中投证券研究所王俊杰表示，鉴于集团资产持续注入的预期强烈，航天晨光（600501）可以获得较高的估值水平。预计公司2008、2009年每股收益有望达到0.45元和0.86元，短期目标价为16元，维持“推荐”的投资评级。
公司日前公告，将受托管理航天科工集团公司持有的中国伽利略卫星导航有限责任公司20.97%的股权。中国伽利略公司是中国参加伽利略计划管理和空间段、地面段、应用段项目开发，以及提供资金等一系列权利和义务的执行者，也是伽利略全球卫星导航系统的中国特许运营商。
王俊杰认为，通过托管中国伽利略公司股权，航天晨光延伸了特种车产业链，介入了高增长、高附加值的卫星导航业务。借助这种股权安排提供的便利，公司有望成为中国伽利略应用系统卫星导航定位车、卫星导航设备的重要提供商之一，进一步巩固和扩大公司在特种车领域的市场领先地位。
王俊杰指出，上述倾斜安排充分显现了航天科工集团对上市公司的战略意图，即集团将公司定位于承载航天科工集团车类及特种车载设备的全面业务整合平台。科工集团车类资产收入规模目前约为50亿元，而公司目前同类资产收入规模约为7亿元，整合空间巨大。考虑到同业竞争问题，预计公司最终将形成集团车类业务的整体上市。预计未来几年，公司将逐步吸收集团相关资产并结合内生性膨胀，特种车及上装类收入规模到2010年时有望达到或超过50亿元。（记者 龙跃 整理）
