大行评级｜花旗：分别上调中国铝业AH股目标价 维持“买入”评级

格隆汇4月12日｜花旗研究发表报告，调整中国铝业2024/25年盈测+53%及-5%至90亿及113亿元，反映铝产量上升和氧化铝价格预测上调，同时下调2025年铝价预测。该行亦预期，2026年盈利为138亿元。该行将其H股及A股目标价分别调高至7.88港元及9.7元，维持“买入”评级。该行认为，由于太阳能装置及新能源汽车对铝的需求高企，而需求持续紧张，故铝的价格在内地会维持一段时间的高位，带动铝业利润率。该行认为，内地对铝的需求将比预期强劲，再生能源业在2024年对铝的需求将会是要点。今年首两个月，内地太阳能装置发电36.7瓦特，按年升80%，高过市场预期。而内地新能源汽车今年首季的零售销售达176.5万架，按年升34%，均反映市场对铭的需求有所提升。