过收购进行扩张？如何增资和补充资本金？分配方式应该是现金还是送转股？都是影响投资者买卖银行股的重大因素。结合市场气氛，决定合适的方式方法，对外部市值管理尤其重要。
由于制度约束，有的银行或金融股不能随市场变化而灵活选择融资方式，容易失去融资的最佳时机，从而放慢市值增长脚步。近年来银行股增资总是引起较大争议，如果能以长期增长曲线来解释高增长的长期性及不断增资的必然性，同时价格合理，投资者不会不认可。如果解释不了，未来就没必要高速扩张，那么近期较高的现金分红方案就成必然。其实，即便是事出有因，也最好能给出一个合理的解释。
内部市值管理是一个银行业务及管理不断进行自我变革的过程，通过与外部市值管理及投资者的互动，才能发现自身问题，加快前进步伐。这一点，在国有银行海外上市的过程中得到了较充分的体现。如果不是商业机密，应尽量更早、更充分地让投资者分享内部管理的进步或成就。
综上所述，银行市值管理其实是一个庞大的系统工程，既涉及银行内部各部门、各环节，也涉及宏观管理部门，并且需要制度、法规的配合。既要始终如一地坚持内部变革，又要审时度势地顺应股市变化。如何在从众的竞争激流中回避漩涡？无论对内部市值管理还是外部市值管理，都似在刀锋上行走，都是艰难的抉择或极限的挑战。我们期望通过科学、可持续的市值管理，银行自身的稳健经营，使市值稳步上升，投资者获取稳定收益，股票市场年年上涨，直接融资健康发展。
(本文作者为中信证券研发部总监)
“新兴市场出色的基本面前景以及系统性风险的降低，是促成评级上调的原因。”瑞银称。报告认为，新兴市场银行的商业模式基本上完好无损（不存在流动性问题、资本金充足、无摊薄风险、拥有结构性增长潜力）。新兴市场银行的盈利能见度、质量及增长优于发达市场同行，行业估值目前变得更加有吸引力。
值得一提的是，与“市值减记几近结束”的判断同步，瑞银对美国地区银行的态度也由之前的“低配”转为“持平”。报告认为，美国金融机构一直都处在资本筹集活动的最前沿，这让它们能够预提更多的拨备。
与此同时，瑞银亦指出，尽管前期对MBS与CDO引起的减记已接近尾声，但接下来，全球的银行家还要共同面对下一波风险——“坏账与信贷成本”与“杠杆紧缩/监管风险”。
他们判断这波风险来临的主要理由是，美国经济衰退和其它地区的经济增长放缓将使贷款拖欠风险明显上升，未来12-18个月银行业计提的坏账拨备将大为增加，这显然将损害行业盈利能力。与此同时，或者是在坏账成本触顶后，在明年的某个时候，银行业可能会在一个比较长的时期经历杠杆紧缩和监管风险，其业绩增长和回报将受到影响。
不过，瑞银并未在报告中提及对自身状况的看法。“尽管自家报告不好说，我们也很明白UBS应该在哪一个行列。”香港某美资投行策略分析师向记者表示。
“国家开发银行改革的具体(细化)方案预计将在今年5月出台，目前应该是在敲定最后的细节。”一位接近国开行管理层的消息人士近日向本刊记者透露了目前国开行改革方案的最新进展。
“国开行改革的具体方案研制曾邀请其他国有及股份制商业银行的发展研究人员一并研究。”一位不愿透露姓名的知情人士对本刊记者说。由此可见，国开行的转身事关银行业全局。
原定于今年4月公布的 2007年国开行年报将会推迟发布。“目前国家开发银行正在进行清产核资。因为面临改制，需要重新将账目进行核查，因此2007年的国开行年报相比以往要晚些时候公布。”近日，国开行新闻发言人杨华对本刊记者表示。
国开行改革研究课题组的相关人士、央行相关此事的负责人士等都对于与国开行相关的任何问题采取了坚决地回避。国开行改制细化方案的正式出台已经“箭在弦上。”
开行转身中投笑了？
与此同时，近日的一条消息格外引人注目：中国投资有限责任公司(简称中投)副总经理汪建熙再次对外表示“为钱着急。”报道称，坐拥2000亿美元的中投，自去年成立以来的投资成绩，一直不尽如人意。对于中投来说，最典型的例子莫过于对黑石30亿美元的投资，截至目前，账面浮亏已经近半。到现在为止，中投已经作了两个大的投资，一个是投资黑石，一个是投资摩根士丹利，为此损失了不少。中投投资了一些IPO，有些IPO股价已经跌破发行价了。其实早在去年年末，中投高层就已经公开表示了对“钱”的忧虑以致夜不能寐。去年9月，国家成立中投公司，注册资本金约为2000亿美元，全部通过财政部发行特别国债募集，中投公司需要为此支付每年近5%的利息。这样的利息压力下，中投为盈利而绞尽脑汁。
不过，中投公司的子公司中央汇金公司分别拥有工商银行、建设银行和中国银行35%、59%和68%的股份。这些银行去年的净利润很高，为汇金公司提供了不菲的分红，正是这些分红解决了中投公司大约一半的年度利息成本。
今年投资的这些亏空，对于中投来说无疑是雪上加霜、火上浇油。得到中投(通过它的子公司中央汇金公司)投资200亿美元的国家开发银行，她的改制，意义加强。可否象工行、建行、中行一样给中投带来赢利，从政策性银行转变为商业化银行、自主经营、自负盈亏、自担风险的国开行能否担此“重任”，她的转身变得更为令人期待。
财务状况：堪属国内外上乘
惠誉(北京)信用评级有限公司相关分析师近日对本刊记者表示，在中国的政策性与商业银行中，国开行的财务状况都堪称上乘，且其运营高度集约。在国外的同行(政策性银行)中，这样好的资产质量也绝具特色。相关资料显示，近年来，国开行业务运行日益市场化，取得了良好的经营业绩。截至2007年底，国开行总资产2.83万亿元，贷款余额 2.25万亿元，不良贷款率0.59%，累计本息回收率99.62%，连续8年保持国际先进水平。
不久前，全国政协委员、国家开发银行副行长刘克崮在两会上接受记者采访时表示，国务院已经正式批准了国开行改革实施总体方案，国开行将全面推行商业化运作，实行自主经营、自担风险、自负盈亏，实施股份制改造，建立健全公司治理结构，条件成熟时可择机上市。
国开行高层曾公开表示，改革后的国开行与一般商业银行尚存差别，在业务方面，国开行将以中长期业务和股权投资业务为主，而一般商业银行批发业务和零售业务都做，且多数以零售业务为主，短期业务比重大。
