来源：中国财富管理50人论坛
日前，中国银保监会创新部主任杨东宁出席中国理财网·理财 20+论坛时表示，随着资管新规、理财新规等政策落地完善，银行理财业务按照监管有序整改，取得了阶段性进展。理财登记托管中心对促进市场稳健发展起到重要作用，银保监会持续加强银行理财业务专业化监管，将保护投资者合法权益放在更加重要位置，坚持金融创新的审慎监管前提，严格查处违法违规行为，筑牢风险底线意识。
核心观点
➢净值型产品发行力度大大增加，同业理财规模和占比持续压降，多层嵌套等拉长融资链条的行为明显减少，影子银行风险显著收敛。
➢理财登记托管中心成立以来，始终坚持服务监管、服务市场、服务投资者的职能定位，在协助加强理财业务监管、促进理财业务规范发展、加强投资者权益保护等方面发挥了重要作用。
➢银行和理财公司要把投资者适当性作为业务的核心标准，准确评估风险偏好和实际承受能力，把合适的产品销售给合格的投资者。
➢坚决打击偏离实体经济需求、追求短期效益、信息披露不透明、规避金融监管等“伪创新”“乱创新” 行为。
➢银保监会将保持政策定力，以资管新规确立的统一标准和改革方向为准绳，严肃查处刚性兑付、多层嵌套、池化运作等违法违规行为。
核心观点
➢净值型产品发行力度大大增加，同业理财规模和占比持续压降，多层嵌套等拉长融资链条的行为明显减少，影子银行风险显著收敛。
➢理财登记托管中心成立以来，始终坚持服务监管、服务市场、服务投资者的职能定位，在协助加强理财业务监管、促进理财业务规范发展、加强投资者权益保护等方面发挥了重要作用。
➢银行和理财公司要把投资者适当性作为业务的核心标准，准确评估风险偏好和实际承受能力，把合适的产品销售给合格的投资者。
➢坚决打击偏离实体经济需求、追求短期效益、信息披露不透明、规避金融监管等“伪创新”“乱创新” 行为。
➢银保监会将保持政策定力，以资管新规确立的统一标准和改革方向为准绳，严肃查处刚性兑付、多层嵌套、池化运作等违法违规行为。
以下为杨东宁主任发言全文：
理财业务承载着银行改革转型、应对挑战的压力和责任，更肩负着服务实体经济、承担人民财产托付的光荣使命。新发展理念对资管业务提出了更高要求，需要业界主动发挥金融资源配置高效、透明等优势，为支持直接融资体系建设，拓宽居民财产性收入渠道，提高服务实体经济质效作出更大贡献。
银行理财业务转型发展取得初步成效
随着资管新规、理财新规等政策落地完善，银行理财业务按照监管有序整改，取得了阶段性进展。2018年12月，银保监会发布了《商业银行理财子公司管理办法》，着力推动银行理财业务的子公司制改革， 并按照“成熟一家、批准一家”原则有序批设银行理财公司。
到2020年底， 已有24家理财公司获批筹建，其中20家已正式开业。各家理财公司按照资管新规政策导向，积极主动回归资管本源，坚持公开、透明、简单、净值 化的产品定位，夯实内部管理基础， 稳健推进创新，更加注重投资者适当性管理，各项业务开展平稳有序。
截至2020年末，银行及理财公司理财产品合计余额25.9 万亿，同比增长6.9%。与此同时，理财产品的结构也得到持续优化。其中，净值型产品发行力度大大增加，同业理财规模和占比持续压降，多层嵌套等拉长融资链条的行为明显减少，影子银行风险显著收敛。
理财登记托管中心对促进市场稳健发展起到重要作用
理财登记托管中心成立以来，始终坚持服务监管、服务市场、服务投资者的职能定位，在协助加强理财业务监管、促进理财业务规范发展、加强投资者权益保护等方面发挥了重要作用。
一是加强投资者教育和权益保护。中国理财网作为理财产品查询的唯一指定平台，积极有效发挥着理财产品信息披露、投资者保护等职能作用。通过中国理财网核实所购买的理财产品是否为银行发行的正规理财产品，广大理财投资者可以有效防范虚假理财和“飞单”。
二是协助加强理财业务监管。托管是监管的第一道防线。近年来，理财登记托管中心不断完善托管系统和理财登记信息系统建设，研究建立理财风险监测体系，加强数据治理，为实现理财产品全生命周期穿透式监管发挥了重要支持作用。
三是促进行业交流和规范发展。去年以来，理财登记托管中心通过搭建行业交流平台，为行业长远发展建言献策，通过举办专业研讨会、培训班等活动，积极助力机构提升专业能力和内部管理的制度建设。
银保监会持续加强银行理财业务专业化监管
资管新规是党中央、国务院作出的重大决策部署，理财改革是落实资管新规的重要举措，为推动资管业务回归本源指明了方向，确立了基本规矩。
一是将保护投资者合法权益放在更加重要的位置。银行理财业务涉众范围广，主流客户风险偏好审慎。银行和理财公司要把投资者适当性作为业务的核心标准，准确评估风险偏好和实际承受能力，把合适的产品销售给合格的投资者。同时，重视帮助投资者树立科学的风险观和收益观，合理塑造投资预期，理性看待净值波动。
二是坚持金融创新的审慎监管前提。坚持将“是否有利于支持实体经济、是否有利于防范金融风险、是否有利于保护投资者合法权益”作为衡量标准，坚决打击偏离实体经济需求、追求短期效益、信息披露不透明、规避金融监管等“伪创新”“乱创新” 行为。
三是严格查处违法违规行为，筑牢风险底线意识。银保监会将保持政策定力，以资管新规确立的统一标准和改革方向为准绳，严肃查处刚性兑付、多层嵌套、池化运作等违法违规行为。督促理财公司建立健全内部控制管理体系，提高经营管理水平和风险防范能力，促进理财业务规范健康和可持续发展。
“十四五”是中国财富增长的关键时期，也是实现民富的关键时期。希望包括理财登记托管中心在内的行业机构当仁不让发挥作用，共同集合智慧，凝聚共识，助力百姓理财，切实推进银行理财业务健康可持续发展。
（本文转自中国理财网·理财 20+论坛季报）
