瑞信昨日表示，地铁公司(0066.HK)有关与九铁合并的通函重新确认，交易能显著提升地铁价值，据独立财务顾问估计每股可增加1.27港元，而该行则估计增加4.36港元，当中假设加权平均资金成本(WACC)为3%及永久增长率3%。
该行表示，相信两铁合并令地铁更能受惠于香港的通胀环境；新订的可加可减票价机制，将增强公司的定价能力；而庞大的土地储备亦可受惠于本港的潜在资产通胀。瑞信续称，地铁的物业资产现以较资产净值折让46%交投，为投资地产市场的低廉选择。估计两铁合并后，08及09年的自由现金流收益分别达7%及8.3%，未来可能陆续有关于合并的利好消息，维持地铁“优于大市”评级，目标价24.7港元。