其实，国开行改革，从2005年就已经进入国务院议程。外界当时普遍认为，这是国家开发银行正式转型的前奏，因为要转型成商业银行，首要条件就是提高资本充足率。2007年底，中央汇金公司对其进行了200亿美元的注资，进一步增强了国开行的抗风险能力，将国开行资本充足率由2006年底的 8.05%提升到注资后的 12.77%，与工商银行2007年三季度资本充足率相当。最新数据显示，截至2008年3月末，国家开发银行的不良贷款率已由去年底的 0.59%降至0.52%，这对于接下来的国开行改革又增加了成功的砝码。
运营：母子公司共担重任
回顾从前，1994年，作为金融体制改革的一项重大举措，我国设立了中国进出口信贷银行、中国农业发展银行和国家开发银行三家政策性银行，分别负责大型机电设备进出口的政策性贷款业务；国家粮棉油储备、主要农副产品收购及农业开发方面的政策性贷款业务；国家重点建设项目(包括基本建设和技术改造)的贷款及贴息业务。自成立以来，三家政策性银行通过其经营活动，分别为其主要业务提供政策性资金支持，增强了政策性金融在宏观经济调控中的力量和作用，并为政策性金融体系的构建奠定了良好的框架。
在国开行成立之初，因政府对其决策的过度干预，国开行资产质量曾一度大幅下降，1998年其不良贷款率升到顶峰，达到33%。但随后通过清理与重组，不良贷款终得以处置，其后国开行一直保持着相当坚实的资产质量，反映出该机构决策的独立性日渐提升、风险管理水平显著升级，以及关注“瓶颈”基础设施建设，舍弃了更富投机性的项目。
目前国开行的转型，与中国经济和金融环境发生变化有深刻关系。央行一位官员曾表示，政策性银行作为财政延伸功能的历史使命已基本结束，近年来随着中国经济的发展，财政收入占GDP比重不断加大，财政逐渐有能力替代政策性银行部分工作。
此外，中国产业结构也发生了很大变化，以前需要政策性金融大力支持的产业，现在已经发展得相对成熟，比如煤炭、石油、天然气和电力等行业，以前需要国家开发银行提供的政策性贷款，其融资渠道更加多元化，成为各家商业银行信贷业务争夺的热点行业。市场化稀释了国开行的政策性优势。国开行现有的 32家分支机构，全部为省级分行设置，且各个机构管理差异显著，地方特色浓郁，加之最初成立时国务院的批文没有专项立法，对于国家开发银行的非对公业务等商业性金融行为的运行和监管，现行的《商业银行法》鞭长莫及。因此，国开行的改革既是国家的要求、市场发展的必然，也是开发性金融实践的成果。
记者获悉，改革后的国开行将实行独立法人的母子公司制度，母公司由国家绝对控股，体现国家战略意图，推行国家对政策性业务的优惠和扶持，实现商业化运作；下设两个子公司：一为投资公司，二为以中长期信贷业务为主的商业银行，还可做投行和投资业务，通过股份制改革建立现代企业制度，并最终实现公开发行上市。监管机构对国家账户和商业账户予以分别审计和监管。这样一来，国家开发银行作为政策性业务和商业性业务兼营的综合性、商业化运作金融机构的改革思路最终有了相对明确和具体的定音。
难题：监管、法规存尚空白
目前，包括国开行在内的三家政策性银行是根据有关部门的通知文件成立的，至今仍没有成文的法律性文件予以规范，这为后来的监管带来了诸多不便。一些专业人士认为，由于金融创新层出不穷，国内的法律框架已经落后于银行机构发展的实际。比如，《商业银行法》规定，流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五，对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十。如果对国开行严格执行《商业银行法》，则可能极大地制约国开行作为批发贷款机构开展大额贷款业务。
记者了解到，此次改革方案的公布并未推出与之配套成文的规范性文件，制定专门的国开行管理条例。金融创新层出不穷，国内的法律框架已经落后于银行机构发展的实际。如果国开行单纯受现行《商业银行法》监管，必然会对其大额长期贷款业务产生影响。但有关人士推测，总体方案出台后有关部门可能将会针对国开行出台补充性规定。对此，辽宁大学国际金融研究所所长白钦先近日向本刊记者表示，针对改革后的国家开发银行运行模式，应尽快制定出台相应的约束机制，成为改革后的国开行政策性和商业性两块业务得以顺畅运行的重要保证。
对综合型开发性金融机构所从事的政策性业务和商业性业务，银监会实施功能监管，按政策性金融法规和商业性金融法规分别监督、分别管理是目前国开行在完全实现商业化之前过渡阶段的可行性措施。
白钦先说，国开行要进军国际金融市场，巴塞尔新资本协议作为国际银行业的游戏规则，国开行做好项目的风险管理是保证其自身适应新协议的前提条件，应该建立规范的项目招投标机制，加强项目的阶段性审查和评估。
关键：找准竞争业务的定位
“对国开行而言找准竞争业务的定位是关键。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对本刊记者说，“商业化改革后的国开行与商业银行一起参与市场竞争，非但不会加剧金融市场的过渡竞争和银行业的同构问题，反而会对我国金融市场的健康发展起到有力的促进作用。改革后国开行仍以中长期批发贷款作为其主要业务，同其他商业银行的业务范围呈现各有千秋之势，正面竞争的领域很少。只是，完成商业化改革之后的国开行面临着需要依靠自身信用来担保发债，之前那些国家信用级支持和杠杆倾斜的政策性支持将逐步萎缩。”
中国银行战略规划部主管宗良认为，国开行在此前的竞争中，享有国家信誉评级和利率优惠政策，这实际上让其他商业银行处于不公平竞争地位。国开行转型为商业银行，从塑造公平竞争环境角度看，商业银行是获得了一个利好消息。国开行给商业银行尤其是大型商业银行运作带来了很大的竞争压力，因为国开行在公路、铁路、石化、邮电通讯等几个领域有优势地位。
