记者 石明舟
【金陵晚报报道】随着券商理财的加入，人民币理财产品市场上又多了一员“战将”。原先“打”得不亦乐乎的人民币理财产品和货币基金不得不“分一只手”来应对。那么三种产品到底各自有什么“独门秘笈”，谁有潜力成为理财市场最新“闪亮之星”？记者日前从多方面为您进行了客观剖析。
预期收益：券商集合理财＞货币基金＞人民币理财产品
以最早推出的“广发理财2号”产品为例，该产品以货币市场产品为主要投资品种，同时配合无风险的新股配售投资。我们以一年期人民币理财产品和货币基金的年化收益作为比较标准：南京市场上一年期人民币理财产品最高年收益在3.03%左右；货币基金目前平均七天年化收益在3%左右；而“广发理财2号”由于投资比例中有20%的新股配售，所以预期年收益达到了4%-6%。
投资风险：券商集合理财＞货币基金＞人民币理财产品
招商银行南京分行汪玉荣认为，三个产品当中，人民币理财产品推出的主体是各家银行，货币基金的主体是基金公司，券商集合理财的主体就是各家券商。她表示，如果单从产品发行主体来看，银行的产品风险无疑是最低的。
而长江证券南京营业部有关负责人认为，除了发行主体，产品本身的设计在风险高低上也有较大影响。虽然“长江超越理财1号”中固定收益类和股票类的比例各占一半，但是股票投资不会超过50%，而投向货币市场品种的资金最高可达100%。这种资产配置模式，在控制风险的前提下，可以为客户实现更高收益。
投资起点：券商集合理财＞人民币理财产品＞货币基金
“如果一个产品的投资门槛超过了普通投资者能承受的范围，那么这个产品对于大众投资者来说就是失败的。”银河基金管理公司南京分公司副总王海燕告诉记者，目前货币基金的投资起点只有1000元。
根据记者掌握的情况，人民币理财产品的投资起点各家银行不尽相同，股份制商业银行大多在1万-1.5万元之间，四大国有银行和交通银行的产品则需要5万元才能购买。这一环节券商理财则露出了劣势：几家券商认购起点最少也要5万元。
产品流动性：货币基金＞券商集合理财＞人民币理财产品
在本次的比拼过程中，货币基金以T＋1的交易方式成为最具流动性的产品。
对于券商集合理财和人民币理财产品来说，则各有不同。“广发理财2号”自从成立之后每三个月会开放3天供投资者选择是否赎回、“长江超越理财1号”也设计了“连续十天收益超过6%，理财计划将提前开放”的条款。
而在目前种类繁多的人民币理财产品中，只有少量产品才提供了提前终止权，而且以一年期产品为例，绝大部分有提前终止条款的产品只有1-2次提前终止权。
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