本报记者 华章/文
于华 大成基金公司总经理
为大成带来国际化视野
○ 小档案
鲁汶大学金融学博士
英国理丁(reading)大学讲师、加拿大魁北克大学管理学院金融学教授
历任深圳证券交易所研究所所长
曾任加拿大鲍尔公司亚太副总裁并兼其控股公司
曾任伦敦人寿保险公司北京代表处首席代表
现任大成基金管理有限公司总经理
大成的发展方向是做核心产品，不做万能型公司。在市场上不占太宽的面，而是稳据一个特定的空间，将更多的力量集中到优势产品上，主攻高端基金产品市场。这样就会在一个领域中确立主导地位。
虽然被业界视为一名管理空降兵，但于华并不是一个急于求成的人。
于华是个敏于言的人，他既有久经职场老姜弥辣的威严感，又不会让人感觉过于压迫。他说自己是个深思熟虑做事的人，并且相信自己的直觉。对所有的事情有一种怀疑的态度，这样可以使自己更审慎。
于华几乎已经把想做的事情基本上都做到了。他经历过多种职业转换，从大学教授到深交所研究所所长再到加拿大鲍尔公司副总裁、伦敦人寿首代，深谙文化差异的于华对中外企业环境都有过深切的体会。他说：“1997年回来时下了很大的决心。但至今认同这个选择。”
初回国时，虽然有鲁汶大学的终身教职，但于华清楚地知道自己定位不只是回到国内的学校教书，而是应该到市场中去。于华觉得深交所研究所是其当时接近中国市场的一个好的平台，但这不是他最终的定位。在重回外企，在为外资股东寻找值得投资的项目时，他确定了自己的选择，来到大成。
在加拿大工作时于华看到，在这样一个国际化竞争激烈的地区，加拿大本地6家银行仍然占据绝对优势，吸收国外管理文化的本土强势企业所具有强大的布局开拓能力令其印象深刻。他强烈地感受到，只有根植于本地文化的公司、同时借用国际最先进视点的公司才最有发展前景。国外的管理文化加上本土企业对市场的适应能力可以转化为竞争力。而他的目标就是寻找这种值得提升的国内企业平台。于华相信，大成基金管理公司的平台就有这种提升的可能。
于华认为，大成作为老牌基金公司，在适应市场化的问题上要花大功夫。基金公司在封闭式基金阶段基本上无压力，而在开放式基金时代必须把对持有人的保护提到首位。目前他对大成公司的中长期计划、总体目标设计都胸有成竹。
他强调：“大成要解决市场定位问题、制订自己的发展计划，避免人云亦云。大成的发展方向是做核心产品，不做万能型公司。在市场上不占太宽的面，而是稳据一个特定的空间，将更多的力量集中到优势产品上，主攻高端基金产品市场，这样就会在一个领域中确立主导地位。”
于华的另一目标是建立先进的企业文化。早在深交所任所长时，他就倡导健康的交流方式。当时研究员一般都会埋头干自己的事，觉得自己的东西是世界上最好的东西。而于华强调要了解市场缺少什么样的报告、让下属确立职业发展的目标是什么，取得均衡的发展。
于华相信大成公司有比较好的基础。而在内部管理和风险控制方面引入的国外管理机制使将其如虎添翼。大成公司的规模、团队、知名度在业内有相当的认同，但需要改造它，“在这个过程当中人是最重要的，调动人的积极性，让大家觉得人人有希望。这个公司才有大希望。”于华说。
于华将致力于打造团队文化，倡导给员工以回报、、改变薪酬结构、在职级上做调整，晋升与专业岗位相结合、建立市场化机制、培训、文化交流岗位交换，让员工有职业发展空间。同时，于华坚持集体决策机制，在大成强调建立协调文化。充分发挥所有人的智慧，采取团队决策。他强调，企业竞争力是综合竞争力，而综合竞争力需要统一协调。
于华的理想是重塑大成市场形象。他相信没有不称职的员工，只有不称职的管理者。从来没有太完美的东西，关键是管理者要找到提升整体团队的路径，提倡专业精神。规范化运作、维护持有人利益、对内部制度检查评估。内部做好才会有更好的市场形象。他确信大成目前已经消除了不确定因素，但要经过2—3年的努力调整才会真正见成效。
喜欢在黑暗中听古典音乐的于华，特别钟爱巴赫和莫扎特，他觉得这两位大家的作品不象贝多芬的东西，那么直接。沉浸其中会有一种超然的感觉油然而生。于华还喜欢听歌剧的序曲，他觉得音乐可以把具体的烦恼化解掉。“你会感觉到个人所面临的压力实际上太小了。忘我在这种情境当中。”于华在忙碌中坚持向上的心态。
施永辉 大成基金研究部副总监
寻找多目标均衡点
○ 小档案