据了解，经过十多年经营，截至2004年，国开行贷款在电力、铁路、电信、公路、公共设施、石油石化等主要行业占比达82%；截至2007年三季度末，国开行贷款余额已经超过21758亿元。然而，国开行目前取得 的骄人业绩源于它的政策性银行的身份，这使其能获得稳定的长期融资以及能更加容易地拿到重点贷款项目。如果没有这个特殊身份，国开行将在很大程度上丧失竞争优势。未来的政策性业务要实行公开透明的招标制，这意味着除政策性银行外，商业银行也可以通过公开招投标机制分得一部分业务。
劣势：无法吸储是大不利
“无法吸储是最大的不利”，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军近日在接受本刊记者采访时说，“按照商业化银行的标准，应至少有两个功能：吸储和放贷。国开行现有员工总数三千余人，自有网点少，且均为省级机构。无法象商业银行那样用遍地开花的经营模式吸收存款、发放零售贷款。鉴于国开行目前的网点规模，近期开放吸储业务的可能性不大。这在根本上打消了原来其它商业银行对国开行的‘不公平竞争’顾虑，同时也暴露了国开行的弱势。它现在的难点是在资金来源上，既有客户资源少，只以国家和各级省市为发行对象发行金融债券及扩大股本金来融资或者向他行借款的几种方式，募资渠道相对单一。”
国开行管理层也曾表示，国开行仍继续关注中期及长期基础设施建设，可能不会进入存款业务，但新添投行类似业务，如股权投资、股权发行、顾问服务(银行已获准从事公司债券承销业务)等。银行的准主权地位及支持机制，包括其正部级地位及获得政府流动性与资本支持的权力，在可预见的未来仍有望维持不变。
优势：投行势头倍受关注
“我们对于国开行未来将开展的投行业务倍加关注。”一些银行研究专家均对本刊记者表示了相同的见解。
国开行经过十多年经营，形成了明显的竞争优势。宗良认为，国开行在中长期贷款方面相比其他商业银行拥有优势。他分析，国开行的中长期贷款评审、授信能力以及投行能力都相对较强。值得注意的是，在此次改革方案的设计
中，国开行除了延续既有的业务，还可做投行和投资业务。专家认为，这将为国开行的综合化经营预留一定空间。根据改革方案，国开行将在机制、体制、业务经营等方面推行全方位商业化改革，在推进股份制改造、完善公司治理结构的基础上择机上市。国开行将有更大的空间发挥自主性和主导作用，最大程度地体现市场化和商业化原则。
提升：联姻外资牵手内资
除了中央汇金的注资外，现在国开行完全符合引进战略投资者的条件。记者了解到，在接受国开行的投资后，巴克莱银行决定投桃报李。据悉，巴克莱可能会和国开行联手开展债券业务，并共同合作帮助中国公司进行海外并购。
而巴克莱的介入仅仅是一个开始，国开行内部人士透露他们还会陆续引入其他战略投资者。有专家表示，对于国开行而言，巴克莱银行应该是一个不错的选择，但是与国内几家引进战略投资者的银行不同，国开行是一家政策性背景较强的银行，不能完全从企业角度出发，还要站在国家的立场上度量引进战略投资者的利弊。
对于未来改制后的发展，相比资金规模的劣势，与经营了多年的商业银行相比，国开行现在营业网点上的劣势更加突出。
2008年1月15日，国家开发银行与华夏银行签署全面合作协议，通过合作，国开行将借用华夏银行的网点优势扩充其版图。自2004年以来，国开行已经与中信实业银行、兴业银行、光大银行、交通银行、建设银行以及广东发展银行等各大银行开展过不同程度的业务合作。
相关媒体援引国开行内部人士透露，国开行其实一直在对一些股份制银行进行考察，估计会在具体改革方案出台后并购一家中等规模的股份制银行，以逐步改善其网点方面的劣势。
不久前，国开行整合了深圳金融租赁公司，这又为其日后与其他商业银行短兵相接增加了“装备”。因为金融租赁是国内商业银行近年来重新切入的一个业务领域，在2007年工商银行、建设银行、交通银行、民生银行、招商银行等几家银行均相继取得了设立金融租赁公司的资格，意图占领这个新的利润增长点。
由此可见，国开行改革方案虽尚未正式出台，但她已为日后转身后的起跑备足了冲劲，而拭目以待的各大银行及金融机构，也早已通过“想象”和“推理”，勾画着国开行的战略布局，以备竞争。
未来：三大可能勾勒愿景
据相关专家推测，按照国开行目前已公布的大致改革方向，从总体上来看，未来基本有3种可能：
第一种可能是做投资银行。央行某人士在接受媒体采访时曾称，“不排除未来赋予国开行更多的功能，其行业分析功能可能比任何一家商业银行都强，将来一旦条件成熟，国开行具有淡马锡式的投资功能也不是没有可能。”而改革方案中允许国开行做投行和投资业务的提法也似乎暗示了这种可能。
第二种可能则是国开行将向全能银行转化，既做银行传统的信贷业务，还将参与证券、信托、基金等各方面业务，开国内全能银行的先河。
最后一种可能则是作为普通的商业银行。国开行凭借自身的实务项目运作经验为国家投资以及本土企业海外发展提供更多支持。国开行可以更好地满足国内企业“走出去”的信贷需求，在参与国际石油、天然气、矿产品等战略性资源项目以及配合大型企业走向海外方面更具优势。
网点是农行最重要的竞争优势和最具防御力的发展资源。但是，目前在网点转型上，农行明显落后于其他主要商业银行。据普华永道的 调查，各银行都加快推进网点转型和布局。如北京地区的网点总量近年一直保持10%以上的增长速度；工行在京已建立了100家理财中心和4家财富中心。可见，网点转型是银行业竞争的重要依托。本文结合农行北京分行的网点转型实践，对农业银行网点转型展开探讨。
