来源：ETF期权通
金融市场是非常残酷的博弈战场，期权相比传统股票、股指期货要更为复杂，但它可以给我们带来更大的交易自由度，相比较其他投资产品，不管上涨、下跌还是不涨不跌的市场行情下，期权都有对应的交易策略。
随着期权市场的愈发火热，其成交量相比较绝大多数正股还要高，未来也会是一个很大的趋势。
期权交易三大要素：方向（看涨/看跌）、行权价、到期日。
期权交易实则就是权利金交易，最大的投资价值在于盘中损益。
期权新手上路，要懂哪些潜规则？
一：交易纪律
交易纪律，是投资者必须具备的，一个聪明的投资者只有具备了良好的交易思路、交易纪律，才能在尽量保全本金的情况下，去获得更多的收益。
期权投资，有很多的组合策略等，有的时候会把大家搞得很迷糊，其实，从我们的基本认知来说，期权标的50ETF的走势、方向的确认才是第一关键，策略懂得再多，方向错了，一样亏损。
投资期权，需要对标的50ETF的走势，也就是上证50的走势有很好的判断，而影响其走势的几大板块券商、银行、保险也就自然是我们关注的重点。
顺势而为，不轻易抄底，不轻易言顶。
二：挑选合约
选择流动性高的期权合约
市场的交易量会给投资者提供初步的选择依据，投资者通过观察不同合约的交易量，最好参与交易比较活跃的合约。交易不活跃的期权合约，市场流动性差，市场的买卖差价较大，达成交易比较困难，成交的价格对投资者也相对不利。
标的只有一个，合约有很多，每个合约能带给我们的盈亏都会不一样。在一样的行情中，你选择不同的合约，结果完全不一样，有时就会出现即使买对了方向，却赚不到钱的情况
10月14日50ETF处于冲高回落的一个过程，那最后也有不小的涨幅0.96%，但是不同的两个合约，最后的结果完全不一样。
10月购3200合约，在当天标的上涨的情况下还未能盈利，反而较前一日下跌37%。开盘价是40，收盘价是18
而10月购3000合约，在当天也有32%的涨幅。开盘价是595，收盘价是644。
合约并不是越便宜越好，只有选择合适的才是最好的。
挑选合适的合约要结合两个因素考虑：波动率和时间价值。虚值合约慎选。
三：仓位管理
投资期权，做好风控和仓位管理永远是第一位，要管得住自己的手，高收益伴随的是高风险，永远不要满仓要剩余一部分资金在顺势的时候加仓，逆势时不补仓。
针对这一点，每个人的资金量不一样，所能承受的风险能力也是不一样的。尤其是对于新手来说，建议刚开始的时候，小仓位的去参与期权市场，感受期权市场的一个盈亏变化。
不要一开始重金买入，控制自己资产的一个比例。行情不明朗不好操作的时候就少做或者空仓观望，只有在行情趋势确定，思路清晰明确的时候，再考虑加大仓位买入，享受行情带来的大收益！
知行合一，方能笑到最后。
期权交易中，交易比较活跃的一般为平值附近的期权合约，对于波动率较高品种，虚值期权会以其高投机性吸引更多的投资者。不同执行价格的期权合约的选择，决定着期权交易的权利金成本、投资收益率和风险程度。
四、注意到期时间
除标的价格和波动率外，时间对期权价值的影响也很关健。
期权是一种损耗性资产。这是因为，同样条件下，到期时间越长，期权的价值越高。只要没有到期，期权就有时间价值，就存在各种变化的可能。
但对于期权合约来说，从上市交易的第一天起，到期时间只会一天天的减少。因此说期权是一种价值损耗性资产。
时间对于期权买卖双方的影响是不同的。就买方来讲，时间的流逝对其是不利的。只要有时间，买方就有希望。对于卖方，时间是他的朋友，时间的减少，会带来期权价值的下降，降低卖方的不确定性风险。
期权是有到期日的标准化合约。买方必须面对这一点，与现货交易不同，期权权利不是无限期的。
投资者在交易期权过程中，要避免做对了方向，做错了时间。最糟糕的情况莫过于：买入看涨（看跌）期权，在期权到期后，标的价格才大幅上涨（下跌）。
期权是波动非常大的品种，一天涨跌50%非常正常。如何应对这巨大的过山车，非常人能忍受，做好下面几个方面就会相对坦然：
1、控制好资金的投入，涨跌50%对你总资金来说，不会占那么大的比例，波动就显得小了。
2、优化持仓结构，如果标的方向判断的比较准，可以用不同行权价的虚实期权构建一个进可攻退可守的持仓组合。当然对短线和日内操作来说，没那么麻烦，做好盯盘和止盈止损就行。
3、做好期权善后处理，当有巨大利润，害怕回撤又不想失去上行收益时，可以逐渐采取收尾行动，使用实值等张数换虚值、虚值移到平值实值、买入反向合约做保护等方式。
4、锻炼大心脏，逐渐习惯期权账户的巨大波动，每天看着奥迪车从账户里开进开出，平稳心态，锻炼好大心脏，需要长时间的修炼。
当然，以上仅是个人经验，市场千变万化，投资万万谨慎。
声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。
