持有外汇或出国人士应谨慎处理外币资产，规避汇率风险从而保值增值
7.88、7.87、7.86、7.85、7.84，11月份人民币汇率连续突破了五个整数关口，本周一又再破7.83关口，这种从未有过的凌厉升势让人咋舌，手持美元的人每天要算算损失了多少。与美元同命运的还有港币，在11月现钞柜台人民币兑港币已经突破1：1，身边的不少朋友都打算去香港扫货了。新形势下，投资者如何才能让手中的外汇资产保值增值？
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2006年11月，香港街边的小店即可办理人民币兑换外币业务。本报记者康亚风摄
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汇改以来美元对人民币走势图。本版采写/本报记者苏曼丽
1 结汇何时是良机？
宋小姐最近有些烦，人民币兑美元一天一跳高，自己的心也一天天悬起来，想着自己在银行存的10000美元不断缩水真不是滋味。“现在要不要把钱取出来兑换成人民币呢？不赶紧兑换损失会不会越来越大？”宋小姐动摇了。
据了解，尽管人民币储蓄利率经过几次调整，但仍低于同期外汇存款利率。以一年定期存款为例，人民币存款利率为2.52％，美元存款利率为3％。以12月4日人民币汇率计，10000美元=78240元人民币，78240元人民币一年期到期扣除利息税实际收益为1577.32元，而10000美元一年期收益扣除利息税后为240美元，按目前价位兑换成人民币，收益为1887.76元。两者相差还挺大，所以手中有美元存款的投资者要认真计算清楚，如果你预计存款到期日，人民币升值幅度将大于人民币存款与美元存款的利差（即3%—2.52%=0.48%），那么你可以考虑将美元取出来。
中国银行北京分行理财师孙新夏建议，投资者手中流动的美元动还是不动，还得根据自己的资产结构和资金用途来决定。如果存款目的是用于投资，包括教育投资（如留学费），结汇就没有很大必要。
如果有出国需求，或家中有子女要出国或留学，就不应过多考虑升值预期的影响，而应该保留外币。但如果手中所持的美元数额比较小，而且并无出国需求的客户就应现在结汇。
此外，急忙结汇的人还得考虑，如果此时把手中的美元全部换成人民币，当然可以回避美元继续贬值的风险，但是贸然结汇，不仅要承担兑换手续费，人民币升值3.5%的账面损失立即兑现，而且由于人民币还不是完全可自由兑换的货币，日后若需要外币时，购汇手续就比较麻烦了。港币也是同样的道理。
从目前情况看，居民手头的外币十有八九是美元。孙新夏认为，美元、港币逐步走软，但是其他货币像欧元、英镑却依然坚挺，甚至人民币相对这些货币是贬值的，因此可以把单一的美元换成一部分欧元、日元或澳元。目前美元的价位比较低，因此老百姓没有必要抛售美元，可观望一段时间，找个合适价位去调整手头的外汇结构。
2 近期外汇理财宜短线
有一些投资者在得知人民币升值消息之后第一时间就想终止自己的外汇理财产品。其实，银行的外汇资产通常投资于国际市场，而这个市场是健全的，产品种类很多，既有适应市场上升时的产品，又有适应市场下跌的产品。
一般来说，外汇理财产品的收益率都高于人民币，包括存款、债券、股票等等。如：国内银行正在热销的美元理财产品的年收益率平均在5％左右，高于人民币固定收益产品现在的收益水平。如果现在终止，考虑到2%、3%的赎回费用，再加上人民币的升值幅度，投资者等于把之前的收益也损失了。如果收益率高过贬值的幅度，那么手中的美元资产仍然可以保值甚至实现增值。
对于此前没有投资过外汇理财产品的投资者，现在购买就需要特别注意了解产品的特点。结构性外汇理财产品的挂钩品种日趋丰富，利率、汇率、指数、石油、黄金、股票、股指、商品期货等金融指标都成了挂钩对象，投资者应该认真评估产品的盈利空间。