网点转型的目标是突出核心价值国内银行网点转型是以客户为中心，实现网点由传统交易核算型向营销服务型转变，与国外银行相比，国内银行表现出一些不同特点：在转型定位上强调发挥网点的零售业务平台作用并力求在现有管理体系下完善相应的职能；在网点业态上突出建设私人银行、财富中心、理财中心等为高端客户提供服务的网点；在具体实施上从网点形象设计、功能分区调整、业务流程设计、人力资源配置以及服务规范改进等方面进行(表)。通过网点转型，国内银行在营销能力和服务能力方面得到了提升。一是网点业务流程更加清晰，效率得到提高。网点转型通过优化业务流程、再造岗位组合等手段，有效缩短了业务办理时间，减少了客户等候时间。以建行四川锦城支行为例，转型前客户平均等待时间为10分46秒，平均每笔交易时间为2分39秒。而转型后平均等待时间降至3分51秒，平均每笔交易时间缩短为1分48秒。二是网点销售能力有所提升，效益得到提高。以建行江苏常州龙巷支行为例，客户对网点 的放弃率由30.03%下降到 3.03%，产品日均销售量提高3倍多。三是客户满意程度有所提升，发展后劲增强。值得注意的是，国外银行的网点转型都是以客户为出发点，使网点的价值核心与业务流程浑然一体，客户走进银行就是一种全新的服务体验。而目前国内银行，无论国有、股份制还是城市商业银行的网点转型虽然推进速度很快，但大多集中在对网点外观、区域功能设计等物理性的再造，在业务流程、服务流程、管理流程等方面还存在一定的瓶颈，网点的核心价值还未充分体现出来。
农业银行网点中存在的主要问题网点的特殊地位要求其本质和内涵必须与业务发展相适应。但是，由于传统网点存在着诸多难以解决的弊端，使得农行传统网点对业务发展的促进作用日渐减弱，有时甚至还会产生一定制约。主要表现：高成本低收益的反差。IBM 的一项调查显示，当以网点成本为基数100%时，ATM 的成本约为60%，网上银行或电话银行的成本仅为14%左右。同其他银行一样，我们的网点也是我行多种交易渠道中成本最为昂贵的。在北京、上海等发达地区这一现象更为明显。但是，受网点经营定位、功能结构、
劳动组合、发展策略等的影响，网点的高成本投入并未实现高收益。从北京农行的情况看，网点中用于创造价值的营销活动时间占比很低，网点人员的绝大部分时间都用于后台处理与行政管理等，柜台业务也大多是小额现金存取款，账户查询、存折补登以及贷记卡的还款、挂失等低价值业务，加上业务在后台处理和复核方面耗时较多，不仅大量耗费了网点资源，造成网点效率低下、盈利能力不强，而且也使网点没有时间和精力去开发价值更高的客户和业务。2006年，北京农行点均人民币存款只有6.09亿元，仅为同期北京工行的 32%、北京建行的 54%、北京中行的 55%；A类网点只占网点总量32%，网点单产和效益与同业差距较大。
难以实现风险防范和业务增长的均衡发展。受各类案件频发的影响，特别是对网点是操作风险高发地的认识，使得我们对网点管理时思想上存在因怕出风险而不敢发展、不愿发展的倾向，作为上过于偏重对网点各类业务操作的监督，对业务效率考虑不够，没有很好地实现风险防范与业务发展的有机结合。从网点的资源配置看，网点中大多布局有十分繁复的后台监督体系，配置了大量的人员和设备，既影响了网点资源的有效利用，削弱了网点的创利能力，又因这些后台业务本身的自动化、集中化、专业化程度又比较低，人为地延长了交易处理时间，制约了网点整体效率的提升。目前，北京农行普通客户办理业务平均等候时间超过30分钟，既引发了严重的网点排队现象，也导致高端客户的持续流失。这些问题制约了网点在发现和识别高价值客户、建立和深化客户关系方面的功能和作用，难以实现风险防范和业务增长的均衡发展。
服务理念尚不到位。在网点的空间布局、服务体系等方面是更多的从银行操作角度考虑，网点的功能设置大多以便于操作为出发点，缺乏对自身工作空间与客户活动空间比例的合理设定，也没有进行明显的区域功能分割，更没有设置专门服务高端客户的理财室，难以满足分层服务的要求。各种工作流程的设计很少设身处地从客户角度考虑，业务流程和要求大多十分繁琐复杂，且基本没有网点现场管理和客户服务流程，这与客户简便快捷办理业务的要求产生了较大矛盾，也一定程度上引发并加剧了网点排队现象，甚至造成网点经营秩序的混乱。同时，柜员的服务和营销意识不高，执行服务规范和礼仪的主动性不强，大多是为做业务而做业务，导致其在服务客户、识别客户、挖掘客户上存在较大缺陷。不重视最大限度地挖掘客户资源潜力。更多的关注新客户或新开账户，更习惯于单人、单一、单向的营销，对这些客户所需的后续服务关注较少，致使客户的后续需求没有得到很好重视，难以最大限度地挖掘客户资源潜力，又很少与客户形成信息反馈关系，难以根据市场和客户期望的变化及时对产品体系进行创新性补充。这些都会一定程度地降低客户对网点的满意程度，最终导致客户忠诚度的降低和客户的流失，给我们带来巨大的潜在损失。
农行网点转型可实施“6＋1工程”
自总行确立网点转型战略以来，北京分行立足自身实际进行了积极的实践探索，也积累了一些有益的经验和做法。通过这些探索，我们认为，当前推进农行的网点转型已时不我待，在实施上可采取整体谋划，分步推进，总部主导，分层落实的思路。具体来看，应突出以下7个重点，我们称之为“6＋1工程”：第一，构建网点标准体系。从提升客户体验和满意度的高度，对现有网点的整体布局、功能设置以及经营管理的各个环节进行认真细致地诊断，以此为基础构建一个全面科学的质量标准体系。在体系的内容上，既应包括转型网点的布局标准、建设标准、配套标准等，还应有网点的业务流程、服务流程、管理流程、劳动组合、考核评价等方面的基本原则和要求。在体系的设计上，应充分体现总分结合、主次协调等原则，综合考虑网点的渠道特点、运营成本、发展规模、区位环境等各种内外部因素，在市场定位、核心职能、运营模式等方面设计分层次、分类别的具体标准和要求。同时，根据网点综合价值评估体系，编制网点的整体布局规划，并对综合价值评估较高的重点区域进行重点布局，对网点布局中不合理的网点实施果断的撤、并、迁、改、建，逐步实现网点 的合理摆布。
第二，确立网点转型路线。转型路线是网点转型各项工作的导向标，是保证网点转型按计划有条不紊推进的稳定器。在路线的设计上要体现明确主次，循序渐进的基本原则和成熟一个转型一个的思想，既不能为转型而转型，也不能该转型而不转型。一般而言，可以采取先理财中心后骨干网点、一般网点，先发达地区后欠发达地区、不发达地区，先城市后郊区的顺序分步实施，最终形成财富中心、理财中心、普通网点分层次的个人金融服务营销体系。在设计的内容上，定义转型的项目群，包括IT与非IT项目，通摒弃把与客户接触的一线员工置于组织结构底层的传统做法，将一线员工视为“二阶客户”，形成一线员工直接为客户服务，其他员工为一线员工提供服务和支持的组织结构，使得客户与员工交流的信息以最低的失真程度传递给管理决策层，提高决策支持效果
