昨日股指冲击半年线未果,但个股的活跃程度却丝毫不见退潮,沪深两市涨停个股达到9只,如果算上 S T个股,涨停个股高达51只,用"疯狂"两字形容一点也不为过。但与此同时,三季度净利润和主营业务收入同比均保持增长且普遍为基金看好并把持的大部分股票,反而成为市场主要做空力量,股指亦由此在关键点位收出阴线。从游资与基金的博弈结果看,由谁主导行情一目了然,但对于市场而言,由游资主导的低价股行情亦不失给投资者提供了一个短线获利机会。我们认为,由于赚钱效应逐步显现,游资主导的低价股行情短期内将继续保持活跃。
武器一:人弃我取
在价值投资得到市场普遍认同之后,绩差股可以说是到了万劫不复之地,股价连年下跌,"乌鸡变凤凰"神话破灭,一块多钱股票不断出现,这些使得绩差股群体成为市值损失最大一族,介入的投资者无一不是亏损累累。而与此同时,蓝筹股却一路高歌,在这样反差鲜明的背景下,不少机构重仓股要么由于资金链无以为继,要么由于对持股失去信心而想办法转让手中筹码,甚至是低价转让,这就为游资收集廉价筹码提供了绝好的机会。
而二线蓝筹股高位滞涨促使游资加速在低价股上建仓。
11月初以中集集团(资讯 行情 论坛)为首的二线蓝筹股出现跳水,从而打击了市场的价值投资理念。由于市场能长期稳定分红的股票少之又少,资金盈利模式只能以差价为主,基金一方面要坚持价值投资,另一方面又要靠差价来兑现盈利,势必陷入两难境地。两市数量并不算多的好股票几乎全部被基金重金把持,但其逐利本性又决定了它随时会有兑现盈利的冲动,这种冲动在月初时就有过一次预演。既然是博取差价,业绩好坏似乎就放到了次要位置。当市场对所谓价值投资产生怀疑之时,题材炒作自然就重新抬头了,游资由此加快了揽筹速度,这从11月以来低价股低位频频放量就可见一斑。
武器二:突出题材
题材股逞强是目前行情运行的最主要特点,迄今为止,从飞乐音响(资讯 行情 论坛)到科技股行情,从商业板块异动到目前的ST板块群起,无不与题材有关。客观地讲,游资作为当前市场最活跃的资金群体,其市场表现从来没有沉寂过,前期活跃的天山纺织(资讯 行情 论坛)、天山股份(资讯 行情 论坛)、中房股份(资讯 行情 论坛)、黑龙股份(资讯 行情 论坛)等,其爆发式的涨势至今让人记忆犹新,但这些都只停留在个股层面上,并没有形成真正意义上的板块效应,市场号召力也极其有限。根本性的转折出现在11月10日的科技股行情上,作为两市最具想象力的板块,在两个浪潮的带动下,整个板块表现得浑然一体,游资的强势在科技股的表现中得到了越来越多的市场关注。
低价股行情的持续表现,又充分展示了久违的赚钱效应,从盘口看,这种效应有进一步扩大的趋势,低价股行情已经被成功启动。
武器三:锁定筹码
游资介入股票的特点与游资的盈利模式紧密相连。由于是以赚取短期差价为主,所选股票要有明显的价格杠杆作用,也就是用较少的资金能够比较轻松地拨动价格,因此对流通盘有较高的要求。一般都是几千万的盘子,极少有超过一个亿的。有一种情况比较特殊,譬如券商绝对重仓股,特别是问题券商绝对重仓股,由于其所持流通股往往处于冻结状态,相当于变相缩小了流通盘,从而也成为游资介入对象。最典型的当属南方证券重仓持有的哈飞、哈药,还有汉唐证券重仓持有的浪潮软件(资讯 行情 论坛)了。作为不同理念的实施者,游资显然不会碰基金重仓股,昨日沪市涨停个股(不包括ST)的前十大流通股股东中,没有一家是基金。两类资金的我行我素可见一斑。
武器四:快进快出
在行情初始阶段,游资活跃的积极意义是相当明显的,除了能进一步提升市场人气外,其所展现出来的个股赚钱效应,也有利于投资者形成春江水暖鸭先知的预期。但是题材刺激不可能长久,低价股炒高了就没有优势,由于没有足够的公司基本面支持,很难吸引中长线资金进场,这一股票群体本身的特性决定了其行情不可能长久,再加上游资本身资金实力的制约,由其为主导的行情往往脱离不了一而再、再而衰的格局。投资者在决定参与其中时,一定要把握其短线运行节奏,对此要有清醒认识。
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