□ 刘国峰
进入夏季以来，天气变化加快，先旱后涝，南涝北旱的交替出现，给相关上市公司的运营带来了不同的风险和机遇。近几年来，为减少气候异常变化对农业的影响，国家加大了投入力度，对水利建设的加强，对航运水道的大力投资均给相关上市公司带来机会。
历史大旱河运股叫苦
受去年冬季干旱及高山地区降雪偏少的影响，国内东西向三条主要内河通道不畅。以国内黄金水道长江为例，每年5月中下旬开始涨水。但今年长江下游水位一反常态，进入5月份之后，中下游水位不涨反而全线退落，皖江水上快速通道再遭超低水位威胁。根据近二十年来资料分析，5月份长江芜湖水位大多数在5米左右。汛期出现如此低水位实为历史同期之罕见。为长江输送稳定水源的汉水，也遭受干旱之苦，丹江口市遭受严重旱灾，全市有30多万亩农作物严重受旱，造成直接或间接经济损失3000万元以上。
由于内河运输的上市公司主要在长江水道，干旱对于主要业务为长江内河油运的南京水运影响较为明显。对长航凤凰的影响相对小一些，为了适当减小长江航运波动对公司业绩的影响，长航凤凰已经开始执行“出江入海”计划，近期公告了预购船舶，进军远洋干散货运输。对ST长运的影响也较大，ST长运是重庆市和三峡库区最大的地方水路客运骨干企业。公司的运力常年保有量、库区客运市场占有率和三峡旅游市场占有率始终保持领先地位，拥有较高的市场份额。但由于该公司正在重组，西南证券将借壳，因而主业将发生重大变化，影响也就无须多谈。
值得一提的是上港集团，公司加大了对沿江港口的并购，继并购武汉港之后，近期又并购了九江港。虽然长江水位下降对港口股的影响要比航运股的影响要小一些，但运输量减少后，集装箱数量也会明显减少。此外，受此影响的还有南京港。
需要指出的是，虽然长江流域的干旱即将结束，但随后而来的汛期同样对河运股不利，水位过高后管理部门将减少甚至限制船只通行。而专家估计，目前的大干旱并不意味着汛期无压力，大旱之后往往是大涝。
旱涝治理水利股受益
在长江及黄河流域大干旱之时，广西、广东、福建和湖南却出现大涝，随着季风的推移，大涝将向长江流域、黄河流域转移。近年来，中国南涝北旱的尴尬现状十分突出。中国属于水资源短缺的国家，降水时空分布又不均。全国大部分地区尤其是北方，降雨量的70%主要集中在汛期，甚至是汛期当中的几场大雨，而且年际丰枯变化很大，容易形成非涝即旱、旱涝交替发生的局面。北方大部分水库都是“靠天吃饭”，指望雨季来临时能蓄满水，一旦降水少，城市就要“喊渴”。如自1997年以来，天津市连续七年遭到严重干旱，潘家口和于桥两大水库的蓄水量严重锐减，迫不得已，只能两次“引黄济津”。南涝北旱的治理将给相应上市公司带来投资机会，南水北调工程无疑是水利股受益最大。在南方，涉及重大水利工程的公司有钱江水利和安徽水利，在大型水利工程建设中积累了丰富的经验和强大的实力，在国家水治理力度加大的前提下，有望获得较大的发展空间。北方涉及水利工程的有汇通水利，而新疆天业则在节水灌溉方面有独到的优势。
另外，为解决北方缺水问题，南水北调将步入实施阶段，宏伟的工程建设将需要大量挖掘机、工程机械类的股票也将受益，此类上市公司有山推股份、厦工股份、柳工和三一重工等。
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