原标题：沪深300股指期权卖方保证金计算方式
来源：财顺财经
股指期权合约是指以股票指数为标的物的期权合约。沪深300股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只A股作为样本编制而成的成份股指数，具有良好的市场代表性。
实际上，股指期权的保证金计算方式比商品期权的相对简单一些，主要区分看涨期权空头的保证金和看跌期权空头的保证金，一起来看看今天的文章吧。
股指期权保证金计算：
看涨期权：每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）
同样，为了便于投资者理解，我们对公式进行分解。
看涨期权空头的保证金：以下两者中取大值
①期权费收入+标的资产收盘价值*13%-虚值额
②期权费收入+标的资产收盘价值*13%*0.5
看跌期权：每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
看跌期权空头的保证金：以下两者中取大值
①期权费收入+标的资产收盘价值*13%-虚值额
②期权费收入+行权价格*100*13%*0.5
看涨期权虚值额：max{（本合约行权价格-标的指数当日收盘价）×合约乘数，0}；
看跌期权虚值额：max{（标的指数当日收盘价-本合约行权价格）×合约乘数，0}；
注：公司沪深300股指期权合约的保证金调整系数为13%，最低保障系数为0.5。
看跌期权的公式①和看涨期权一样的，看跌期权的公式②不一样，由标的资产收盘价变为行权价，主要因为看跌期权作为空方，买方未来有权利把标的资产按约定的行权价卖给卖方，如果卖方不违约，最好准备好百分百的行权价，但是实际上只需要准备13%*0.5就可以了，我们来举例说明下。
举例说明：
假设2020年3月30日收市后，沪深300股票指数收盘价=3700点，保证金调整系数为13%，最低保障系数为0.5。
标的资产收盘价值*13%=3700*100*13%=48100元；
实值、虛值2种期权的保证金计算如下（以IO2004看跌期权为例）：
