■“关注入市过渡期后的中国金融业”系列报道之三■张炜
2006年12月11日，是个特别的日子。随着《外资银行管理条例》的实施，中国银行业拉开了全面对外开放的帷幕，从而兑现了5年前的入世承诺。
现在评论中外资银行竞争，首先不该忘记发生在2002年春的南京爱立信“倒戈”事件。南京爱立信公司当时凑足巨资提前还掉19．9亿元中资银行贷款，转向外资银行签订贷款合同。起因则是相关中资银行难以提供“无追索权的应收账款转让”业务。所谓“无追索权的应收账款转让”，是保理业务的一种，属于贸易金融的范畴。如今中资银行已对此类保理业务驾轻就熟，如民生银行已建立起完善的贸易金融业务体系，光大银行为多家合资企业提供服务。可在2002年，南京爱立信“倒戈”事件的发生，用当时央行南京分行负责人的话来说，暴露出“中资银行加快金融创新的重要性和紧迫性”。
其实，当时那家被南京爱立信“抛弃”的中资银行，不是没有努力挽留过客户。为设法留住南京爱立信，在此之前度身定做，创新了“应收账款债权转让”的业务，最高额度为5亿元。可南京爱立信又提出办理“无追索权的应收账款转让”业务的新要求。那家中资银行认为风险太大，只能眼看着这项收益高于传统贷款的业务被“抢走”。
就在今天，中国银监会出台的《商业银行金融创新指引》开始施行。中国银监会副主席唐双宁指出，中资银行应对外资银行挑战，必须加快金融创新、发展中间业务、增加盈利能力，出台《商业银行金融创新指引》有重要的意义。他还表示，中资银行的中间业务收入，一定程度上体现出银行创新业务的开展情况。中资银行过去主要靠利差收入赚取利润，国外一般商业银行的中间业务收入占比都达到50％以上，有的甚至达到70％、80％。相比之下，中资银行最多的也不到30％，一般都在10％左右徘徊。
而保理业务就属于中间业务，在业内人士看来，随着利差水分的逐步挤压，资本约束的日益趋紧，要在资本约束下发展业务创造利润，就必须发展中间业务，贸易金融则是中间业务的重头戏。就现状而言，中资银行的中间业务虽然在发展，但中间业务对银行利润的贡献率还有待提高。上海银监局的一项统计显示，沪上中资银行中间业务量，从2003年上半年的37．02万亿元增加到2006年上半年的54．74万亿元，年均增长14％；中间业务收入从14．26亿元增加到29．97亿元，年均增长28．2％。中间业务净收入对经营利润贡献度从2003年的10．56％，提高到2006年上半年的14．48％。
至于中资银行金融创新的现状，同样有待提高。此前由上海银监局组织的业务创新与竞争力情况调查显示，中资银行自主创新能力不足具体表现有三：吸纳型和模仿型创新多，原创型和再创型较少；创新技术含量低；创新靠外力推动，内部驱动不足。
最新公布的数据表明，外资银行的市场份额持续上升。11月份，沪上外资金融机构新增本外币各项贷款106．7亿元，增量高出今年前10个月月均增量66亿元，比上月多增65．8亿元，同比多增80．5亿元，其中短期贷款（含票据融资）和中长期贷款同比分别多增47亿元和26．4亿元。外资金融机构本外币贷款存量已占全市份额的13．6％，比年初上升1．7个百分点。其中，1至11月份外资金融机构新增的人民币贷款占全市人民币贷款增量的26．3％，较前10个月上升1．5个百分点。
显然，外资银行将加大在华的抢滩力度，因为市场需求的空间实在诱人。拿外资银行增长较多的票据融资来说，到今年8月底，我国票据融资总额占贷款总额的比例仅8％左右；而商业票据在美国是金融市场非政府类机构第一大短期融资工具，商业票据余额与贷款余额的比例为1３。一边是中小企业对银行融资“嗷嗷待哺”，另一边是有助于缓解中小企业融资难的票据融资业务发展滞后，中资银行“浪费”了太多的机会。
同样的情况还有，一边是中资银行的产品同质化，另一边是贸易金融的规模有限。２００５年我国进出口总量达到１．４万亿美元，而通过银行融资的进出口业务仅有不到２００亿美元的规模。众所周知，我国是一个外贸依存度极高的国家，竟然金融业对外贸的支持如此“有限”？熟悉金融业的人士知道，票据融资业务和贸易金融业务的发展离不开创新，不少产品银行提供的只是“半成品”，再根据客户需求进行组合安排。
就在中国银行业全面对外开放的“前夜”，外资银行已显示出抢先布局的咄咄逼人的气势。本月初，渣打银行推出了针对中小企业的“快捷贸易通”，融合了２０多个银行产品，包括提货担保、进口融资、出口押汇、出口信用证保兑等。渣打银行在华已经推出多项小企业金融服务，这家老牌外资银行如此重视，把贸易金融与中小企业金融连接，足以表明中资银行若不尽早改掉“抓大放小”的陋习，后果将非常严重。
对于中国银行业对外开放，人们更多想到的是零售业务竞争，想到外资银行抢夺人民币存款资源。其实，中高端客户争夺，中间业务竞争，金融创新比拼，才是未来交锋的重中之重。因而，在这个特别的日子，别忘了南京爱立信“倒戈”事件。倘若中资银行频频遭遇类似的重点客户流失，对其业绩增长将是“严重打击”。
