第三季度开放式基金点评系列之银泰理财分红

中国基金网(上海)

2004.12.2319:26

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中国基金网(上海) 研究员　唐亮

银泰理财分红(150103)，配置型开放式基金。2004年第三季度共实现收益-92,114,742.70 元元，期内净值增长率1.58%。本期银泰理财分红申购份额19,319,988.33份，赎回份额202,015,943.70份，期间合计净申购-182,695,955.37份。

银泰理财分红第三季度行业投资情况：

序号	分类	市值(元)	占净值比例(%)
B	采掘业	153,197,072.25	2.78%
C	制造业	1,653,720,927.91	29.96%
C0	食品、饮料	46,880,890.81	0.85%
C1	纺织、服装、皮毛	141,174,401.53	2.56%
C3	造纸、印刷	46,156,068.69	0.84%
C4	石油、化学、塑胶、塑料	243,964,837.60	4.42%
C5	电子	19,508,743.92	0.35%
C6	金属、非金属	632,885,940.06	11.47%
C7	机械、设备、仪表	461,688,805.31	8.37%
C8	医药、生物制品	60,961,019.99	1.10%
C9	其他制造业	500,220.00	0.01%
D	电力、煤气及水的生产和供应业	237,831,246.07	4.31%
F	交通运输、仓储业	454,224,039.61	8.23%
H	批发和零售贸易	3,159,337.00	0.06%
J	房地产业	41,487,197.71	0.75%
K	社会服务业	21,841,009.46	0.40%
M	综合类	1,142,924.22	0.02%
合计		2,566,603,754.23	46.51%

点评：相比上期的行业投资组合，本期股票仓位有所加重，其中石油化学、金属非金属、机械设备、电力煤气及交通运输行业的投资比例都有较大幅度提高，而采掘业的投资比例有所下降。从整体上看，银泰理财分红的行业资产较为分散，而金属非金属、电力煤气、交通运输行业是其重点的投资对象。

银泰理财分红前十大重仓股的情况：

序号	股票代码	股票名称	数量	市值(元)	占净值比例(%)
1	000898	鞍钢新轧	24,179,892	133,714,802.76	2.42
2	600020	中原高速	15,465,982	111,200,410.58	2.02
3	000900	现代投资	11,417,163	93,278,221.71	1.69
4	600098	广州控股	9,525,231	89,441,919.09	1.62
5	000709	唐钢股份	17,202,358	76,550,493.10	1.39
6	600019	宝钢股份	11,553,758	76,254,802.80	1.38
7	600004	白云机场	7,890,120	72,668,005.20	1.32
8	600029	南方航空	14,890,171	65,814,555.82	1.19
9	600307	酒钢宏兴	9,729,073	64,114,591.07	1.16
10	600028	中国石化	13,591,003	64,013,624.13	1.16

点评：10大重仓股票市值占基金净值比例15.35%，占所持有股票市值比例33.00%。上期重仓股票组合中的中原油气(资讯行情论坛)、西山煤电(资讯行情论坛)、安阳钢铁(资讯行情论坛)和国阳新能(资讯行情论坛)已被剔除出组合，新进组合的是中原高速(资讯行情论坛)、现代投资(资讯行情论坛)、南方航空(资讯行情论坛)和中国石化(资讯行情论坛)。

银泰理财分红第三季度详细的持仓情况(根据上市公司前十大流通股东、基金十大重仓股数据合并整理)

