来源：险企高参
原标题：平均综合成本率下降3.14个百分点，承保质量持续改善！人保、平安、太保保费占据半壁江山；87家财险公司三季度偿付能力报告全景…
已有87家财险公司披露了2026年第三季度偿付能力报告，今年新增法巴天星财险。保费盘子高度集中在头部。人保财险4534.33亿元，占87家合计的32.36%
截至2026年11月1日，已有87家财险公司披露了2026年第三季度偿付能力报告，今年新增法巴天星财险。
《险企高参》整理并汇总了各家公司保险业务收入、净利润、投资收益率、综合成本率、总资产、净资产、渠道构成、保费结构、偿付能力充足率等核心经营指标，供读者一栏尽览。本文专注数据梳理，详细对比日后报道。
（注：文末有总表）
86家可比公司合计实现保险业务收入1.4万亿元（剔除法巴天星财险），同比增长2.28%；按87家计算，保险业务收入合计14012.85亿元。总量仍在增加，增速不高。86家公司中58家同比增长、28家下降，增长面接近三分之二，但行业没有出现普遍高增长。
保费盘子高度集中在头部。人保财险4534.33亿元，占87家合计的32.36%；人保财险、平安产险、太保产险“老三家”合计8822.39亿元，占62.96%；前五家公司合计占73.32%。近三成公司增长贡献了主要增量，中小公司分到的份额有限。
86家可比公司合计净利润583.26亿元，同比下降25.05%；87家全合计582.50亿元。保险业务收入增长2.28%，净利润反向下滑四分之一，增收不增利。利润比保费更集中。人保财险336.98亿元，占行业净利润的57.85%；净利润前五家公司合计占85.56%。
87家公司中68家盈利、19家亏损，亏损家数较上年同期的8家明显扩大。19家亏损公司合计亏损20.61亿元，诚泰财产保险一家亏损11.42亿元，占亏损总额的55.41%。68家盈利公司合计利润603.11亿元。86家可比公司中仅40家净利润同比增长，46家下降。
较去年同期，今年仅阳光信用保证保险扭亏为盈，去年同期净利润-0.24亿元，今年前三季度0.01亿元。反方向有11家由盈转亏，诚泰财险0.19亿元变为-11.42亿、阳光农业相互保险1.90亿元变为-2.34亿元、国任财险3.37亿元变为-0.25亿元等。
承保质量上，84家公司平均综合成本率为104.61%，区间为69.63%至246.40%。行业平均水平仍在100%以上，承保端整体没有实现盈利。83家可比公司平均综合成本率为103.51%，上年同期为106.65%，同比下降3.14个百分点，承保减亏的方向明确。
83家公司中57家成本率改善、26家恶化，改善面接近三分之二。84家公司里，45家综合成本率低于100%，承保业务盈利；39家高于100%，承保业务仍亏。
细化拆解综合成本率构成来看，赔付率和费用率均有改善。84家公司平均综合赔付率为65.34%，平均综合费用率为39.27%。按83家可比口径，综合赔付率为64.88%，同比下降2.31个百分点，44家改善、39家恶化；综合费用率为38.64%，同比下降0.83个百分点，47家改善、36家恶化。综合成本率3.14个百分点的降幅里，赔付率下降贡献2.31个百分点，费用率下降贡献0.83个百分点，承保减亏主要来自赔付端。
费用结构上，86家公司平均手续费及佣金占比为9.81%，区间为0至28.21%，中国渔业互助保险社该项不适用。86家公司平均业务管理费占比为21.75%，区间为3.68%至73.91%；新开业公司北京法巴天星业务管理费占比达134.44%，剔除前87家平均为23.04%。
投资端方面，表现和人身险公司大同小异，均有下降。87家公司平均投资收益率为1.47%，86家可比口径为1.48%，上年同期为2.99%，同比下降1.50个百分点。平均综合投资收益率为1.48%，可比口径为1.49%，上年同期为3.45%，同比下降1.95个百分点。两个指标均在走低，87家公司中10家投资收益率为负，包括平安产险，该公司投资收益率为-0.6%。
87家公司总资产合计3.02万亿元，较2025年末增长8.38%；净资产合计8，598.32亿元，较2025年末增长2.94%。87家公司平均净资产收益率为2.59%，区间为-16.84%至14.25%；平均总资产收益率为0.58%，区间为-12.87%至4.81%。
87家公司合计签单保费13969.64亿元。车险签单保费合计6937.40亿元，占签单保费的49.66%；非车险前五大险种签单保费合计6025.46亿元，占43.13%。车险与非车险前五大险种合计占92.79%。
非车险规模已经逼近车险，财险保费不再只靠车险一条腿。19家公司车险签单保费为零或不适用，包括4家自保公司、部分相互保险社和外资公司，这些机构的业务本来就不在车险市场。
在68家有车险业务的公司中，平均车均保费为2149.89元，区间为724.64元至8700.00元，高低相差约12倍。车均保费最高的为爱和谊日生同和8700元、久隆财险6503.75元，最低的为鑫安汽车保险724.64元、安盟财险800元、都邦财险850元。北京法巴天星车均保费5816.89元，剔除后67家平均为2095.16元
渠道结构方面，87家公司各渠道签单保费合计1.4万亿元。代理渠道7835.69亿元，占56.09%；直销渠道3878.35亿元，占27.76%；经纪渠道2201.64亿元，占15.76%；其他渠道54.18亿元，占0.39%。
偿付能力充足率方面，87家公司平均核心偿付能力充足率为358.82%，平均综合偿付能力充足率为375.12%，均显著高于核心50%、综合100%的监管底线。
87家公司两项指标全部达标，没有偿付能力不达标机构。区间下限分别为116.95%和127.80%，区间上限均为3105.89%，出自业务尚未展开的新开业公司北京法巴天星，剔除后86家平均分别为326.88%和343.36%。
87家公司中AAA类7家、AA类11家、A类4家，A类及以上合计22家；BBB类13家；BB类33家、B类15家、C类3家，BB类及以下合计51家；1家新开业公司暂无评级。
