来源：中保新知
在上市险企的中报中，宠物险首次以单独险种的身份亮相。
例如，众安保险的宠物险上半年保费收入6.91亿元，同比增长22.7%，已经服务了超过161万宠物主；中国平安的宠物险保费为2.47亿元，同比增速高达113.2%。中国人保更是直接把宠物保险放在了“车+人+家”一体化销售体系里。
与此同时，还有两组反差较大的数据，一个是国内宠物险保费规模从2020年的约5000万元一路飙升到2025年的30亿至35亿元，五年间涨了约60倍。另一个是，截至2025年末，行业整体渗透率仍在1%—3%之间徘徊。
与中国香港及海外成熟市场相比，内地宠物险市场仍处于跑马圈地的早期阶段，叫好不叫座的背后，究竟还有哪些行业问题？
01
供给全景
产品矩阵与差异化打法
从机构类型来看，布局宠物险市场的主体可分为三类：第一类是依托互联网流量优势的专业互联网保险公司，第二类是依托传统线下渠道的大型综合性财险公司，第三类是蚂蚁保、微保、京东金融等互联网平台。
先看第一类，专业互联网保险公司，它们是线上获客的核心。以众安保险、国泰财险为代表。
财报数据显示，2025年众安宠物险总保费接近12.96亿元，同比增长88.2%；2026年上半年保费达6.91亿元，同比增长22.7%，累计服务宠物主超161万，线下合作宠物医疗门店约1.8万家。
2026年亚宠展期间，众安正式发布产品矩阵，既有0免赔、不限理赔次数、将体检、驱虫、疫苗尽数纳入保障的众宠保·宠物医疗险，也有瞄准高龄宠物肿瘤风险的萌宠抗癌保，还推出国内首款鹦鹉专项保险，并将宠物医疗保障嵌入员工福利体系，落地众宠保（企业版）。
再看第二类，传统财险巨头，更侧重生态布局与线下网络。以平安财险、人保财险、国寿财险、大地保险为代表。
财报数据显示，平安财险2025年宠物险保费约2.4亿元，2026年上半年已经实现保费收入2.47亿元，同比增长113.2%。
旗下平安宠无忧是个典型的综合保障产品，一张保单覆盖三项核心责任：宠物意外疾病医疗（保额5万元）、第三者医疗责任（保额5万元）以及第三者身故伤残责任（保额15万元）。
同时，平安财险还与全国超9000家定点宠物医院、6000家宠物门店建立了合作，并推出综合金融产品组合，支持信用卡消费与宠物险保障绑定。
中国平安官网
人保财险是该赛道布局较早的机构，早在2014年便联合推出首个全国性宠物医疗保险产品宠乐保，当前已将宠物险纳入“车+人+家”一体化销售体系。
第三类为互联网平台，即蚂蚁保、微保、京东金融等互联网平台，是触达用户的终端端口。
此类平台与直接承担承保责任的保险公司定位不同，更类似于宠物险的产品展示货架与行业连接枢纽。
各主体的差异化路线已十分清晰，众安聚焦产品广度，覆盖从0免赔不限次理赔、抗癌直赔到异宠专项保障的多元品类，产品体系完备。平安则聚焦服务广度，9000余家定点医院的覆盖密度领跑行业。
大地保险拼的是投保门槛，走的是低门槛+理赔升级的亲民路线；中华财险的萌宠保，则直接把疫苗、驱虫、洗澡这些养宠日常服务都打包进保单中。
02
市场实况
保费狂飙60倍的背后
供给端产品形态多样，根本驱动力是需求端的快速增长。
派读宠物行业大数据平台发布的《2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》显示，2020年内地宠物险总保费约5000万元，到2025年直接涨到30亿—35亿元，短短五年翻了约60倍。同期城镇犬猫总量突破1.26亿只。
然而，在行业规模大幅增长的背后，也存在着一些问题。
规模越大，亏损越大
极目新闻曾报道，宠物险是财险中赔付率最高的险种之一，部分渠道赔付率甚至突破100%，综合成本率破百者不在少数，多数险企承保亏损。
以众安在线为例，其宠物险所在的数字生活生态业务，2025年综合成本率为99.9%，2026年上半年为99.2%，已几乎触及承保盈亏平衡线，留给承保利润的空间极为有限。考虑到宠物险赔付率在财险中偏高，其单险种综合成本率大概率会越过100%。（注：其他公司没有单独发布宠物险的赔付率数据）
