本周A股主要指数普遍上涨。上证指数、深证成指和创业板指全周分别累计上涨1.4%、3.6%和4.5%。中证1000和国证2000分别上涨3.8%和4.5%。按中信一级分类，26个行业指数上涨，其中通信、电子、轻工制造涨幅较大，分别上涨8.7%、6.2%和4.4%；只有银行、交通运输、煤炭、石油石化4个行业指数微跌。
金融期权标的普遍上涨。其中创业板ETF涨幅较大，上涨4.5%。
金融期权加权隐含波动率普遍大幅下降。当前50ETF期权加权隐波已降至历史极低水平，在历史10%分位以下；创业板ETF期权加权隐波仍处于历史较高水平，在历史60%分位以上。
Skew值体现隐含波动率曲面的倾斜程度。Skew越高，说明虚值认沽期权相对虚值认购期权越贵，市场情绪越谨慎；Skew越低，说明虚值认购期权相对虚值认沽期权越贵，市场情绪越乐观。当前主要ETF期权标的中50ETF、500ETF、创业板ETF期权和科创50ETF期权的Skew值均为正值，表明当前市场情绪维持偏谨慎。
以50ETF为例，标的上涨、隐含波动率下降的环境中，趋势类组合中，卖认沽表现较好；配置类组合中，所有组合均取得正收益，其中平值备兑组合表现较好收益大于标的指数本身。
通过算法匹配到与近期行情相似的三段历史行情，并观察其后一周标的走势。参考历史行情，标的走势与期权组合表现差异较大，投资者需注意不确定风险。
图1：金融期权标的全周涨跌情况
— 波动率表现 —
表3：金融期权加权隐含波动率及标的20日历史波动率变化情况一览
图3：金融期权近日隐含波动率变化
图5：期权SKEW与标的价格变化情况
—期权组合表现—
表4：趋势类组合全周表现
表5：配置类组合全周表现（50ETF期权）
图6：
配置类组合近一年净值走势（50ETF期权）
图8：匹配行情与组合收益情况（图片可左右滑动）
注1：图中虚线表示历史行情中接下来一周的标的走势。
