国有六大行同日官宣下调存款利率!
7月25日,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行下调人民币存款挂牌利率。其中,2年期、3年期和5年期整存整取挂牌利率均下降20个基点;3个月、6个月、1年期则均下降10个基点。同时,六大行活期存款利率均降至0.15%。
3日前,1年期和5年期以上贷款市场报价利率(LPR)同步下调10个基点,有专家表示,此番1年期LPR下调,叠加年初以来10年期国债收益率较大幅度下行,是触发本轮存款利率下调的直接原因。
2年期以上定存利率降20BP,
100万存5年利息少1万
![注:新浪金融研究院根据六大行公布数据整理](http://n.sinaimg.cn/finance/crawl/743/w550h193/20240725/7009-3b8e78e9240ca6b4fcec623704ab32de.jpg)
7月25日,国有六大行集体下调存款利率,此为继2023年12月后的再次调降。
其中,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行3个月、6个月、1年期整存整取挂牌利率均下调10个基点,分别为1.05%、1.25%、1.35%;2年、3年、5年期整存整取挂牌利率均下调20个基点,分别为1.45%、1.75%、1.8%。由此可见,5年期定存利率已正式迈入“1”时代。
此外,上述五家大行零存整取、整存零取、存本取息1年、3年、5年期年利率均下降10个基点,分别为1.05%、1.25%和1.25%;协定存款年利率由0.7%下降至0.6%;1天和7天通知存款年利率亦下调10个基点,分别至0.15%和0.7%。
与上述五家大行不同的是,邮储银行6个月、1年期分别下调10个基点至1.26%、1.38%;零存整取、整存零取、存本取息3年、5年期年利率分别下降10个基点至1.26%、1.26%,相关利率均略高于上述五家大行。
与此同时,此次活期利率也出现调降,六大行均分别下调5个基点,由0.2%降至0.15%。
存款利率下降后,存款利息将减少多少?以六大行5年期整存整取挂牌利率、100万元存款计算,利息将由此前的10万元降至9万元,共减少1万元。
专家:有助于银行稳息差,
推动更大规模存款向理财“搬家”
市场普遍认为,此次存款下降与LPR调降相关联。7月22日,央行1年期和5年期以上LPR均下降10个基点,分别降至3.35%和3.85%,此次在7月MLF利率按兵不动的情况下实现。
东方金诚首席宏观分析师王青对新浪金融研究院表示:“此次1年期LPR下调10个基点,叠加年初以来10年期国债收益率较大幅度下行,是触发本轮存款利率下调的直接原因。”
中信证券首席经济学家明明分析称,一方面,存款利率下调有助于银行降低负债端成本,缓解净息差压力,提高盈利能力;另一方面,降低存款利率可以为贷款利率下调创造空间,进一步降低实体经济的融资成本,支持企业融资。
在王青看来,本次存款利率下调将有助于银行稳息差,“5.17”房地产新政后,各地新发放房贷利率普遍下调0.3至0.4个百分点左右,二季度企业贷款利率也有所下行,但受监管层叫停“手工补息”等影响,二季度银行净息差降幅将明显收窄。本轮银行存款利率下调,意味着尽管7月两个期限品种的LPR报价全面下调,会带动企业和居民贷款利率跟进下调,但三季度银行净息差仍有望保持基本稳定。
同时,他也指出,本轮存款利率下调,有可能推动更大规模的存款向理财“搬家”,同时伴随存款收益下降,短期内也可能对促消费有一定作用。
值得一提的是,此番六大行亦调整了活期存款挂牌利率,由0.2%降至0.15%。
王青表示,相比前两次调整,此次国有大行利率调整的覆盖范围更广,其中活期存款利率纳入下调范围。这一方面源于此前两轮存款利率下调过程中,活期存款利率未做调整,积累了一定补调动能,也可能与近期存款定期化趋势有所缓解有关。
光大证券金融业首席分析师王一峰指出,国有大行利率调整要考虑市场环境、经营稳定性等因素。与此前相比,国有行此次利率调整范围更广,尤其是对活期存款利率进行了调整。幅度虽然小,但活期占存款的比例比较大,因此活期的下调还是有一定影响。
明明则认为,此次利率调整的覆盖范围更广,显示出银行希望通过更全面的调整来影响市场,而不仅仅是针对某些特定类型的存款。幅度有限可能是为了避免存款大幅流失,一定程度上也和此前“手工补息”叫停后对银行存款的冲击余波仍存有关。
其他银行会跟进下调吗?
疏通由短及长的利率传导关系
未来国内存款利率仍有可能进一步下调吗?在王青看来,在房地产行业企稳回暖前,银行存款利率可能会持续存在下调趋势。而此次国有大行存款利率调整后,其他商业银行会跟进下调。
综合考虑未来一段的经济和物价走势,他判断,四季度政策利率(7天期逆回购利率)仍存在下调空间,届时将带动两个期限品种LPR报价跟进调整。这样来看,年底前后还有可能启动新一轮存款利率下调。
2022年4月,央行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制,督促银行参考市场利率变化,合理调整存款利率水平。截至2023年末,主要银行在存款利率市场化调整机制作用下,已先后四次主动调整存款利率。
今日除六大行调降定期存款利率外,央行再次宣布开展MLF操作,此为7月第二次操作。具体来看,央行今日进行2000亿元1年期MLF操作,中标利率为2.3%,此前为2.5%,下降20个基点。
民生银行首席经济学家温彬认为,在7月22日7天期逆回购利率下调之后,SLF利率、LPR报价、存款利率以及MLF利率均相应下调,进一步凸显了7天期逆回购操作利率作为基准政策利率的地位。尤其是此次MLF操作安排在LPR报价之后,进一步淡化了MLF的政策利率色彩。表明在新的货币政策调控框架之下,正逐步疏通由短及长的利率传导关系。
与此同时,在他看来,此次央行于7月25日增开MLF操作,较为罕见,应主要为满足金融机构的中长期资金需求。
明明则表示,MLF一次调降20BP,比周一OMO幅度更多,意味着央行有意引导实体经济长期融资成本下降,支持实体经济企稳回升。
另外,温彬还表示,近期一系列降息政策组合拳的落地,表明稳增长已成为当前政策首要目标,既释放了稳经济的信号,助力提振市场信心;也进一步明晰了未来的货币政策调控框架,有助于不断提升调控的精准性和有效性。