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岁末理财产品出现小幅“翘尾” 低风险产品热度高

中国证券报-中证网

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原标题:买理财,挑花眼?银行一线理财经理推荐这些产品

作者:叶斯琦

日前,收益率已下滑近两年的理财产品出现小幅“翘尾”:全市场公募净值型银行理财产品2019年12月平均年化收益率约5.13%,环比增63BP。

银行理财产品受到追捧了吗? 中证君实地调研了北京多家银行的营业网点,发现一线理财经理推荐的是这些品种……

低风险产品热度高

受资管新规影响,净值型理财产品逐步取代保本型产品,成为理财市场的主角。不过在过渡时期,不少保守型投资者仍有较强保本需求。

在一家股份制银行位于西城区的营业网点,客户经理向中证君介绍了大额存单,“20万元3年期的大额存单年利率是4%,50万元3年期的大额存单年利率是4.05%,提前支取靠档计息。”该行客户经理介绍,大额存单本息的安全性有保障。

年金险也成为部分银行的主推产品。在同一个营业网点,另一名理财经理向中证君重点推荐了两款年金险。“这两款产品都是连续缴费5年,其中一款是第5年开始领取,另一款是第10年开始领取。”她介绍,“虽然计算下来的年化收益率可能比理财产品低了不少,但是年金险具有保障未来现金流的功能,有强制储蓄的作用。”

此外,低风险的现金管理类产品也是热门品种。在一家国有大行位于西城区的营业网点,理财经理重点推荐了一款现金管理类产品。“这款产品虽然不是保本产品,但风险其实非常低。而且工作日上午9点至下午3点半能随时赎回,具备很高的灵活性。”中证君发现,该产品近期的7日年化收益率均在3%以上,比货币基金更有吸引力。

可适度增加权益配置

部分银行推荐的是一些风险等级较高的产品。在另一家股份制银行位于朝阳区的营业网点,理财经理介绍的是两款固收类理财产品。这两款产品的封闭期分别是6个月和18个月,均是主要投向固收类资产。“封闭6个月的这款产品,历史平均年化收益率超过4%;封闭18个月的这款产品,历史平均年化收益率近6.5%。”该理财经理介绍。

除此之外,她还向中证君推荐了两款混合型基金,“这两只基金的基金经理都擅长配置科技股,跟目前的市场风格比较契合。”她说。中证君查阅数据发现,这两款基金近一年的收益率都在60%左右;其中一款基金更是由业内知名的基金经理管理,多次荣获金牛奖。

实际上,受益于A股市场表现,2019年不少主动股票基金取得了不俗业绩。Wind数据显示,2019年,普通股票、偏股混合、平衡混合和灵活配置型基金中,份额净值增长率超过60%的有356只,5只基金份额净值增长率超过100%。

此外,还有银行的客户经理建议,风险承受能力较高的投资者可以适当进行多元化投资,包括基金、黄金、理财等都可配置。

银行理财“翘尾”行情料难持续

2018年2月到2019年11月,银行理财产品的收益率一路下滑,在近期则出现小幅回升。

据布尔资管统计,全市场公募净值型银行理财产品2019年12月平均年化收益率约为5.13%,环比增长63BP。其中,开放式产品年化收益率为5.34%,封闭式产品年化收益率为5.04%;固定收益类产品年化收益率为4.78%,混合类产品年化收益率为6.43%,权益类产品年化收益率为72.77%。此外,2019年12月现金管理类产品的平均年化收益率为3.80%。

华泰证券研究认为,2019年12月,理财产品收益率小幅上涨,呈现出“翘尾”行情,可能是因为年末流动性收紧,跨年资金价格的上涨带动理财收益率上行。但从长期来看,理财收益率上涨空间仍然有限。一方面,市场流动性充裕;另一方面,净值化转型过程中理财收益率会受到一定影响,故理财收益率的总体趋势仍然是下降的。

业内人士还表示,银行理财转向净值化以及对收益的要求提高,将更多地将股票资产纳入自身配置范畴,长期来看可能带来万亿级增量资金入市。

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