你能想到中国的人身险公司，刚刚经历了原保险保费收入增长几乎可以忽略不计的一年吗？你能想到在被监管层强力整顿后，曾经背负诸多骂名的“万能险”业务，竟然春风吹又生般全年劲升三成五吗？又或者，你能想到哪一家大牌寿险企业跌出了千亿俱乐部吗？
如果非要为2018年的中国保险业选出一个年度词，那么，一个“变”字应轻松胜出。
首先当然是监管之变。
原中国保监会在迎来20岁生日之际，与原中国银监会合并组建成中国银行保险监督管理委员会。新机构上马同样三把火，监管愈发趋严是全行业主事者的共同感受。统计显示，2018年全国保险监管系统累计在官网上公布了1450张行政处罚决定书，涉及处罚金额2.4亿元。与此同时，监管层还陆续修订出台了《保险公司股权管理办法》《保险公司信息披露管理办法》《保险机构独立董事管理办法》等一系列针对公司治理的文件。
再就是保费结构之变，而这一点出乎很多人的意料。
中国银保监会披露的数据显示，2018年保险业实现原保险保费收入3.8万亿元，同比增长3.92%。其中人身险公司原保险保费收入2.63万亿元，与2017年相比几乎停滞不前，仅小幅增长0.85%，并创2013年以来增速新低。而人身险公司的保户投资款新增交费（以万能险保费为主）在经历了2017年的腰斩后，2018年明显呈反弹之势，同比增长34.98%至7953.73亿元，相当于2016年高峰期规模的67%。若从占比上来看，人身险公司原保险保费收入在规模保费中的比重由2017年的80.36%下滑至2018年的76.01%；保户投资款新增交费在规模保费中的比重，则由2017年的18.18%提高至2018年的23.02%。
在行业深度调整的背景下，保险公司之间的座次格局及各自的收入结构分化明显。谁继续稳坐江山？谁能够顺利突围？还有谁仍在苦苦挣扎？根据原中国保监会官网最新公布的2018年保险公司保费收入数据，标点财经研究院联合《投资时报》对各家保险公司的保费收入进行了排名和分析，并推出《2018险企保费收入榜》。
不妨先来看几个基本统计。在人身险公司中，规模保费同比增长的有56家，下降的有25家。其中，人和系与富德系皆有份参与、总部位于沈阳的华汇人寿，缩水超过九成。有25家公司的原保险保费收入出现萎缩，其中，原来隶属安邦系、一月下旬刚以190亿元将控制权转让于大连福佳集团的和谐健康，表现最为触目惊心。在万能险方面，则有29家公司较2017年出现增长，除了横琴人寿以及和泰人寿从无到有外，另有11家公司的增幅超过100%。
人保寿险跌出“千亿俱乐部”
人身险公司的保费收入，包括了原保险保费收入、保户投资款新增交费、投连险独立账户新增交费，业内将三项合计称为“规模保费”。
根据原保监会官网发布的数据，名单上的人身险公司已增加至91家，2018年规模保费合计3.45万亿元，同比增长6.62%。有9家公司的规模保费超过千亿元，由高至低依次为国寿股份、平安寿、安邦人寿、华夏人寿、太保寿、泰康、新华、太平人寿和富德生命人寿，分列第1—9位。其中，国寿股份、平安寿的规模保费均超过5000亿元，遥遥领先于同行。
人保寿险则以994.83亿元位居第10。标点财经研究员注意到，人保寿险的规模保费同比降了14.82%，从而跌出“千亿俱乐部”，排名也较2017年下降1位。
事实上，在具可比数据的81家人身险公司中，2018年规模保费同比下降的共计25家。其中，曾连续五年不披露年报实际控制人的华汇人寿降幅高达91.44%，其2018年规模保费收入已不足2000万元。降幅超过五成的还有国寿存续、瑞泰人寿、吉祥人寿，分别下降了61.76%、58.97%和51.76%。在规模保费前十大公司中，除了人保寿险外，安邦人寿、泰康的规模保费也分别下滑了4.96%、6.6%。