过建立商业化案例定量地计算每个项目的投资与回报、根据项目的战略重要性、投资回报率、项目间的相互依赖关系等因素，定义项目实施的优先级别，预测项目预算并制定具体的实施计划。同时，各项转型工作应在严格坚持标准的基础上实现齐头并进、协调发展。第三，重建网点功能布局。网点的功能布局包括外在和内在两个方面。前者是指网点 的区域布局，应从推进全行发展的战略高度出发，以“面向三农、商业运作”为指导，突出区域重点，统筹网点布局，配套政策支持，稳步加以推进。后者是指网点的功能布局，应按照“客户动线”分析方法，以服务利润的价值取向为指导，优化网点内部格局，合理配置服务资源，科学规划满足不同客户群体需要的不同的服务区域，营造有利于服务开展、产品销售、客户转移的营业环境，提升高价值客户的满意度和利润贡献度，最大限度地分流办理简单业务的客户，减少客户在网点的停留和等待时间，缓解排队压力。
第四，改革员工管理模式。网点的一线员工是影响客户服务感知的决定性因素一，也是我行网点人员的主要缺口所在。从北京分行的实践看，要想满足网点转型的人员需求，打好流程再造的人员基础，调动全员参与转型、推进转型的积极性和主动性，就首先要对网点员工的劳动组合进行优化。具体来看，一是着眼挖掘网点潜力，调整柜员职能分工。打破传统的前台和后台、对公和对私岗位的分工限制，根据业务性质和种类、员工能力和素质等把员工分别设置为综合柜员、多项柜员或单项柜员，实现二线转向一线、后台转向前台。二是着眼挖掘组织潜力，调整柜员级别体系。摒弃把与客户接触的一线员工置于组织结构底层的传统做法，将一线员工视为“二阶客户”，形成一线员工直接为客户服务，其他员工为一线员工提供服务和支持的组织结构，使得客户与员工交流的信息以最低的失真程度传递给管理决策层，提高决策支持效果。三是着眼挖掘员工潜力，调整柜员培训体系。丰富柜员培训内容，加大网点员工聆听能力、营销技巧、沟通技巧、服务礼仪等的培训，在网点构建流程既包括传统意义上的交易与后台处理流程，也包括迎宾、营销、管理等各种运营流程。流程的设计要充分满足不同类型客户的需要，才能从根本上摆脱传统网点 的弊端。一是注重核心流程设计。根据网点各项流程对客户价值贡献度的大小，区分核心流程和边缘流程并采取不同的解决办法。核心流程是那些最能体现网点竞争优势，能够产生高附加值的流程，诸如理财业务、高端客户营销、个性服务手段等，这是流程再造的重点所在。边缘流程是那些附加值低或不能体现网点竞争优势的流程(如大客户批发业务等)，这些流程可由其他机构代理执行，由网点经营不经济的流程可以果断放弃，以形成一个建立在比较优势基础上的流程体系，提升网点经营的综合回报率。二是注重流程的多样化。流程设计应突出各种柜台的专属职能，实
一支具备专业素质的服务营销队伍。从北京农行的实践看，经过柜员设置调整，在无人增加的情况下，试点行平均每个网点可增加对外窗口1.5个，日均业务量增加130笔以上，且网点排队现象得到有效缓解，客户投诉大幅降低，同时维持并吸纳了一批新的客户。第五，构建考核评价体系。解决长期以来存在的对网点员工缺乏科学考核的问题，在网点员工中真正树立收入凭贡献、增资凭效益的思想，最大限度 地发挥工资分配对员工的激励作用。一是突出权责利统一的原则，明晰岗位和责任。改变传统的以员工年龄、工作年限、用工方式等为参照系的员工考评模式，建立以员工岗位类型为基础、以岗位职责任务为标准的绩效考核体系，实现对网点各岗位员工的有效激励。二是突出考评做减法的原则，创新思路和方法。改变传统的奖先罚后、奖大于罚甚至有奖无罚的考评方式，按照不同岗位的职责、强度、专业技能以及贡献度等方面的差异，明确不同岗位的工资系数，考核时根据业务指标的完成情况对岗位系数进行调整，且以下调系数为主，使员工收入实现透明化和公平化。三是突出利益分享的原则，健全机制和流程。考核应强调以人为中心，弱化用工模式的消极影响，按照业务传递流程设计分享营销收益的机制，解决短期工同工不同酬的问题，连通前台柜员与大堂经理、理财经理的协作流程，实现利益的合理分享、业务的合力推进。四是突出价值导向的原则，激发员工营销行为。考核应以价值最大化为核心，明确效益指标包括网点综合效益、产品计价收益、业务计件收益等与员工岗位和工资系数的挂钩关系，实现直接到人，同时采用晨会、晚会、例会等形式实施过程管理，切实有效地将员工积极性引导到促进网点发展、提升网点服务、强化网点管理上来。从北京分行的实践看，试点行员工的工资水平和结构有了大幅改观，网点月均增加奖励工资4.75万元，且奖励工资中个人类计价产品占比已由原来的56%上升到 70%。
第六，再造各类工作流程。这里所说的现按简单业务和复杂业务、业务办理和业务咨询服务、普通客户和贵宾客户等不同纬度的业务划分、柜台划分和流程划分的差别化、多样化服务模式，力求以最快速度反应和满足客户不断变化的需求。三是注重流程的效率性。即按照客户对服务的要求和期望，从客户角度 对网点渠道服务的每一步骤和流程进行研究，在控制业务风险的基础上，减少不必要的交易过渡环节，确保每项网点服务的传递设计都能达到最优化，满足甚至超出客户对业务流程的合理期望。
第七，完善相关配套机制。网点转型是一个系统性工程，涉及经营管理的方方面面，必须完善与网点转型相配套的制度、办法及改进建议，包括网点服务营销运营管理、资源优化配置管理、后台业务流程改进等办法，形成涵盖中、高、低端客户的规范优质的服务和营销体系，充分利用现有信息系统资源，形成相配套的运营规程。
(本文作者为中国农业银行党委委员、北京分行行长)
近日，有市民向记者反映，信用卡被注销后信用卡中心告诉他们说被销户卡片仍能使用，且风险由原持卡人自负。本报记者接到反映后走访了建设银行、招商银行、上海银行等几家银行的信用卡中心，证实了这一说法。也就是说，一旦信用卡成功注册后，这个账户就会伴随终生。
