中国工商银行深圳分行 覃珊珊
中国银监会和国家外汇管理局首次正式批准六家商业银行开办境外代客理财业务后，中国工商银行再次先拔头筹，于7月31日推出全国第一款代客境外理财产品。据了解，该款产品并非在全国范围内推出，而是仅在北京、上海、深圳浙江、江苏、广东等六个地区发售。
代客境外理财产品对许多投资者来说都比较陌生，和我们平时购买的单纯的人民币理财产品或者外汇理财产品都有所不同，其主要区别在于：
一、代客境外理财产品可以用人民币或者自有外汇购买，而人民币理财产品只能用人民币购买，外汇理财产品只能用外汇购买。
二、如果代客境外理财产品以人民币计价，那么肯定涉及人民币转化成美元的过程。而人民币理财产品和外汇理财产品都不涉及币种转换的问题。
三、即使代客境外理财产品是以人民币计价，但由于银行将人民币转化为外币，然后投资到境外市场，因此从境外返回的理财收益肯定是外币，银行产品说明书中列明的预期收益率是外币的预期收益率而不是人民币的预期收益率。人民币理财产品和外币理财产品的收益率都是投资币种的收益率，不存在本金按人民币标价，而收益率按外币计算的问题。
四、如果代客境外理财产品是以人民币计价，那么就不可避免的面临人民币升值的风险。银行产品说明书里面的外币收益率如果要转化为人民币收益率，可能会打些折扣。
五、由于代客境外理财产品需要托管行托管客户的理财资金，因此需要缴纳较低比例的托管费和管理费，银行产品说明书会列明详细的费用计算方式。最终客户的理财收益率应该是预期收益率减去各种费用。
工商银行本次推出的理财产品分为两款，一款是汇率风险规避型，另一款是汇率风险未规避型，产品结构基本一样：期限半年，起点认购金额为5万元人民币，每一单位认购金额为1万元。产品投资范围主要是评级AA以上境外的结构性票据及货币市场。
两款产品最大的亮点在于：(1)投资者将可以用人民币资金购汇参与境外金融市场交易，通过承担相应的风险获得较高收益，大大拓宽了投资者人民币资金的投资渠道。(2)两款产品的最高预期收益率可以达到7%，最低预期收益率为3%。7%的最高预期收益率远远高于6个月银行美元定期储蓄存款利率。
投资者在购买时需要特别注意以下几个问题：
一、仔细阅读产品说明书，如果有任何不明白的地方一定要咨询网点的理财客户经理。
二、由于两款产品都是以人民币购买，因此在产品到期时，美元理财本金和理财收益都要转化为人民币。产品说明书中的收益率仅仅是美元收益率，人民币的收益率还要考虑汇率风险。
三、两款产品的美元本金是100%保证的，但是人民币本金就不一定100%保证。
四、由于产品投资的是与欧元兑美元汇率挂钩的结构型票据，因此投资者需要考虑由于欧元兑美元汇率波动过大，导致收益降低的风险。类似的产品结构可以参考工商银行发售的“珠联币合”系列产品。
五、两款产品均不能提前赎回，投资者需持有产品到期。如果投资者在6个月的投资期内急需资金，那么就要面临资金被锁死的流动性风险。
六、我们知道，票据会存在信用风险，但是信用风险的程度不同。工商银行本着对投资者负责的谨慎态度，本次投资的票据是标准普尔信用评级为AA级的票据，到目前为止，从未出现过信用违约事件。
举报成功