铂族金属因其广泛的工业、医疗和电子应用而备受重视。贵金属顾问Davis博士解释了南非铂族金属矿山供应量长期持续下降的影响。在这种环境下，由于气候变化带来的压力越来越大，铂金和铂族金属的需求也越来越大。
南非拥有世界上80%以上的铂金储备，是全球最大的铂族金属生产国之一。这些金属被广泛用于各种不同的应用和行业，包括现有的和未开发的项目，涵盖汽车、电动燃料电池技术和奢侈品行业。
铂金是世界上最稀有的金属之一，具有独特的品质，使其在几个不同的需求领域具有很高的价值。它独特的物理和催化性能已经确立了它在工业应用中的作用。同时，其独特的贵金属属性也使其成为首饰金属的首选。
2021年全球铂金市场规模为73亿美元，预计到2030年将达到114.5亿美元，从2022年到2030年的复合年增长率为5.13%。然而，在Davis看来，南非很可能会错过利用其需求的机会。
在过去的两年里，铂族金属的供需和价格一直在波动。由于新冠疫情以及英美铂业转炉厂的故障，供应受到了不同程度的干扰，导致库存大量积压，超过100万盎司。
“我认为，铂矿供应的下降是由多种因素共同造成的。这些因素包括随着时间的推移，三个矿层品位的下降，储量的不平等消耗，以及铂族金属矿脉的开采混合比例与UG2矿脉的更高开采比例的历史演变(与麦伦斯基矿相比，UG2矿脉的铂金品位较低)。
“值得注意的是，还有其他因素可能会加速铂金供应的下降，特别是南非国家电力公司Eskom能源危机导致铂族金属供应量的下降。
他说，在这种情况下，铂金将持续短缺，这将给价格带来上行压力。此外，矿山供应的减少将加速铂金进入总体市场短缺状态。Davis补充说，供应的下降和压倒性的需求是形成“完美风暴”的公式。
Davis说："由于铂金市场进入短缺状态，因而刺激铂族金属价格走高，我们可以预期铂金的价格将继续大幅高于其有史以来的最高价格2253美元/盎司。"
绿色能源
通过使用质子交换膜(PEM)工艺，铂金被用于氢电解槽的生产，这是获得氢气零排放应用的关键。据世界铂金投资协会(WPIC)估计，到2030年，来自质子交换膜电解槽的铂金需求可能达到40万至130万盎司。
投资公司Capital.com的证券市场分析师IndrabatiLahiri报告："这是一个巨大的飞跃，有可能推动铂金成为绿色转型中最关键的金属之一，与铜和银一样。"
另一方面，铂矿供应仍是一个关键问题。尽管在过去30年左右的时间里，矿山供应以约1.7%的复合年增长率增长，2019年的矿山供应约为690万盎司，但投资者担心这可能还不够。
“这是因为对绿氢的需求可能需要每年增加约100万盎司的铂金供应量，无论从哪方面来看，这都是一个艰巨的任务。雪上加霜的是，铂金的矿石储备置换资本历来都很低，这使得情况变得更加复杂。”
医疗保健必需品
铂金是一种贵金属，自20世纪70年代初以来一直被用于各种药物和医疗器械。由于其无毒性，这种金属在生产心脏起搏器、医用导管、支架甚至癌症疗法方面也一直很有用。据《国际癌症研究和治疗杂志》报道，世界上50%以上的抗癌药物都使用了铂基化合物。据估计，全世界每年会安装70万个心脏起搏器，由于这些社会经济因素，铂金在这个市场的应用和需求可能会增加。
人工耳蜗的需求在2016年达到了每年7.5万个，预计这一数据也将上升。庄信万丰(JohnsonMatthey)是一家制造用于人工耳蜗部件的高档铂金丝和铂金片的全球供应商，预计到2023年，人工耳蜗植入物的需求数字可能会增长到每年17.5万多。
钯金供应量的比较
2006年至2019年期间，全球钯矿供应的复合年增长率(CAGR)下降了1.8%。南非钯金供应量复合年增长率下降了2.4%，而俄罗斯矿山的供应量同期下降了2.8%。钯和铂之间的价格不匹配促使汽车制造商在汽油车中用钯金替代铂金。
根据Coin Price的最新长期预测，钯金价格将在2023年中期达到2000美元，然后在2024年中期达到2500美元。钯金将在2025年升至3000美元，2026年升至4000美元，2028年升至5000美元。
铱
尽管铱有广泛的用途，主要用于高性能合金，但全球每年铱的产量仅为7吨左右。因此，潜在的问题是，铱在低碳能源系统中是生产绿氢（通过电解水产生）的重要原料之一。由铱和铂制成的催化剂（目前通常是65%的铱和35%的铂金）对于当前最流行的电解槽技术（质子交换膜系统）至关重要。
伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)的一份金属和矿业报告称，“铂金需求的潜在增长看起来是可控的，但铱面临的挑战可能更大。到2023年，全球铱总产量将达25.5万盎司左右。”
预计到2030年，1盎司铱的价格最低水平将达到0.19美元，最高水平将达到0.23美元，2030年全年的平均价格为0.20美元。南非铂族金属矿业并不安全;该行业过去曾面临无数挑战，多年来一直缺乏扩张和矿石储备置换资金。
Davis总结道：“投资和政治环境不利于投入大量资金，投资者明显缺乏兴趣。考虑到资金的可用性，至少需要5到10年的时间来提高铂族金属的新产能。”（来源：miningreview）
翻译：世界铂金投资协会
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