据了解，信用卡遗失之后，人们可以选择到银行挂失或者注销。在一般人的观念中，只要销户成功，遗失的银行卡与自己就不会再有关系。然而，事实并非所想象的那么简单，信用卡遗失后的麻烦要远远超过借记卡。
卡注销后账户依然存在
信用卡中心某工作人员对记者说，并不能保证注销后的账户不存在风险，客户如果不能按要求携带卡片实体而强行注销，风险将会由原持卡人本人承担。
许多客户对此表示不解。工作人员则解释说，信用卡账户注销并不等于说该账户已经消失，它其实还是存在的，注销相当于把该账户冻结。由于信用卡磁条中储存有持卡人的相关信息，通过特殊的技术手段可以被读出来，一旦被不法分子获取，他们便可以利用获得的资料重新激活账户，或者制作出伪卡进行消费，或者登录非法网站进行交易。
“正常的销户程序，是需要客户携带信用卡实体的，我们会对卡片进行销毁处理，以此来确保账户资金的安全性。”信用卡中心工作人员说，“如果客户信用卡丢失，没有办法提供卡片实体，这张卡片就会存在极大的风险。”
账户挂失须付一定费用
信用卡丢失之后，脑海中显现的第一个念头就是挂失，但记者在调查中发现，招商银行、建设银行、上海银行等多家信用卡在挂失时都要收取60元、50元和20元不等的挂失费用。
某信用卡中心的一名工作人员告诉记者，信用卡具有在飞机上、网上或者其他被授权网点进行离线消费的功能，在国外信用卡还可以用来进行压单交易，在国内也有一些不用密码就可以消费的信用卡，这些交易方式都存在只要有一张卡片就可以交易成功的可能性，都可能对账户资金带来风险。
因为信用卡具有借记卡所没有的透支功能，如果客户挂失卡片，其风险是由银行方面承担的，所以每个银行在信用卡挂失时都会收取数额不等的挂失费用。而借记卡在挂失的时候一般是不会收取这些费用的，只有在补办新卡片的时候才会收取一定的工本费。
账户注册后将永远存在
据有关部门透露，鉴于信用卡具有透支功能，银行承担着很大的风险，各金融机构对信用卡账户的管理也比较严格，每一张信用卡账户资料都会在中国人民银行备份，即使账户注销，其原有资料也会保存。也就是说，客户一旦注册了信用卡，这个账户就将永远存在，有关这张卡的所有信息都会按要求储存在金融部门，持卡人的信用记录也会一直保留。
注销信用卡必须携带有效证件及卡片实体，但是客户信用卡片丢失之后，卡片实体自然无法提供。面对注销后风险仍在，且风险自负的现实，付费挂失成了惟一的选择。据悉，信用卡挂失之后，遗失的卡片即作废，即使有风险也由银行承担。同时银行将会无偿邮寄一张新卡，这样原持卡人仍然是该银行的业务客户。
在普通市民对“霸王条款”的质疑声中，某信用卡中心工作人员辩解说，“客户在卡片丢失之后可以有自己的选择，如果他确定自己的卡片丢在了房间角落或其他安全的地方，而一时无法找到，或者客户自己愿意承担风险，那么他完全可以强行注销，而不用通过挂失来支付银行费用。”
工行推出个人网上银行营销活动
□记者王春利通讯员宋金亮
从现在起到12月31日，工商银行将开展“金融@家真情回馈”大型个人网上银行营销活动。
本次营销活动形式多样：一、活动期间开通和使用工行个人网上银行的客户，均可享受工行提供的U盾、汇款手续费打折、口令卡免费申领等优惠。二、活动期间新开通网上银行、办理U盾或口令卡的客户均可参加月度抽奖。三、活动期间使用工行个人网上银行进行交易的客户可参与月度、季度、年度的大抽奖活动。
交通银行举办百年庆典
□记者王春利通讯员田国华
五一前夕，交通银行在北京人民大会堂隆重举行“交通银行百年华诞庆典”，交通银行成为我国第一家超过百年历史的民族银行品牌。
现在，交通银行的总资产已超过2.1万亿元人民币，总市值位列全球银行前20位。拥有遍及全国145个城市的2600多家网点，还有覆盖全球著名金融中心的境外分支机构。
兴业银行一季度利润猛增
□记者王春利通讯员张建钧
兴业银行日前公布的2008年一季度业绩报告显示，一季度，兴业银行各项业务平稳增长，实现利润同比大幅增长。
据了解，兴业银行总资产为8661.69亿元，所有者权益为420.20亿元；一季度实现净利润30.88亿元；实现基本每股收益0.62元。
□本报读者理财顾问、中国银行国际金融理财师卞春程
CTR市场研究公司金融研究部此前对我国城市居民信用卡使用情况所做的调查显示，未申请过信用卡的被访者中有10%的人存在安全顾虑，但实际生活中了解防范银行卡风险的“三大法宝”，就可以高枕无忧，轻松用卡。
主动设置消费密码。现在部分银行在办理信用卡时可以由客户自主选择是否设置消费密码。为了确保消费安全，您最好在申请信用卡时就主动设置密码，记住：消费密码和密码信封的密码是两个不同的密码，密码信封中的密码是ATM取现密码。
避免个人信息外泄。领卡时，应当场检查密码信封，如信封被打开过，要马上修改密码，不可用电话号码、生日等易于破译的号码做密码，密码和卡号不要轻易示人，ATM机上的回单也不可随意丢掉，因单上有卡号信息。身份证与信用卡分开存放，尽量不要在公共场所如网吧的电脑上使用网上银行，因为这些电脑可能会感染病毒和盗号木马程序，使用网银后一定要按网银页面的退出键退出，而不要直接关闭浏览器。
防止高科技作案。在ATM机上操作时要注意是否有摄像头等多余“装置”，“吃卡”及卡丢失后要及时挂失、更改密码；不要轻信“紧急通知”和“公告”，将信用卡内的资金转入陌生账户；在公共场所消费时，收银员还卡后要仔细验收，以防掉包。
首付也低，贷款期限还长，还款方式也很灵活，可以早还，也可晚还……一度“消失”的汽车信贷，在持续两年的冷眼冷面之后，突然间变得无比亲切可人。
车贷解冻
2003年后，由于银行汽车信贷发生大量呆账、死账，国家宏观政策调控，各银行纷纷银根紧缩规避风险，一时间，汽车信贷业务也随车市一起跌入了谷底。2004年上海通用金融公司率先在上海成立，紧接着，大众金融公司、福特金融公司也纷纷在沪成立。进入2006年后，各金融公司的汽车信贷业务已经在全国大部分城市展开。至此，在汽车信贷紧缩了两年多之后，终于以另一种形式再次向车市走来，与此同时也为车市迎来了又一缕春风。“车速贷”们纷纷启动
