关注“高增长”背后的潜在风险
记者 胡利民
一季度保险业数据及几大保险公司业绩相继公布，尽管受到资本市场振荡、货币政策从紧等宏观经济金融政策环境的影响，今年以来，我国保险业发展仍然保持了强劲态势。1至3月全国实现原保险保费收入2979.1亿元，同比增长51.6%；截至3月底，保险业总资产达到2.94万亿元，比年初增长1.5%。
但在这样一些一路上扬的纷繁数字背后，有若干“关注指数”向来颇高的数字，不经意间还是透露出一些不寻常的信息，令业界和市场产生迥异反应，出现不同的解读。
先说高位增长的寿险业务。1至3月全国寿险业务同比增长62.1%，增速比去年同期提高43个百分点，保费收入达到2130.6亿元。
再说眼下保险市场的“明星”投连险，全国首季进账保费225亿元，同比大增6倍，占寿险保费收入的比重上升7.6个百分点。
保监会分析称，新型寿险产品销售增势强劲是寿险业务此轮增长的主因。保监会主席助理、新闻发言人袁力日前在回答记者相关提问时即表示，保监会对业务的快速增长“持支持的态度”，但也注意到一些业务的增长由于管理跟不上，可能会带来一些新的风险，保监会将加强政策引导、窗口指导以及对规范性的检查，防止出现对客户的误导以及存在的潜在风险。
而对于拉高增速的“功臣”之一的投连险，保监会则秉持一贯乐观其成的态度，同时不忘提示风险。有过“不良记录”等前车之鉴、一直备受关注和争议的投连险，其在市场的表现及在各保险公司业务结构中扮演何种角色，目前仍是各方研究观测的重点。袁力称，“投连险对于风险的控制很重要”。投连险首先是一种保险，应当注重长期投资。由于投连险的风险是由投保人承担的，保险公司的信息披露和风险提示就显得特别重要。“保监会将加强这方面的监管，更好地保护投保人的利益”。
4月28日公布的另一组数字同样耐人寻味。保监会公布的一季度保险中介市场发展报告显示，一季度保险兼业代理在机构数量同比减少3000多家的情况下，实现保费收入却同比增长104.85%，占总保费收入的43.09%。分析认为，这既与股市波动加剧，投连险、分红险和万能险等投资型保险产品热卖有关，也受到了银行愈来愈倚重保险代理业务增加收入因素的影响。
对此业内专家不无忧虑，因为投连险等保险理财产品火爆也难脱“双刃剑”效应。一方面保险理财型产品行情看涨推动保费异常增长，推高保险公司“超常规”扩张规模欲望；另一方面通过中介渠道卖出去的大多数保险理财产品逐利诱惑明显，其应有的“保障功能”日益淡化或边缘化，且除了规模效应外对保险公司实际利润贡献度也很有限，一旦因市场波动因素遭遇退保等风险，对保险企业及整个保险行业信誉的冲击不可低估。
高增长数字的背后，也警示我们未雨绸缪，关注另一个话题，即近年来保险市场存在的一味追求规模的急功近利现象。过度追求超常规模有可能给日后遗留下偿付能力问题的不定时“炸弹”。
有关专家指出，经过二十多年的发展和市场磨砺，我国保险业成功完成原始积累和规模初创，开始进入市场和经营转型阶段。这个阶段的一大重要任务是必须突破长期粗放式发展形成的多重障碍和樊篱，而日益凸显的偿付能力问题首当其冲，即是一大隐患。
据专家分析，近五年多来，保险业总资产保持着30%以上的增速，2007年增长近47%，是2002年的4.5倍。鉴于资本运作成近年来保险业资产规模扩张的重要推手，保费的增长自然就成了支持这种运作所需现金流的强力支撑。在满足规模欲望和保费进账的不合理冲动下，个别保险企业在市场营销中，出现只图眼前收获“痛快”，不计成本、不考虑未来支付风险的现象也就不足为奇了。寿险业不少高回报投资型理财产品即是在这种背景下推向市场的，加上销售环节存在的误导、不合理激励等违规行为，以及非理性恶性竞争等，共同促成了保费收入的畸形增长，也为保险公司的偿付危机预留了“伏笔”。
由是观之，居安思危，理性观察和分析高增长数字背后的内涵，避免盲目乐观，对保险业平稳健康发展显得尤其必要。这恐怕也是保监会在发布一季度保险业“漂亮”业绩时、监管高层总不忘警示潜在风险的意义所在。正如袁力所言，“保险业要保持一个全面、协调、可持续的发展势态，不要大起大落”。