1985年至1990年，就读于中国科技大学地球科学和空间科学系
1990年至1997年间，就职于中科院资源环境信息中心情报研究室(原中科院兰州文献情报中心)
1993年到1996年间，就学于中科院科大研究生院与中科院文献情报中心，科技情报专业情报研究方向
1997年至1999年底，在甘肃证券从事投资交易、研究工作
1999年到2003年4月，历任招商证券(原国通证券)研发中心高级分析师、总经理助理，先后负责IT小组和金融工程部的业务管理工作
2003年5月至今，先后任大成基金研究部高级研究员、副总监
施永辉讲话慢条斯理，但对于自己的思路和方式表达却非常清晰。他是个有着明显的理工科背景持征的人。他说自己经过2000年“网络股”的洗礼之后，目前正忙于考虑多目标的均衡问题：一是所关注的行业长期趋势与短期经营策略波动之间在投资时的均衡问题。二是由于开始担任研究部副总监，需要处理好个人的研究定位和研究团队的业务管理目标的关系均衡，从而在正确定位的基础上协调研究团队力量的提升。
施永辉对自己的评价是韧劲足。从事数据处理和情报研究长达七年的工作经历，使他对信息的有效性处理有较深刻的理解，而这对今天的证券研究工作大有裨益。施永辉作研究的切入点和别人不一样，他所关注的是资本市场中能够以科学方法研究的部分。理工科的知识准备是他观察上市公司和证券市场的主要依据。对于不了解的东西，他感觉运用信息论及有关研究方法会很有用，而处理市场策略问题时，社会生物学的研究理论也会用得到。因此，这种知识背景和研究经历，不但让他与其它研究员有不同的视角，同时也使他并不怵于开辟新的研究领域。
市场策略方面，他认为自己去年在三季度的“重化工业判断”、四季度的“估值深化还是投资多元化”分析比较成功；他也比较满意个人的跨行业对比研究能力，但认为自己的综合判断能力还需进一步提升。在行业研究方面，施永辉认为现在对煤炭行业趋势发展颇有心得，2003年11月对煤炭的前瞻性判断得到市场验证就是很好的注解。他本人在商业连锁领域投入较多的研究精力，但因其投资价值判断时常存有遗憾，所以觉得自己仍然需要不断提升。
此外，为了保证持有人利益最大化，在2003年大盘股收益率明显高于中小企业的情况下，他利用其从事金融工程研究的经验和知识在基金契约容许的范围内，帮助大成的中小企业成长基金经理对公司中小企业基金的投资范围做出了大幅拓展，其方法后来被一些新的中小型基金所广泛采纳。
施永辉加入大成基金时，恰逢该公司正逐步从“封闭式”走向“开放式”的时期。他认为，通常人们从失败中学到的东西会更多。大成很快能从“银广夏事件”的阴影中走出来，就可以反映出这是一家学习能力很强的公司。只要能够认真吸取经验教训，在公司良好的治理结构下加强风险管理，一只股票的失误就不足以伤害到投资组合的总体绩效，持有人的长期利益也就可以得到保证。他还认为，一个基金从业人员也需要信奉市场经济下的职业原则以及遵从正在成熟的股市先进文化。
2003年加入基金后施永辉感觉面临新挑战。在券商和基金做研究的反差令施永辉体会至深。他说：“在券商只需要关注行业，可以做得很透，而基金研究员要注意将长短期目标进行结合，寻找长远目标与即期考核利益最大化的有效结合点。”他认为在基金做研究不能有任何的失误，因为一个细小的疏忽和研究方法的缺陷都可能给基金资产带来风险。作为一个买方的研究员，同时还需要不断将研究成果推荐给内部客户———基金经理，责任重大。在未来的投资研究一体化进程中，一个好的基金研究员在有更大发展空间的同时，对基金资产的责任也就随之加大。
看游记、在研究中享受发现的快乐是施永辉最放松的方式。而每每出去调研收集当地地图便是他的一大爱好，通过了解当地人的收支状况间接读取上市公司的信息正是他研究的乐趣之一。
梁之平 大成基金基金运营部执行总监
将客户服务进行到底
○ 小档案
毕业于北京大学光华管理学院财务学专业
1997.02～1999.03 君安证券公司 香港公司 财务主管
1999.03～2000.11 国泰君安证券公司 国际业务部 研究部经理
2000.11～2002.06 大成基金 市场部
2002.07～2002.11 大成基金 市场部 执行总监
2002.12～2003.08 大成基金 基金运营部 执行总监
