大摩：康师傅中期纯利逊预期 予减持评级

大摩：康师傅（00322）中期纯利逊预期 予“减持”评级

大摩发表研究报告，称康师傅（00322）中期纯利逊该行预期30%，主因毛利下降，其中需留意在去年低基数的情况下，面食销售较预期低8%，面食及饮品类毛利亦较预期差，因缺乏新产品推出，相信公司难以将成本转嫁，但是销售及行政开支则较预期好。

该行称，目前券商平均预期公司下半年盈利有20%的增长，但是该行认为市场会下调，而且目前估值约相等于33倍的市盈率，故予“减持”评级，目标价8元。