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花旗:内险股盈利上升周期 最新投资评级及目标价一览

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花旗:内险股盈利处上升周期 列最新投资评级及目标价一览

花旗日前发表研究报告,称中资保险股将下周起公布第三季业绩,预计企业盈利增长可望加快、其账面价值可扩张,而首年度保费收入、新业务价值增长预计放缓。该行预计,内地寿险业务销售量会受到阻碍,但透过产品整合、毛利扩张可抵销相关影响。

该行称,对中资保险股保持乐观的看法,称其盈利处上升周期,随着盈利扩张、派息比率上调,估计其每股派息增长将强劲,兼且估值便宜,并称中国平安(02318)仍为该行核心持有建议股份,中国人寿(02628)及新华保险(01336)近期股价落后,但其盈利正迈向反弹。

花旗估计,中资保险股今年第三季及下半年盈利增长可望加快,预计险企下半年业绩可受惠于A股市场的良好支持、以及2016年同期较低基数。该行表示,中资保险股目前股价对预测今、明两年内含价值平均各仅0.8倍及0.7倍,当行业新业务价值可达双位数字增长、派息较佳时,估计内险股估值可获市场调升。

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