2003.09～至今 大成基金 基金运营部 执行总监 兼客户服务中心 执行总监
梁之平当初加入大成的初衷是搞研究，没想到却和基金的营运以及客户服务打上了交道，并且至今乐此不疲。
作为一个财务和研究背景的人，最适合的工作自然是做研究。但喜欢挑战新事物的梁之平却在客户服务中找到了乐趣。
他说：“基金行业的客户服务一开始是被边缘化的。基金公司以前在封闭式基金时代，对客户服务一无所知，甚至不需要面对客户。而现在卖开放式基金卖出了挑战，基金公司在很短的时间里变成一个要面对分布全国的十几万甚至几十万客户的大公司，这个压力一下子就出来了。在一段时间里，面向客户服务的人力、物力根本不上，客户满意度更无从谈起，基金公司普遍感觉很痛苦。而要有所改观，就必须花大力气建立完善的客户服务体系。”
解决对所有持有人的服务问题是所有基金公司面临的难题。而大成提出了“销售为客户服务，把客户服务做大，通过服务去提升核心竞争力”的理念。梁之平相信大成已在业内确立了领先的客户服务理念，而他愿意成为这一理念的实践者。
大成将客户服务中心设在了上海这个中国职业教育最好的城市。18个专职客户服务人员组成的大成客服中心，已成基金业内最大的客户服务中心。大成开发并投入使用了“客户关系管理系统(CRM)”，并将服务工作整合成标准化服务和差异化服务两条线。而梁之平也变成了一个言必称客户服务的人。
“基金公司起初对客户服务没有概念，也没有相应的服务标准。一开始客户服务的基本要求就是客户打进电话有人接听，客户的交易对账单能按时寄送等等。而随着开放式基金市场销售竞争的日益白热化，基金公司必须通过不断提升客服标准和积极开展服务创新，才能提高服务的门槛，提升其他公司的服务成本，从而提高大成的核心竞争力，为公司的市场营销提供强有力的支持。做大客户服务中心的目的，就是要能够产生效益。”梁之平说。
当大多数基金公司仍未将客户服务放在重要位置时，梁之平却明确了客户服务体系建设的目标：不断保持创新的冲动和敏感，保持基金业内客户服务领先的地位，树立业内客服的Benchmark(标杆)。
当然在实际工作中要真正提升公司整体的服务质量，则是最艰巨的挑战。“基金行业在中国是个新生行业，没有太多的经验可以借鉴。因此“基金管理公司如何为广大客户提供优质服务”这一命题，必须通过大量对客户的回访工作，详尽了解客户对中国基金行业服务的平均预期水平，这样才能更充分的了解努力的方向。”梁之平说。
客户服务工作要有科学的操作流程和严格的质量控制体系，而且每位员工必须发自内心的为客户着想，真心的为客户去服务，同时必须具备良好的专业素养。从这些基本点出发，梁之平已在大成客户服务团队中确立了服务是与客户互动的过程以及服务的产品就是过程等理念。强调客户作为参与者出现在服务过程中，你必须提供良好的环境来应对客户的亲身体验。另外，客户在服务过程中可以发挥积极的作用，因为你不可能单方面完成服务的全过程。“如果结果不能令人满意，但过程必须让人满意。”梁之平说。
梁之平率领的客户服务团队还专门建立了一套指标来衡量服务质量。这套指标的基础就是所谓“服务质量五要素”：可靠性、响应性、保证性、移情性和有形性。例如，所谓响应性就是帮助客户并迅速提供服务地愿望，如避免让客户等待，特别是无原因的等待，这会让客户对服务质量的判断产生极大的消极影响，而对公司品牌造成伤害。
“为客户提供超出预期的服务”已经成为大成客服追求的目标，真正将“客户至上”作为公司企业战略和企业文化的一部分，这也是客户服务中心的价值和使命所在。“优质的服务将是未来竞争中致胜的关键。大成一定会将优质服务进行到底。”梁之平说。
王加英 景宏基金经理
投资是一种生活方式
○ 小档案
1998年毕业于西北大学经济管理学院，获经济学硕士学位
1998年7月起就职于平安证券有限公司资产管理部，从事投资、研究和交易工作
2000年10月加入大成基金管理有限公司，先后任研究员、基金经理助理，现任基金景宏(资讯 行情 论坛)基金经理
王加英有一张年青清秀的学生脸，灵气逼人。你很难相信他已过而立之年。对于自己岁月不留痕的形象，他开玩笑说：“这两年已成熟了很多，不再被人看做中学生了。”
本科读计算机软件专业的王加英最初的职业理想是写程序，但毕业之初并没有合适的机会。他发现自己对经济学有浓厚的兴趣，喜欢用经济学眼光分析问题，于是就回到学校读经济。