序号	股票代码	股票名称	数量	市值(元)
1	000898	鞍钢新轧	24,179,892	133,714,802
2	600020	中原高速	15,465,982	111,200,410
3	000900	现代投资	11,417,163	93,278,221
4	600098	广州控股	9,525,231	89,441,919
5	000709	唐钢股份	17,202,358	76,550,493
6	600019	宝钢股份	11,553,758	76,254,802
7	600004	白云机场	7,890,120	72,668,005
8	600029	南方航空	14,890,171	65,814,555
9	600307	酒钢宏兴	9,729,073	64,114,591
10	600028	中国石化	13,591,003	64,013,624
11	600205	山东铝业	4,419,546	62,006,230
12	000581	威孚高科	6,367,879	59,730,705
13	600177	雅戈尔	8,637,982	57,183,441
14	000717	韶钢松山	6,179,377	56,973,856
15	000800	一汽轿车	9,664,543	56,054,349
16	000956	中原油气	5,599,410	53,586,354
17	600569	安阳钢铁	13,749,109	53,209,052
18	000527	美的电器	5,774,623	51,105,414
19	600642	申能股份	7,291,193	50,455,056
20	600418	江淮汽车	3,026,024	40,457,941
21	000659	珠海中富	8,118,449	40,105,138
22	600690	青岛海尔	7,012,884	38,290,347
23	000968	煤气化	4,017,027	37,278,011
24	600296	兰州铝业	6,564,389	37,220,086
25	000422	湖北宜化	4,430,471	34,956,416
26	600308	华泰股份	2,792,564	33,790,024
27	000912	泸天化	4,721,768	32,296,893
28	600333	长春燃气	3,476,391	30,175,074
29	600066	宇通客车	3,356,473	29,704,786
30	600835	上海电气	4,065,948	28,095,701
31	000822	山东海化	3,774,229	27,589,614
32	000949	新乡化纤	4,232,686	26,115,673
33	600220	江苏阳光	6,586,983	25,030,535
34	000933	神火股份	1,613,076	24,873,632
35	600012	皖通高速	4,680,352	24,852,669
36	600021	上海电力	3,241,374	24,666,856
37	000629	新钢钒	3,765,449	23,195,166
38	600488	天药股份	2,196,052	21,082,099
39	600317	营口港	2,101,306	20,445,707
40	600087	南京水运	3,198,542	17,272,127
41	600219	南山实业	2,216,053	17,218,732
42	000927	一汽夏利	3,587,325	15,210,258
43	000911	南宁糖业	1,542,126	14,711,882
44	600761	安徽合力	2,419,844	14,446,469
45	600849	上海医药	2,229,478	12,507,372
46	600074	中达股份	2,161,385	12,363,122
47	000807	云铝股份	2,779,890	12,120,320
48	000989	九芝堂	1,733,524	11,926,645
49	600400	红豆股份	1,245,258	11,780,141
50	000511	银基发展	1,891,246	11,007,052
51	600489	中金黄金	1,589,125	10,964,963
52	600398	凯诺科技	1,383,692	10,308,505
53	000543	皖能电力	1,792,547	10,235,443
54	600409	三友化工	1,700,920	10,086,456
55	000831	关铝股份	2,074,755	9,855,086
56	600323	南海发展	1,336,098	9,766,876
57	600357	承德钒钛	1,043,247	9,712,630
58	600138	中青旅	1,071,010	9,414,178
59	600367	红星发展	1,281,681	9,394,722
60	600227	赤天化	1,127,112	8,690,034
61	600035	楚天高速	1,948,447	8,631,620
62	000521	美菱电器	2,158,225	8,330,749
63	600350	山东基建	2,060,000	8,301,800
64	000158	常山股份	1,767,790	8,237,901
65	000420	吉林化纤	1,568,926	8,221,172
66	600160	巨化股份	1,041,889	8,043,383
67	600961	株冶火炬	1,331,972	7,911,914
68	000727	华东科技	1,354,278	7,543,328
69	600166	福田汽车	1,266,895	7,474,681
70	600253	天方药业	1,616,722	7,436,921
71	600626	申达股份	1,063,727	6,712,117
72	600710	常林股份	1,113,228	6,456,722
73	000616	亿城股份	919,800	6,438,600
74	600221	海南航空	1,523,300	6,397,860
75	000498	丹东化纤	1,150,545	6,362,514
76	600707	彩虹股份	736,967	5,711,494
77	600486	扬农化工	615,920	5,389,300
78	600595	中孚实业	772,178	4,555,850
79	600300	维维股份	655,849	4,459,773
80	600152	维科精华	882,511	4,262,528
81	600741	巴士股份	881,417	4,125,032
82	000919	金陵药业	639,683	4,049,193
83	600287	江苏舜天	770,570	3,159,337
84	600356	恒丰纸业	233,573	2,183,908
85	600055	万东医疗	258,518	1,548,523

合计85只股票市值2,348,517,485元，占所持有股票市值比例91.50%。从持仓情况可以看出银泰理财分红对钢铁行业个股的投资比重较大，而交通运输行业的投资主要集中在航空、高速公路个股上。

　　投资建议：银泰理财分红在第三季度继续持有钢铁、电力行业，同时实行分散投资，增持了交通运输、石化、食品饮料、纺织服装及机械设备等行业，从结果看，其表现略好于业绩比较基准，关注。