近日，大众汽车金融(中国)有限公司联合一汽-大众汽车有限公司在京举办了就“弹性信贷”和“速腾”业务展开深度合作的新闻发布会。据悉，大众汽车金融(中国)此次推出的弹性信贷业务具体由三部分组成，即首付、月供和弹性尾款。首付的金额最低为车价的30%，月还款金额采取等额月供的方式，跟银行贷款比较，每月少付15%~20%；弹性尾款是保留在贷款月供的最后一个月，金额不超过贷款额的25%。据了解，本次弹性信贷业务已在全国部分城市逐步展开，本次大众金融公司开展的“弹性信贷”业务首先在北京作为试点并逐步向全国重点城市推广。
看到汽车信贷这一巨大市场的不仅只有大众金融公司，今年上海通用汽车紧随其后，福特金融公司也在6月将此类业务引进了。
据了解，与银行传统信贷业务相比，汽车金融公司所推出“车速贷”类业务具备门槛低、手续简便、快捷、还款方式灵活等优势。作为一项全新的车辆消费分期付款业务，“车速贷”类业务上具备了首付低、无需担保、贷款期限长，还款方式灵活等优势。以一辆12.98万元的凯越为例，消费者仅需提供相关证明，缴纳2.68万元的首付后即可把车开走。
阿娟原在一家广告公司做总经理助理，月工资7000元左右，因怀孕生子在家带小孩已两年有余，虽然老公收入还可以，但阿娟心思缜密，通过翻阅各种经济类报纸和与一些在银行的理财规划师的交流沟通，通过把活期存款的合理利用，竟产生了意想不到的结果，不到两年的时间竟增值两万余元。老公对此赞赏有加，开玩笑说把宝宝的奶粉钱挣出来了。
老公原以为活期存款本来就是应急的，随取随用，有无利息又怎样？可阿娟告诉他其实同样是扔在活期账户上的钱，有很多“存钱生财”法，最后的收益也会相差数倍，关键就是看你会不会“存”，俗话说“莫以事小而不为”，对于家庭理财来说，就该是“莫以财小而不理”。
“约定转存”省麻烦
目前深圳市多家商业银行都有“约定转存”业务。它是指客户只需预先指定其活期账户中的留存余额，当余额大于指定金额时，银行系统将自动根据客户的指令，将资金由活期转为不同期限的定期存款，通过这样来提高利息收益。此项服务一经开通，以后客户每一笔存款，系统均自动将超出活期留存额的资金转存为定期，省去往来银行的麻烦。
有的银行还考虑到客户资金流动性需要，推出“储蓄透支”服务。如民生银行的“钱生钱”储蓄理财，就提供“透支”服务。如客户当日取款或消费累计超过活期账户留存的金额，则系统提供客户在定期存款余额范围内透支。
“通知存款”利息高
对大额活期存款或短期闲置资金，“通知存款”也不失为理想的投资途径。通知存款是指存款人在存款时不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取存款日期和金额后进行支取。通知存款分为人民币和外币两种。“人民币通知存款”有1天、7天两个品种，外币只有7天通知存款一个品种。“1天通知存款”必须提前1天通知银行约定支取存款，“7天通知存款”必须提前7天通知。与活期存款相比，“通知存款”的优势在于年利率较高，相同存期的投资收益自然也要高许多。目前人民币活期存款利率为0.72%，人民币1天通知存款利率为1.08%，7天通知存款利率为1.62%。不考虑利息税因素，存期相同的情况下，人民币1天通知存款年利率比活期存款高50%，7天通知存款年利率比活期存款要高125%，其利率仅比整存整取3个月人民币定期存款利息1.71%略低，但流动性要远好于3个月的定期存款。
所以说，“通知存款”是一种流动性和收益性都能较好兼顾的储蓄存款产品，是“十一”长假期间、股票或外汇行情较为清淡时大额闲散资金安置的便利渠道。
循环周期存款
阿娟在老公每月发工资以后，可根据家庭的情况把一部分钱整存整取一年期，这样一年下来就有12张单子，一年以后就会每个月都有一张单子到期，把那张到期单子的钱取出来再加上当月要存的钱一起再存起来，这样既不会在用钱的时候没有，同时到期也享受了比活期高的利息。如每月节余2000元，按活期利息0.72%算一年后有24137.86元(税后)，而按照上述方法存的话一年期整存整取利息2.25%就有24432元(税后)，多出294.14元。
福州市民张女士打算把她购房的20万元首付款付给开发商，如果通过银行柜台转账需支付5.5元手续费用(本城)。如果是省内异地转账手续费一般要50元。但如果用银行新开办的银行本票业务转账，手续费用只要1.4元，可以让她省下约75%的手续费用。
昨日，福建省银行本票业务正式开办。目前全省已经有1108个银行网点开办该业务，我省居民在银行转账服务方面有了新的选择。
1108个银行网点都可办理
目前，全省共有1108个银行网点开办了银行本票业务。交通银行、中信银行、招商银行、民生银行、光大银行、华夏银行、福州市商业银行、厦门市商业银行、泉州市商业银行在福建省内所有网点全面开办银行本票业务；在我省范围内，工商银行34%网点开办业务；农业银行52%网点开办业务；中国银行15%网点开办业务；建设银行30%网点开办业务；兴业银行75%网点开办业务；农业发展银行30%网点开办业务；农村信用社4%网点开办业务。
目前，国家开发银行、深圳平安银行、外资银行和邮政储蓄银行暂不开办。人民银行福州中心支行将根据银行本票业务开办情况，在征求各银行意见后，逐步增加开办银行本票业务的银行网点。
全省流通 5分钟内到账
据了解，银行本票业务除了收费相对低廉外，还能提供诸多便利。银行本票是一种便于携带的纸质凭证，非常适合随身携带。对于商品交易、劳务供应、清偿债务、日常消费等各种款项支付，无论金额大小，无论申请人和收款人是否在同一银行开户，都可以使用。当客户收到银行本票时，就可以把银行本票送交开户银行办理，一般在5分钟内银行本票的资金就可以存到客户的账户上。
中国人民银行福州中心支行副行长吴成居表示，银行本票的全省流通使用和本票兑付资金的实时入账将在一定程度上缓解银行排长队、现金搬家、异地带现等问题。