在平安证券资产管理部经过2年投资、研究和交易的历练之后，2000年10月王加英进入大成基金管理公司。他先后做过研究员和基金经理助理，2003年起接手管理景宏基金。景宏是大成的第一只封闭式基金，记载着创业初期的成就，也背负了业绩长期不振的沉重包袱。2002年底，景宏的净值只有0.7257元，当年净值增长率在51只封闭式基金中排第43名。而王加英管理下的景宏在2003年的业绩表现稳步上升，净值增长率大多数时间都保持在股票型基金的中上游水平，2003年底基金净值增长率已经达到了22.27%，在可比的69只股票型基金中的排名25位。接手景宏之初，王加英的一个愿望就是让景宏的净值回到面值之上，重新具备分红、回报持有人的能力。现在，他相信离这个目标已经越来越近了。
王加英认为，做投资要每天研究分析、判断、决策，很有挑战性。他说：“加班对我来说很平常，我从不觉得做一件乐在其中的事情是一种负担。”接手一只亏损基金原本压力重重，但王加英却觉得“压力太多的人是因为太重视结果，想赢怕输是投资决策的大敌。应该平和一些，积极做事、从容处事，不给自己压力，反而会有不错的结果。”正是这份自然而然的心态使王加英在大成新基金产品中担当大任。
王加英是个对自己有清醒认识的人。他认为自己已经确立了理性、稳健、淡泊的投资风格。“任何投资决策都要有理性的依据，要有科学严谨的态度，投资虽然有艺术的成分，但艺术不等于轻率，我不愿意用持有人的钱去做自己都感觉把握不大的事。而稳健是指控制风险是投资获利的前提，怎么强调都不过分。我总是不断提醒自己：谨慎，但不要保守。决策要谨慎，但学习和交流不能保守，否则没法进步。”王说。至于淡泊，王加英认为做基金经理心态要平和。贪婪恐惧、患得患失不会有良性的结果。不能为短期业绩压力改变投资理念和风格。业绩只是一个结果、一个表象。如果整天背着业绩评比的压力做投资，长期肯定要出问题。虽然业绩对基金经理个人会带来直接影响，既可能成为明星，也可能下岗。但不能太看重这些，因为它与投资本身没什么关系。“基金经理对我来说只是一个职业，而投资对我来说是一种生活方式。”
王加英说：“我不太关心是否成为明星基金经理，恒星很少，流星易逝，关键是要把持有人的资产管理好。这不是套话，而是担任基金经理后的直接体会。”他认为，持有人的利益有没有贯穿到基金公司业务的每个环节、有没有根植在每个从业人员的心里，决定着这个行业能否长期生存发展下去。
在基金经理生涯中，令王加英印象最深刻的是收到个人投资者的来信，有怒骂、有恳求。“读了这些信，我的心情真的很沉重。我也是平民子弟，了解大多数投资者的生存状态，他们是‘沉默的大多数’。作为客户资金的管理者，应该有那么一些责任感，尽自己的努力为他们管好钱、理好财。工作中有时要面临艰难的抉择，容易动摇、迷失，其实只要想想是否符合持有人的利益，很多事就容易处理了。”王加英说。
“一个基金经理的风格应该是稳定的，在符合契约的情况下保持稳定的风格很重要。市场对基金经理的观察应经历一个完整的周期。外界环境发生变化尤其是不利的变化，而你仍坚持的东西才算是理念，理念是需要经过考验的。”王加英对自己的要求是保持投资风格的稳定，做一个寻找长期投资价值的人，通过证券投资与优秀企业一起成长。
寻找目前估值合理、有持续增长潜力和长久生命力的企业是王的目标。他说：“这样的公司现在仅有几十家。对于这些公司，大家都看的到，但要比谁看得更长远，谁在正确判断的基础上守得住。中国证券市场正在走向成熟。但这种趋势也是曲折和迂回的，市场总是有定价效率不高的时候。这就是我们的机会。”王加英说：“中国有一些企业的核心竞争能力已经初步形成，行业景气对它们来说只是锦上添花。这些企业是值得长期投资的。我相信时间的价值和力量，只有经得住时间考验的东西才有意义，生活和投资都是如此。”
虽然从事着一份安静的工作，王加英却是个极爱运动和跋涉的人。他说自己每年都要找时间出去自助旅行，而且从不走马观花。曾经不止一次登上海拔5000米以上雪山的王加英一直在寻找一种快乐平衡的生活方式。他说自己经常有种拿起背囊就走的冲动，只可惜没那么多假期。
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