究其原因，宠物医疗缺乏统一诊疗规范，同一病症在不同机构的费用差异可达数倍。医院既是服务方又是收费方，天然会存在过度诊疗动机，险企的核赔成本随之被不断推高。
产品同质化下的低价内卷
内地主流产品高度相似，一年期、月缴几十元、等待期30天左右、定点医院赔70%、非定点医院赔40%。当所有险企都在卖同一款产品，竞争便只剩价格战与流量之争。
蚂蚁保平台
相比之下，香港市场的产品创新要丰富得多，2026年7月，OneDegree推出全港首只肾衰竭现金附加保障，加购保费年缴7.5折后的每年保费为630港元，保额最高可叠加至12万港元。还特别推出全港独有的“宠物免断供保障”保险。
保诚的“宠爱宝”独家提供紧急宠物托管和最高300万港元第三方责任，三井住友的HappyTails则覆盖特定遗传性和先天性疾病，无索赔折扣最高达15%。
信任问题正在透支行业
在宠物险市场，拒赔投诉与骗保事件同时高发，蚂蚁保宠物险运营负责人张艺琦曾对媒体表示，一边是既往症解释边界被无限扩大，另一边是带病投保、虚增药费等欺诈手法屡禁不止，由诊疗不规范和欺诈挤占的产品赔付成本超过20%。
问题在于基础设施不足，全国宠物芯片备案覆盖率严重不足，跨院、跨城诊疗信息割裂，险企既难核验既往病史，也难甄别造假。
2025年6月，蚂蚁保联合南京农业大学、新瑞鹏、瑞派等机构发布的宠物诊疗规范，为市场提供了一个可参考的样本。合作医院在应用统一诊疗规范后，用户单次平均诊疗金额从1830元降至1448元，降幅达21%。
如果这种医险联动的模式能够大规模推广，对渗透率的拉动作用，或许比爆款新产品更有效。
03
渗透率之外
到底在拼什么？
先看渗透率，英国、瑞典两国宠物险渗透率达到30%—40%，中国香港宠物险渗透率约为8%—10%，日本约为14%，新加坡介于5%—10%之间，韩国为2.1%，内地仅为1%—3%。
渗透率只是表面数字，更值得追问的是，高渗透率市场靠什么建立核心竞争力？
中国香港宠物险市场已形成较为清晰的产品分层体系，既涵盖普惠型医疗保障计划，也推出针对肾病、肿瘤等高发重症的附加保障，同时将遗传病保障与高额责任险纳入保障范围。
英国、瑞典宠物险的高渗透率则建立在终身险的形态上，保障额度不会因宠物年龄增长或已罹患疾病而缩减。例如，瑞典Agria为所有犬只提供保险，且不设最高投保年龄限制。
瑞典Agria保险公司网站
而内地宠物险产品大多集中于普惠低价档位，缺少重疾、慢性病、遗传病保障，与养宠群体看病贵、担忧大病的需求错位。
韩国宠物险渗透率同样仅约2.1%，与内地水平相差不大，但其发展路径值得参考。
韩国首家宠物专属保险企业MyBrown，围绕宠物需求搭建起从产品开发到客户支持的全链条服务体系。KakaoPay推出的宠物险产品最高年赔付额达4000万韩元、最长保障期限20年，还与动物救援组织合作推出走失宠物搜寻服务。
这些险企的共同点，是不再只卖单一保险产品，而是搭建一站式养宠服务体系。而内地多数险企仍停留在单一保单销售与理赔阶段，服务附加值偏低。
国内市场中，已有险企开始类似的布局，例如，平安推出宠物生态综合金融方案，众安旗下众宠保直接将宠物保障纳入企业福利体系。
但行业的真正竞争焦点仍需进一步追问，宠物身份能否实现唯一确认？诊疗行为能否实现规范化？诊疗记录能否实现跨院互认？理赔数据能否真正回流支撑产品设计？
如果不具备这些底层能力，无论合作医院数量再多、附加服务种类再全、企业福利入口再丰富，都难以改变宠物险高赔付、高投诉、低渗透的行业现状。
所以说，蚂蚁保联合多家机构建立的诊疗规范，真正的价值不是单次费用下降21%，而是它第一次让可核验的诊疗行为，有了转化为定价依据的可能性。
平台的角色同样需要重新审视。蚂蚁保、微保、京东金融掌握着流量和数据接口，如果能沉淀出全行业共用的宠物身份认证、跨机构诊疗共享和反欺诈规则，行业的信任成本就会明显下降。
