德银：首予中国奥园（03883）“买入”评级 目标价6.74元
德银发表研究报告，首予中国奥园（03883）“买入”投资评级，目标价6.74元。公司积极扩张土储，在大湾区坐拥大面积土地，德银预计公司今、明两年维持强劲销售增长，同比分别增长45%及41%；配合毛利率扩张至介于28%至30%，该行预计2017至2019财年间，公司盈利年均复合增长达约50%。
报告称，截至9月，奥园累积已售但未入帐款额达450亿元人民币；另德银预计未来三年，公司股息收益率达6%至14%，高于市场平均的4%至5%。德银称，奥园现价相当于明年预测市盈率3.5倍，较资产净值折让达68%，加上憧憬收益率理想，公司股价较市场均值便宜。
