来源：保观
2026年的惠民保市场，一场没有硝烟的战争正在悄然打响。从5月份开始，各地开始陆续上新惠民保，深圳惠民保、成都惠蓉保、上海沪惠保开启了下半年的投保。
各地在升级惠民保的同时，也有地区提前开启预约通道。例如，北京普惠健康保直接把2027年度的预约通道都打开了，锁定用户的时间点前移了整整半年。
从2020年遍地开花到2026年集体焦虑，覆盖30个省份、累计超2亿人次参保的惠民保，进入了存量竞争时代。
一边是赔付率频频爆表、险企持续亏损；另一边是健康人群参保率连年下滑。这场惠民与可持续的终极难题，正在考验着每一个参与这场普惠民生保险实验的市场主体。
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数据产品升级，惠民保从增量扩张到存量厮杀
如果说前五年的惠民保是跑马圈地，那么2026年就是存量竞争。
最直观的信号就是参保时间集体前移，北京普惠健康保直接把2027年度的预约通道开通了，相当于把用户锁定周期拉长了18个月，这在惠民保历史上还是头一次。
图源：北京普惠健康保
为什么开始急着抢人？答案藏在一组冰冷的数据里，中国青年网报道，2026年全国超过90%的惠民保项目，参保人数都出现了下滑，部分华东城市降幅甚至接近15%。
这就是保险行业最恐惧的逆选择死亡螺旋，健康人群觉得用不上、不划算纷纷退保，带病群体因为确实能报销选择续保。结果就是参保池里病人越来越多、健康人越来越少，赔付率水涨船高，最后要么涨价要么缩水。
为了打破这个死循环，各地近年来都开始对惠民保进行了更新升级。
深圳打出四年不涨价牌，88元保费保持不变，保额却达到了400万，还新增了辅助生殖、免费照护这些年轻人关心的保障，试图把健康群体留下来。
成都惠蓉保实行连续参保累进优待，连续三年没断保的老用户，医保内自付免赔额直接从 1.5万降到8000元，医保外自费免赔额也降了1000元，相当于用真金白银奖励续保的用户。
图源：成都市医疗保障局网站
上海沪惠保一方面把保额从310万提到325万，新增了听起来就很科幻的脑机接口手术保障，国内特药从48种扩到50种，CAR-T细胞疗法药品也从4种加到5种。
另一方面收紧了既往症赔付，住院自费责任既往症赔付比例从50%降到30%，CAR-T更是直接从100%降到30%，还给9种高价特药单设了20万年度限额。
最值得关注的是北京的提前半年锁客操作。表面上看是方便市民、避免错过参保期，实际上是在参保率下滑压力下的无奈之举，通过预约自动扣费机制，把用户的决策窗口提前，减少明年再说的犹豫期。
产品升级与提前开放的预约通道，本质上是惠民保从政府背书躺赢到市场化竞争求生的转折点。以前大家拼的是谁家保障多、谁家价格低，现在拼的是谁能把健康用户留住、谁能把赔付率控住。
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产品迭代背后，从普惠大锅饭到精细化算账
复旦大学发布的《2025年城市定制型商业医疗保险（惠民保）知识图谱》（下称图谱）显示， 截止到2025年7月， 全国累计推出了313款惠民保产品， 但目前处于正常运营状态留下的仅仅只有202款。
这也就意味着， 在经历了最初的爆发式增长以后， 惠民保行业开始进入到了优胜劣汰的新发展阶段。
而目前，各地惠民保已经出现一个明显趋势，就是从普惠性转向精细化。最典型的就是价格分层。以前的惠民保保费都一样，但现在这个规则被打破了。
例如，河北医惠保和河北信惠保推出了9种价格，0-20岁99元，21-50岁129元，51岁以上阶梯涨价。杭州西湖益联保分了150元基础版和300元升级版，让用户自己选。
这背后是保险公司持续亏损的现实。《图谱》显示，37款在售惠民保中有11款赔付率突破100%。
2023年，辽宁惠辽保赔付率152.47%，江西宜春惠民保更离谱，赔付率飙到了188.76%，2025年，上海沪惠保赔付率达到了96%，加上渠道、运营成本，综合成本率突破100%。
所以，上新的惠民保都在做减法。
例如沪惠保把既往症人群的CAR-T赔付从全额报销降到30%。惠蓉保明确规定，非连续参保的既往症人群，特药责任直接不赔，连续参保的既往症也只赔20%。深圳惠民保虽然表面上保障升级，但把罕见病目录从13种减到了9种，也是在控制极端风险。
图源：深圳市医保局网站
除了降保障外，还提升了健康人群的获得感。例如，北京普惠健康保直接给了5次免费健康服务，涵盖就医陪护、上门护理等六大类，就是想让健康人群也能享受到实惠。
而且，免赔额设计越来越灵活了。成都惠蓉保把医保外自费改成了分段累计赔付，花得越多报得越多，10万以上最高能报50%。这既降低了普通小额理赔的概率，又给重病患者留了机会，一举两得。
这种产品迭代的深层逻辑，其实是惠民保定位的回归。
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可持续发展困局，惠民保的下一个五年怎么走？
惠民保用五年时间走完了西方成熟市场几十年的路，但也把所有问题都集中爆发了出来。
第一个问题是普惠性与商业可持续的矛盾。惠民保的核心竞争力就是低价+带病可保，但这两个属性天生矛盾，价格低了收不上来足够保费，带病可保又意味着高赔付风险。
如果产品涨价，就违背普惠初衷，对健康人群不利，如果不涨价，险企年年亏，最后要么停售要么缩水。
第二个问题是参保结构失衡。健康人群持续流出、带病群体高度集中，已经成了很多地方惠民保的通病，这种健康人走、病人留的结构，是惠民保亏损的主要原因。
那么解决之路在哪里？
打破全民一个价的粗放模式，年龄分层定价、健康状况差异化费率、连续参保优待，这些都是国际成熟市场的通行做法。保险的本质就是风险定价，20岁年轻人和80岁老人保费相同，才是真正的不公平。
要建立多元筹资机制，现在惠民保全靠个人缴费，这本身就很难持续。浙江浙丽保为什么参保率能到91%？因为当地政府真金白银补贴，乡镇补贴、集体经济出资、财政补助多管齐下。
如果能把职工医保个人账户、财政补贴、慈善捐助、个人缴费结合起来，盘子才能做大。
产品定位要做减法，惠民保应该聚焦医保报完之后的大额自费，定位越清晰，反而越能持续。
五年前，惠民保横空出世，让一些买不到保险的人看到了希望。五年后，它走到了十字路口。这场产品的全民升级，不是结束，而是开始。只有真正解决了可持续发展问题，惠民保才能从短期热潮变成真正的长效民生工程。
毕竟，能一直活下去的惠民，才是真惠民。
