·周继华·
在市场正常情况下，一般来说，流动性强的资产，其收益性较低。现金是一种流动性最强的资产，也是一种盈利性最差的资产。这意味着企业应尽可能少的置存现金，避免现金闲置而带来的损失；然而现金太少，又有可能出现现金短缺影响正常的生产经营。因此要提高现金的使用效率，首先要确定最佳现金持有量，其次是通过各种方法加速收款和推迟付款。
最佳现金持有量的确定
1．成本分析模式
企业持有现金将会发生三种成本，即机会成本、管理成本和短缺成本。机会成本与现金持有量成正变关系，管理成本是一种固定成本，与现金持有量无明显的比例关系，短缺成本现金持有量成反变关系。上述三成本之和即是持有现金的总成本，如果用图形表示总成本线为一开口向上的抛物线，其最低点所对应的现金持有量即为最佳现金持有量。具体计算时也可先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本之和，再从中选出三者之和最低的现金持有量即为最佳现金持有量。该模式主要适用于根据历史财务资料可以测算出机会成本、管理成本和短缺成本的情况。
2．随机模式
该模式是在现金持有量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。尽管如此，但企业根据历史经验和现实需要，仍可测算出现金持有量的控制范围，即制定现金持有量的上限和下限。如果超出该范围时通过购进或抛出流动性较强的有价证券的方法将现金持有量控制在该范围内。
缩短应收账款在途时间的方法
在此主要讨论如何缩短客户汇款至企业收款到账时间方法，欧美企业经常采用下述两种方法，我国企业也可借鉴。
1．加锁信箱法
是指企业在业务较集中的地区承租加锁信箱，要求客户把付款凭证直接寄到指定的当地信箱，同时委托银行每日数次开启信箱，并将集中的账款电汇给企业。该法因付款凭证是寄往当地信箱，不仅缩短了邮寄时间和凭证在企业停留的时间，而且免除了兑现程序，大大提高了收款的在途时间。
2．集中银行法
是指企业同时在业务较为集中的各个地区设立若干个收款中心，并指定总部机构的一个主要开户行为集中银行，客户的货款直接到附近的收款中心，收款中心开出帐单并负责交付客户，各收款中心在扣除补偿性余额后将多余现金每日及时交至集中银行。该方法主要的特点是分散开单和分散收款，并及时集中到总部，因此明显地减少了付款凭证和帐单邮寄时间，同时款项及时集中到总部，减少了付款单据的兑现时间。
延长现金支付时间的技巧
1．尽量使现金流量同步
企业应尽可能使现金流入与现金流出发生的时间一致，主要是通过推迟付款时间，多争取客户的信用期限，这就是现金流量同步。这样可以使企业所持有的交易性现金额降低到最低水平，也就是说通过此方法可以降低最佳现金持有量，从而降低现金持有量的总成本。
2．使用现金浮游量
从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将该款项划出企业帐户，中间的这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里，尽管企业已开出了支票，却仍然可以动用在活期存款帐户上的这笔资金，从而相对延长了现金支付时间。但在使用该方法时要控制好时间，否则会发生存款透支。
