交银国际：上调广汽集团（02238）目标价至28元 维持“买入”
交银国际维持广汽集团（02238）“买入”评级，目标价由21元上调到28元，对应10倍18年市盈率。由于盈利增长良好加上估值便宜，认为广汽仍然具吸引力。
该行预期，广汽集团在包括GS7、GS3、GE3、GM8、GA4和GA6插电式混合动力汽车的强大产品系列支持下，2018年传奇的销量将维持高增长。鉴于传奇和广州丰田销量强劲，上调2018/19年广汽的盈利预测10.5%/11.4%，把传奇18年销量预测从60万辆上调到70万辆，广汽丰田18年销量预测则由50万辆上调到56万辆。
报告称，过去两年，广州丰田取得低单位数销量增长，主要受产能制约影响。其每年20万辆的新产能将于2018年投产，新工厂将主要生产新版凯美瑞和雅力士。
