来源：瑞恩资本RyanbenCapital
2024年12月3日，广州银诺医药集团股份有限公司 Guangzhou Innogen Pharmaceutical Group Co．， Ltd．（简称“银诺医药”）在港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。
银诺医药，曾于2022年12月与中信证券订立A股辅导上市协议，公司目前尚未终止辅导协议，也未向中国证监会提交任何上市A股申请。招股书显示，公司在香港上市完成前或香港上市完成后6个月内将不会提交A股上市申请。
银诺医药招股书链接：
https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106946/documents/sehk24120302302_c.pdf
主要业务
银诺医药，成立于2014年，作为一家科学驱动及创新导向的生物制药公司，处于开发糖尿病和其他代谢性疾病创新疗法的前沿地位。银诺医药是亚洲第一家及全球第三家将原研人源长效胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂推进到注册审批阶段的公司，公司的核心产品依苏帕格鲁肽α（商品名：怡诺轻）即将进入商业化阶段。
银诺医药所有的候选药物均自行开发，截至2024年11月24日，银诺医药已建立一条管线，包括：
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依苏帕格鲁肽α用于治疗2型糖尿病（T2D）的单药疗法及与二甲双胍的联合用药，其BLA均已获NMPA受理；
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依苏帕格鲁肽α用于治疗肥胖和超重，正在中国就此进行IIa期临床试验并预期于2024年底取得主要终点结果；
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依苏帕格鲁肽α用于治疗代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎（MASH），已就此获得FDA IND批准以展开IIa期试验，并将在美国及中国启动一项MASH多中心临床试验；
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五款具有前景或处于临床前阶段且进入IND待启动阶段的候选药物，用于治疗AD和肥胖、超重、MASH、1型糖尿病（T1D）和T2D等代谢性疾病。
股东架构
招股书显示，银诺医药在上市前的股东架构中，
WANG QINGHUA博士（王庆华博士，王博士），直接持股11.00%；
王博士，全资拥有的香港银诺，持股3.03%；
王博士，全资拥有的上海诺糖作为普通合伙人控制雇员激励平台广州诺帕、广州诺苏、广州诺肽分别持股7.80%、6.89%、0.87%；
香港医韵（王博士31%，其他11名人士69%，与王博士一致行动），持股6.48%；
王博士可控制上述合共约36.07%的投票权。
KOREA INVESTMENT旗下KIP的投资机构景得广州、景诚二期、韩投张家港分别持股6.32%、1.81%、1.81%；
郑伟鹤、黄荔夫妇间接控制的Cowin China Fund IIchi持股6.32%，通过同创伟业（832793.NQ）控制的同创诚泰、合肥同创分别持股2.71%、1.44%；
同创伟业雇员王海波、陈悦林，通过赣州共创持股0.09%；
兰亭投资（淡马锡的间接全资子公司，淡马锡不参与业务经营决策），通过Palace Investments持股6.03%；
广州产投，持股5.38%；
厦门钲煊，持股4.81%；
中深新创，持股2.87%；
BioTrack Capital，持股2.15%；
BioTrack AA，持股0.75%；
BioTrack BZ，持股0.72%；
汇莘投资，持股2.01%；
中金生物医药基金，持股1.87%；
苏州龙遨，持股1.68%；
上海诺临，持股1.67%；
源星投资，持股1.44%；
厦门德屹，持股1.29%；
光控产业投资，持股1.15%；
崛盛一号，持股1.15%；
国丰鼎嘉，持股1.00%；
云南基产贰期基金，持股0.88%；
天津必有邻，持股0.87%；
浦东科创基金，持股0.86%；
朗玛峰创投，通过朗玛四十五号、朗玛四十四号分别持股0.75%、0.69%；
华金大道，持股0.72%；
尚鹏投资，持股0.52%；
北京瀚富，通过三亚启迪旭日、三亚启迪百利、三亚思其智擎、三亚置信远大、三亚致远致诚分别持股0.47%、0.27%、0.12%、0.06%、0.06%；
洪泰投资，持股0.31%；
铭哲丰泰，持股0.24%；
北京源慧，持股0.23%；
重庆晟运和，持股0.23%；
源慧投资，持股0.11%；
未来极限，持股0.07%。
董事高管
银诺医药董事会由9名董事组成，包括：
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4名执行董事：WANG QINGHUA博士（董事长、总经理）、姜帆女士（副总裁、财务负责人及董事会秘书）、徐文洁女士（高级副总裁）、黄冰先生（副总裁）；
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2名非执行董事：HO KYUNG SHIK先生（Korea Investment经理，韩投伙伴主管合伙人）、衡磊先生（同创伟业投资总监）；
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3名独立非执行董事：陶武平先生、宋瑞霖博士、余笩昉女士。
监事会3名：乐建军先生、李远鹏博士、邵安娜女士。
公司业绩
招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，银诺医药未有营业收入，相应的研发开支分别为人民币2.67亿、4.92亿、2.41亿和0.52亿元，相应的净亏损分别为人民币3.01亿、7.33亿、3.43亿和0.75亿元。
中介团队
银诺医药是次IPO的中介团队主要有：中信证券、中金公司为其联席保荐人；安永为其审计师；通商、科律分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；金杜、史密夫斐尔为其券商中国律师、券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。