面对人民币升值，目前有些外汇理财产品干脆就赌人民币升值，比如某银行发售的“亚洲外币挂钩保本投资产品———美元及港币系列”，最大特点是潜在收益与三只亚洲货币日元、韩元、新加坡元一年后对美元的升值幅度相联系，若一年后三只亚洲货币升值5%，投资者可获9%的投资收益；若升值3%，可获6.25%的投资收益；若升值1%，可获3.5%的投资收益。
孙新夏建议，现在投资外汇理财产品最好做短线投资，一个月到三个月，如今很多产品收益率都在5％附近，哪怕人民币继续升值，几个月内也不可能很高，投资者的实际收益还是划算的。同时固定收益类产品和浮动收益类产品可以搭配购买。
3 出击人民币升值“概念股”
其实，人民币升值投资者不是只有等待损失的份儿，还可以主动寻找投资机会，比如将手中的美元、港币直接投资到B股市场。
人民币升值对B股市场会产生正面影响，其原因在于，B股是以外币标价的人民币资产，在本币升值过程中受益直接，以美元和港币标价显得更为便宜，市盈率和分红收益率也因为本币升值而降低，股票投资价值凸现。
“过去近一年来的市场走势也清晰地说明了这一点，沪深B股指数分别从去年7月21日的低位50点和200点左右上涨了100％和60％。”海通证券张崎认为，投资者可考虑在盘中逢低吸纳市盈率和市净率双低、分红收益率和净资产收益率双高的品种。
而对于手中无外汇的投资者也可以赶搭人民币升值这班车，选择受人民币升值利好影响的板块股票。几周来，中国股市仿佛失去了控制，一路高歌猛进。最近10个交易日，上证综指上涨了127.5点，现在手中握有金融、地产板块股票的股民们，对此感触最为深刻。
几个月来，地产板块的涨幅接近50%.银行股以招商银行为龙头，几乎是上涨了一倍。
中科证券分析师李世彤认为，从人民币升值后的股票市场走势看，近半年主要有三类股票受到升值正面刺激走强：其一是因大量持有货币性资产、负债而受益的板块，比如航空股、电力股。但此类股票的升值收益具有一次性特征，只是在升值消息传出前后短暂走强，而后就重归沉寂。其二是钢铁、造纸、机械等因升值而降低对外采购成本的板块，但升值其实对其有利有弊，因此这类股票也只出现了短暂的反弹。其三是地产板块。地产股在近半年来一直表现活跃，近期更是遍地开花。但是在国家宏观调控的作用下，业界对地产板块后期走势出现分歧，投资者投资应谨慎。
4 赴港旅游换汇新攻略
人民币兑美元、港币升值，这就意味着人民币更值钱了，这对普通老百姓是件很提气的事。“比如去年港币和人民币汇率在1比1.04，买1万港币的LV包需要10400元人民币，今年如果售价不变，就能以1万元左右人民币买下，相当于打了9折。”这直接刺激了旅游业，特别是香港游。
中青旅、港中旅国际、中旅等多家旅行社自两个月前就开始策划圣诞游产品，香港是每天的重头戏。“由于12月份是香港旅游业传统的高峰期，加上人民币升值游客在香港消费成本有所降低，这两天香港游旅行团比月初增加了两成左右。”中青旅工作人员表示。
上述旅行社工作人员表示，虽然100元人民币兑换港币不过优惠几元，在短期内人们更多看重的是冬季减价折扣，但是从长远来看，人们在港购物的心态会发生微妙的变化。
不过，旅行社方面也提醒游客，由于目前人民币还没有在香港通用，香港多数购物场所仍不能直接使用人民币，香港店面兑换汇率为101元人民币兑换100港元，仍有些许差价，因此游客赴港前最好还是先兑好港币。同时，由于今年人民币急速升值，换汇游客大为减少，各旅行社已基本取消了港币汇兑业务，现在游客要换汇，需要到银行去办理。
但不宜过多，如果港币兑人民币汇率进一步走低，现在兑换过多港币反而不太合算。
理财专家建议，出国、赴港消费前不要换太多的外汇现钞，只要准备少量现金用于支付出租车费、电话费或在便利店的消费就可以了。大宗消费最好使用银行卡、双币卡或国际卡在境外消费回国后可用人民币还款。
如果使用万事达卡或VISA卡在境外刷卡消费，两大支付卡组织会以结算日当天最优惠汇价为持卡人兑换，不仅比银行公布的牌价优惠很多，而且从消费到完成货币兑换间隔的时间短，汇率波动风险小。假如人民币升值时刚好持卡人在国外，当时刷卡消费就按升值后的汇率兑换，相当于同一件商品在人民币升值后价格降低了，可以为持卡人节省一笔开销。
