石炼化(000783)：中石化旗下四小龙之一

武汉新兰德 朱汉东

中石化(资讯 行情 论坛)大力推进资产重组，子公司机遇巨大。

中石化是中国首家在香港、纽约、伦敦、上海四地上市且上、中、下游业务高度一体化的能源化工公司，也是中国原油及天然气的第二大勘探、开发和生产商。由于中石化 炼油部分业务和其上市子公司严重重叠，关联交易比重过大，因此中石化承诺对下属的上市公司进行整合。

中石化旗下的湖北兴化通过成功重组现介入到电力领域改名为国投电力(资讯 行情 论坛)，股价亦在近年的熊市中实现了大幅上涨，而中国凤凰(资讯 行情 论坛)也是多次传出重组传闻和意向，其股价在二级市场上也是叱咤风云。中石化进行产业整合的决心可见一斑，而石炼化(资讯 行情 论坛)(000783)作为中石化旗下的“四小龙”之一，目前股价近1元余，同样存在着极大的资本运作空间。

石炼化(000783)：股权结构简单，想象空间巨大。

石炼化的股权结构极为简单，大股东中石化持有92044.43万国有法人股，占总股本的79.73%，其余均为流通股股东，而其第二大股东为博时裕富(资讯 行情 论坛)基金，持有118万股流通股，第三大股东为融通深证100(资讯 行情 论坛)指数基金，持有61万股流通股，这种流通股东中基金大比例持股的状况使其在重组和股权回购、股权分置改革方面都具备了极大的便利。

而且就石炼化本身质量来看也相当不错。目前其新建的100万吨汽柴油加氢精制装置已经完工投产，公司主导产品柴油的质量大大提高，这为公司未来业绩的持续增长提供了有力保证。公司原有设计原油加工能力为350万吨/年,2005年石炼化计划通过实施第三个"三年一修"，原油综合加工能力将达到500万吨/年，生产规模的成倍扩大将进一步提高其盈利能力。

近期国内很多地区的成品油，尤其是柴油，都出现了不同程度的供应紧张，不少地方甚至出现了柴油断档并采取限量销售措施，石炼化无疑是成品油价上涨的最大受益者之一。

收出长下影阳线放量回升，上攻可期。

从周线上看，石炼化近年来经过漫长的调整，股价已跌至1元余，超跌状况极为严重。近期其低位量能出现持续放大，资金进场迹象极为明显，股价随时可能出现强劲反弹。从日线上来看，石炼化前期构筑了一个长达2个月的大平台，急剧放大的量能和盘口踊跃的买盘显示主流资金对石炼化青睐有加。近期在大盘调整过程中，石炼化顺势完成了一个缩量洗盘过程，周二石炼化收出一根长下影放量阳线，目前已调整到位，拉升在即。