中小企业的融资困境是一个世界性的难题。无论在权益资本融资还是债务资本融资方面，中小企业都存在一定的先天劣势。
《融资导刊》记者李慧慧报道：众所周知，中小企业的融资困境是一个世界性的难题。无论在权益资本融资还是债务资本融资方面，中小企业都存在一定的先天劣势。“但在我国，由于金融体系相对欠发达、金融政策存在扭曲、商业银行信贷评估技术欠缺等一系列原因，中小企业融资困境更加明显。”一位不愿意透露姓名的管理咨询公司的老总表示。
1 融资是中小企业永远的痛
种种迹象表明，自在中央推行宏观调控政策，实施一连串的紧缩银行贷款和遏制过度投资的举措后，企业面临流动资金趋紧和应收账款呈上升趋势的困境，由此引发出企业在融资、赊销等债务方面出现新的动向。“而中小企业所受的打击最大。很多企业的资金链甚至出现断裂，原本就十分艰难的中小企业融资环境更加岌岌可危。”这位老总不讳言。
他对记者解释说，在各种政策机制的作用下，商业银行信贷业务开始全面收缩。一些商业银行已开始重提保支付，只能向存量优质客户提供贷款，其新增贷款客户一般为大型知名企业，而中小企业的融资需求根本无法满足。
据国家有关部门统计，我国中小企业贷款被拒绝率超过56%。“由于资金成本上涨等因素，商业银行对中小企业贷款利率都出现了不同程度的上浮。由于正常融资渠道收缩，客观上为非正常融资的迅速膨胀创造了便利，从而进一步加大了中小企业的融资成本，中小企业融资环境更趋恶化”。
2 融资难：三方有责
一位资深金融博士向记者分析，中小企业融资难这种状况既不利于国民经济的发展，还蕴涵着潜在的增量金融风险。据他分析，造成这种状况的原因是多方面的，主要可归结为三个方面：
首先，中小企业形式多样、大多数规模较小、产业和行业分布比较集中，整体素质不够高，竞争力不强。特别是大部分中小民营企业产权结构不合理，治理结构不规范，财务制度不健全、不规范，财务报表不真实，信用状况普遍不佳。同时，中小企业普遍存在不动产登记不完善，有效抵押不足。近年部分商业银行推出仓单质押贷款、出口退税账户托管贷款等业务品种，在一定程度上解决了贸易型民营企业的担保问题，但是对于生产型民营企业的信贷担保问题仍然无法得到解决。此外，大多数中小企业经营者，缺乏现代企业经营管理理念和技术，加上守法诚信经营的观念不够强，使民营企业贷款风险较高，银行放贷信心不足。
其次，在银行市场化改革过程中，面对行政监管和市场双重约束不断增强的情况，商业银行未能完全转变观念、更新理念，信贷管理制度创新不足，未能适应市场化、商业化经营的要求，也不能适应经济社会发展多元化、多层次的融资需求。
一是未能适应资本约束和强化风险管理的要求，信贷管理制度创新不足。随着金融改革的进一步深入，银行的资产扩张及发放贷款必须受资本充足率的约束。各商业银行强化内控制度，加强了对风险资产规模的控制和调整，强化了信贷审批管理权限，提高了信贷准入门槛，贷款行为更加审慎。为了强化内部风险控制，各商业银行推行扁平化管理，上收贷款审批权，审贷程序也因之而更繁更严。而在信贷风险管理力度加大的同时，银行信贷激励约束机制等方面制度创新不足，强化问责制度，却未能同时强化正向激励，在一定程度上影响了信贷员的积极性，从而出现了商业银行对民营企业信贷投放出现“不敢贷”、“不能贷”、“不愿贷”的问题。
二是管理模式和业务模式还不适应中小企业的融资需求。中小企业贷款具有需求规模小、时间紧、布局分散、信息透明度低的特点，需要银行快捷灵活的金融服务。但是在现有的以不动产抵押贷款为主的业务模式下，中小企业很难提供有效的抵押，加之银行评估和审批的过程繁琐，中小企业不容易申请到贷款。
三是在市场开拓和产品创新上不能适应中小企业的要求。广东省银行还未能完全转变观念，未能以市场为导向，加大市场开拓和产品创新力度。特别是未能适应利率市场化，加快推进风险定价制度创新，各商业银行市场定位缺乏层次感，在经营理念、营销方式甚至产品创新等方面多有类同，不注重对潜在客户的挖掘和培育，信贷资金向国有企业、大型民营企业、大型项目集中，而对有着巨大市场潜力的中小企业重视不够、培育不够，特别是未能根据中小企业的特点，采取风险定价的营销方式，推进适应不同风险水平和特征的金融产品和金融服务。
最后是我国社会诚信体系建设相对落后，社会信用意识淡薄，还未在全社会形成“以诚为本、以信立业”的信用道德和信用文化氛围。特别是企业征信体系和个人征信体系建设滞后，政府统筹协调不够，缺乏整体规划，条块分割，各自为政，未能形成一个统一、开放、共享的体系。市场中介组织体系发展不足，各类信用中介机构机制不健全、运作不规范、标准不统一，甚至弄虚作假，缺乏公信力。此外，金融法制环境欠佳，对金融债权保护不充分，违约金融案件诉讼和执行周期长、成本高、效果差，金融机构抵债资产回收率低，加上一些地区还存在地方保护主义和行业保护主义现象，使金融违法行为的法律和行政责任虚化，惩治不力，对造成巨额不良资产的当事人问责不严，金融违法犯罪行为的成本低，一些企业尤其是部分中小企业出现虚假登记、虚假出资、恶意骗取银行贷款，逃废银行债务，恶化了信贷环境，加大了广东省中小企业融资难度。比如，某些商业银行的总行已将广东省定为高风险地区，采取了差别授信标准，收缩在广东的信贷投放权限，提高贷款门槛。
3 信用缺失是主要症结
管理咨询公司的这位老总则认为，中小企业的融资难除了金融体系相对欠发达、金融政策存在扭曲、商业银行信贷评估技术欠缺等一系列原因，还有是信用文化的缺失是不可忽视的一个原因。他表示，我国中小企业的不良贷款率丝毫不逊色于大型国企，三角拖欠早已星火燎原，骗贷逃债也已司空见惯。
无数例证表明，正是信用文化的缺失导致社会资源的低效配置，并使道德风险膨胀到无以复加的地步，同时，也使企业自身所处的金融市场遭到破坏，并反过来危及企业本身。他认为，信用文化的缺失才是中小企业融资困境的症结所在。
4 从容应对练好内功
海印集团投资运营部总经理赵东生认为，中小企业融资难有主因和外因两个方面的原因：从主因来看，首先与中小企业创业者的特点以及心态有关，如自身不太争气，生命周期比较短，符合融资条件困难，所以，他建议中小企业练好内功是关键；其次是中国20多年的改革开放，金融产业的发展远远滞后。例如美国，鼎盛时期有超过3万间银行，经过金融危机倒闭了很多，如今，不包括众多的财务公司、信托公司以及证券公司等还有2万多间。而作为经济发展比较超前的广州，商业银行充其量也只有17-18家，差距很大。从外因看，赵东生认为社会文化（例如诚信等等）也同样影响中小企业的融资。