规模保费同比增长的人身险公司有56家。其中复星联合健康以781.62%的增幅领先；成立于2017年7月的招商仁和发展迅猛，2018年规模保费同比增长695.12%至29.48亿元，跻身榜单第59位。当然，这更多缘于其背后强大的股东力量以及甫一开张后的“冲业绩”惯性。规模保费增幅超过100%的还有爱心人寿、和泰人寿、横琴人寿、中华人寿、安邦养老。在规模保费前十大公司中，增幅最大的是华夏人寿，同比增长31.55%。
安邦系原保险保费大降
受监管和市场环境等多重因素变化影响，继2017年增速放缓后，2018年人身险公司的原保险保费收入在转型过程中勉强实现正增长，但同比增幅由2017年的20.04%锐降至0.85%。
有25家人身险公司的原保险保费收入在2018年出现下降。和谐健康、华汇人寿降幅均超过九成，其中和谐健康的原保险保费收入由2017年的360.86亿元大幅缩减至2018年的3.66亿元，同比蒸发了98.99%。而同属安邦系险企的安邦人寿、安邦养老亦分别下降了89.66%、54.05%。除上述4家公司外，东吴人寿、国寿存续、珠江人寿以及幸福人寿的原保险保费收入也均下降50%以上。在规模保费前十大公司中，除安邦人寿外，富德生命人寿和人保寿险的原保险保费收入也呈下滑态势。
而深陷经营危机的中法人寿，2018年原保险保费收入继续习惯性收缩，同比下降37.43%至11.3万元。该公司2018年第四季度偿付能力报告显示，其当季核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-7738.04%、保险业务收入为0，全年累计净利润为-6698.41万元。该公司当前面临偿付能力不足、流动性不足、人员不足三大主要风险。
相对应的是，有56家人身险公司的原保险保费收入在2018年出现增长。其中有7家公司增长超过1倍，增幅由高至低依次为复星联合健康、爱心人寿、招商仁和、和泰人寿、中华人寿、横琴人寿、国联人寿。
29家公司万能险规模增长
从规模上来看，在严监管下，人身险公司的万能险业务在2017年遭遇了“寒流”，但在2018年似乎有所回暖：保户投资款新增交费2017年同比下降五成，2018年同比增长约35%。不过，与2016年的1.19万亿元相比仍有近1/3的距离。
对此，有分析人士表示，万能险保费增加与2017年行业基数较低有关，此外部分险企在现金流压力下只得推动万能险销售。
在榜单中，有29家人身险公司的万能险新增交费出现增长。其中，横琴人寿、和泰人寿实现了零的突破，2018年保户投资款新增交费分别为3.65亿元和0.63亿元。此外，还有11家公司的增幅在100%以上，包括国华、和谐健康、君康人寿、安邦人寿、幸福人寿、安邦养老、阳光人寿、招商信诺、信泰、合众人寿和长城。值得注意的是安邦系寿险公司均在其中。
有43家公司的万能险保费收入出现下降。其中，刚刚由万峰接过帅印并准备更名为鼎诚人寿的新光海航，2018年保户投资款新增交费已降为零，瑞泰人寿、渤海人寿、同方全球人寿以及人保健康的降幅也均超过九成，中华人寿和长生人寿的降幅也在八成以上。
从行业整体来看，随着万能险新增交费规模的回升，2018年万能险在规模保费中所占的比重较2017年有近5个百分点的提高。
具体到公司层面，有26家人身险公司的万能险占比高于2017年。和谐健康一骑绝尘，由于原保险保费收入大幅下降，而保户投资款新增交费有440.02%的增长，最终万能险在规模保费中的占比由2017年的11.27%飙升至2018年的98.54%，大幅提高了87.27个百分点。其次是安邦人寿，其2018年保户投资款新增交费同比增长295.46%，在规模保费中的占比达91.51%，与2017年相比提高了69.52个百分点。此外，安邦人寿、国华的万能险占比也均上升超过30个百分点。
在规模保费前十大公司中，万能险占比上升的公司占了半数，除安邦人寿外还包括泰康、新华、太平人寿和富德生命人寿。其中富德生命人寿2018年保户投资款新增交费同比增长51.12%，在规模保费中的占比较2017年提高12.29个百分点至43.82%。
