小摩：升敏实（00425）目标价至38元 评级“增持”
摩根大通上调敏实集团（00425）目标价，由32元上调至38元，维持“增持”评级。该行上调对敏实2017年及2018年盈利预测约10%，反映公司半年业绩超预期，目前该行对公司的盈利预测高于市场共识5%至8%。
小摩表示，公司销售强劲及经营利润扩张，抵销毛利受原料价格上升挤压的影响。该行认为公司持续多元化其市场、客户及产品，如推出高端铝部件及与富士通合营镜头模组业务。此外，公司去年积存订单达700亿元人民币，显示未来7年收入稳定清晰，镜头模组业务会在2018年起为业绩带来显著贡献。