办理细节
1.开户 客户申请签发银行本票，应到开办银行本票业务的开户银行填写银行本票业务申请书。个人客户需向银行提交本人有效身份证件、银行卡或存折，单位客户应在银行本票业务申请书上加盖预留银行签章。
2.兑付 在需要兑付银行本票时，客户需持银行本票到将要入账的银行办理银行本票进账业务，如果收款人是个人，客户要带上其个人的身份证件和将要入账的银行卡／存折(或银行卡卡号／存折账号)，如收款人是单位，只需填写配套的进账单交给开户银行。
3.收费 办理银行本票业务不设金额限制。客户申请签发银行本票，开户银行按每笔1.4元收取费用，其中手续费每笔1元，工本费每笔0.4元。代理付款行不向客户收费。
要在提示付款期内收款
需要注意的是，银行本票的提示付款期自出票日起最长不超过2个月，到期日遇法定休假日顺延。客户在接受银行本票付款时，一定要准确计算银行本票是否在提示付款期内，并确保在提示付款期内向开户银行委托收款。否则，开户银行将不予受理。
此外，银行人士还提醒，客户若不慎丢失银行本票，应及时到出票银行办理挂失来避免损失。如果没有及时挂失，现金本票则存在被冒领风险。不过因为我省银行本票仅用于转账，即使被冒领，资金流向也均有记录可查。
新华社专电 中国工商银行8日发布公告,决定聘任易会满为工行副行长,接替现任副行长张衢；聘任谷澍为工行董事会秘书,接替现任董秘潘功胜。而7日晚间建设银行也发布公告,宣布建行董事、副行长赵林辞任。
工行公告称,张衢因年龄原因退休,不再担任工行副行长职务。潘功胜由于个人原因辞去工行董事会秘书、公司秘书及授权代表职务。建行公告则表示,赵林因为工作变动提出辞呈,并“祝愿赵林先生在未来的事业上有更进一步的发展”。
资料显示,易会满现任工行北京分行行长,谷澍现任工行财务会计部总经理。早前曾有媒体报道,几家国有银行高管将有变动,工行现任监事长王为强因年龄原因退休,由建行原副行长赵林接任。另外,工行原董秘潘功胜可能调任农行副行长。
在涉及的诸多银行高管中,潘功胜的去向令人关注。2004年12月工行股改启动时,潘功胜便担任股改办公室主任,全程经历了工行的不良资产剥离、财务重组以及引进战略投资者工作,随后2006年10月工行同时登陆A股和H股市场,潘功胜也是这项工作的参与者之一。
有业内人士指出,中国银行业的发展关键在于专业的金融人才,而这又是现在中资银行最为缺乏的。在工行、建行、中行三大国有银行成功上市,农行股改积极推进之时,新一轮高管调整无疑将对中国银行业产生积极影响。
成都中院昨向拒绝协助执行的银行开出高额罚单
陈台荣 成执 记者 杨为为
今年4月25日上午，成都中院法官在一起执行案件中，到某银行成都分行查询被执行人账户。没想到，银行不但拒绝协助执行，还帮助被执行人将其账户中的186万余元转走。由于银行妨碍了法院调查取证，昨日，成都中院对拒绝协助执行的某银行成都分行处以15万元罚款。据悉，这是《民事诉讼法》修订后，成都中院对拒绝协助执行的单位开出的第一张高额罚单。
法院查账户 老赖百万存款急转移
前不久，市民武某来到成都中院，就四川南方实业有限责任公司、西部牦牛产业集团有限责任公司借款合同纠纷一案向法院申请执行。获悉被执行人在某银行成都分行开设有账户，今年4月25日上午，成都中院承办此案的法官来到该银行查询。银行工作人员告知承办法官，被执行人账户上有186万余元。法官要求工作人员将查询回执加盖公章，工作人员以主管不在为由拒绝，他要求法官等待。随后，银行工作人员又称，根据银行内部规定，查询账户要经保卫科签字，他又要求承办法官与保卫科联系。
几经周折后，承办法官在第二天才收到银行工作人员交还的协助查询通知书回执，但法官发现，该回执已被涂改液覆盖，而查询的账户余额也从头一天的186万余元变成了0元。
银行“护”客户 换来15万元罚单
由于协助查询通知书回执疑点重重，法官要求银行打印明细账单和转账传票，结果显示，4月26日上午10时39分，被执行人账户上的186万余元存款被转到另一账户上，而后一账户是被执行人的贷款账户。经询问，法官得知转移资金是某客户经理办理的。
办案法官果断冻结了被执行人的账户。4月28日，银行副行长冉某、营业部总经理兰某经法院传唤来到成都中院，承认银行在法院查询账户余额期间转移资金的事实。两人表示，银行已认识到这种作法不妥，特向法院表示歉意，并承诺在5个工作日内将该资金转回。
由于银行妨碍了法院调查取证，昨日，成都中院依照《民事诉讼法》规定，对该银行成都分行作出罚款15万元的决定，并限其在规定时间内交齐。
本报讯(记者 刘畅)银监会昨日发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》(下称《指导意见》)，其中明确了小额贷款公司的性质，并对公司的设立、资金来源、资金运用、监督管理和终止等环节进行了规定。
小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。融入资金的利率、期限由小额贷款公司与相应银行业金融机构自主协商确定，利率以同期“上海银行间同业拆放利率”为基准加点确定。小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍，具体浮动幅度按照市场原则自主确定。有关贷款期限和贷款偿还条款等合同内容，均由借贷双方在公平自愿的原则下依法协商确定。
记者了解到，从2005年开始，人民银行开始在包括四川在内的五省市开展小额贷款公司试点，先后成立了广元全力小额贷款公司、仪陇惠民贷款公司和南充美信服务有限责任公司，全国首家小额贷款公司和首家外资小额贷款公司均在四川诞生。四川银监局有关负责人表示，小额贷款公司有助于建立新型农村金融机构，将大大改善长期以来四川广大农村地区金融机构网点覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分的状况。
