【解剖大盘】
要说对政策的敏感度，港股显然更胜一筹，A股今天一度相当危险，而港股开盘就是高开的，A股最终走V型，恒指涨1.79%。
今天内外环境都偏好，特朗普表示中期选举前不会攻击伊朗，这意味着差不多有1个多月会相对好过一点。但也不能全信，说不定什么时候就翻脸。特朗普这种表态也是为了给美股造势，跌多了对选举不利。
我们这边也在采取措施，10月8日，央行发布关于人民币汇率的政策立场，强调坚持让市场在汇率形成中发挥决定性作用。中国贸易发展根源于产业国际竞争力的提升，中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势，从不搞竞争性货币贬值。重点安抚外资预期，降低汇兑损失担忧，打消“主动贬值”的猜想，减少外资恐慌式流出。
午后市场传一张截图，说"中午约谈险资了，要求砸盘有节制，下午市场应该要反弹的"。意思是险资可能被窗口指导，不让乱卖。在这种氛围之下，有大资金开始入场了，宽基ETF集体放量，科创50ETF华夏成交超85亿元，创业板ETF易方达超68亿元，双双超过昨日全天。中证1000ETF南方、中证500ETF南方、沪深300ETF华泰柏瑞也都放量，成交额全部越过昨天全天。
大资金进来必然是率先买入权重类，港股的腾讯(00700)、阿里巴巴(09988)、网易(09999)、美团(03690)涨幅都在3%。恒指直接稳住。
证券股也是资金进攻方向，中国证券业协会日前在行业内通报了证券公司2026年上半年度经营情况：150家券商实现营业收入3298.10亿元、净利润1386.64亿元，同比分别增长31.38%、23.50%。证券处于底部，客观上有反弹要求，港股云锋金融(00376)大涨超15%，估计是炒的跨境对冲及稳定币业务这块。其它光大证券(06178)、招商证券(06099)涨超2%，但量能不大，持续性要打折扣。
黄金股今天表现相当强劲，美元与美债收益率回落提振金价，黄金周五涨逾1%突破4200美元。还有几个逻辑：1）本周OpenAI一次性公开数百项AI数学成果的劲爆消息，不仅惊动了全球数学界，也令加密货币行业一时间“风声鹤唳”，区块链平台以太坊的研究员Justin Drake在社交平台X上表示，持有数字货币的人应该做好进入“地堡模式”的准备，将资金转移到新的钱包地址。数字货币走弱，资金或买入更加安全的黄金；2）中国人民银行10月7日公布的黄金储备数据显示，截至2026年9月末，中国黄金储备为7747万盎司，较8月末的7673万盎司增加74万盎司，增持规模较上月的65万盎司进一步增加。中国央行本轮增持黄金始于2024年11月，截至2026年9月末，已经连续23个月增持黄金。潼关黄金(00340)涨超9%、其它紫金黄金国际(02259)、智通10月金股赤峰黄金(06693)、招金矿业(01818)、山东黄金(01787)、灵宝黄金(03330)均涨超6%。
10月9日消息，乘联分会今日发布2026年9月新能源乘用车厂商批发销量快讯。比亚迪(01211)汽车以456,713辆断层式领先，涨近4%；同时，中国汽车流通协会发布了9月纯电动车保值率榜单。2026年9月主要纯电动车型中，小米YU7、理想MEGA、蔚来ES8一年车龄保值率表现优秀，位居前三。在增程市场缩水的情况下，小米(01810)澎程系列拿下7万锁单，相当强劲，今天大涨近10%；理想(02015)i6全面升级亮相：2026款六大核心体验跃升，冲刺全球爆款，涨近4%。
中国国庆假期(10月1至7日)旅游客流表现持续偏软，整体旅游客流约21.4亿人次，日均约3.06亿人次，同比仅微升0.6%，虽较端午假期同比跌0.9%有所回升，但仍远低于2025年国庆假期同比升6.2%的水平，主因是出境游分流国内客流，以及燃油成本上升抑制自驾游。不过，澳门的数据不错，黄金周首三天(10月1日至3日)共录得旅客总数540,549人次，日均旅客180,183人次，同比增加27.4%。连同治安警察局第四天(10月4日)临时数据，录得约21万旅客入境，累计四天旅客约75万人次。银河娱乐(00027)、永利澳门(01128)、美高梅中国(02282)均涨超4%。
国内首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》定档10月23日登陆全国院线。影片采用原创数字形象和AI影像生成，并已打通公映许可、院线发行等关键环节，带动市场重新关注影视IP库、AIGC制作平台、版权素材及分发渠道价值。阅文集团(00772)：海量网文IP源头，已有46部AI漫剧播放量破亿，并上线国内“起点剧场“和海外ToonScroll平台，是“P+AI+出海”商业化程度较高的代表，涨超7%；智通10月金股中国儒意(00136)：全链条IP+AI影视制作，自研C-live视觉智能体，用于数字形象、影视特效、资产生成；拥有大量存量IP库+自有院线，把小说IP转化为AI电影/剧集，涨超3%。
生意社监测数据显示，PP最新价格为10190.00元/吨，最近30天上涨5.60%，60天上涨15.66%，90天上涨18.03%。相关生产商包括国恩科技(02768)涨超8%。
10月8日，深交所公告，港股通标的证券名单调入云迹(02670)、江波龙(09976)，即日起生效。云迹(02670)：公司机器人已在同济医院光谷院区、天津南开医院及余姚市中医医院实现百台级部署，今天入通吸引了不少资金，大涨超26%。9月29日起调入港股通的景旺电子(03228)处于“汽车PCB基本盘+AI算力第二曲线”拐点，涨6%。
【板块聚焦】
据华泰证券研报，10月7日，恒生指数公司发布《恒生科技指数编算方法修订方案咨询结果及总结》：本次咨询共收到49份市场回应，六项修订建议均获逾八成支持，其中五项按建议采纳，双组别选股机制“经调整后采纳”，在征询稿基础上增设两道入选门槛。修订后的编算方法将在截至2026年9月30日的季度检讨中实施，检讨结果定于11月20日公布，相应成份股变动于12月7日(星期一)起生效。
调整的部分：1）最低流动性要求，所有非现有成份股须满足近3个月日均成交额不低于1亿港币；2）最低收入要求，按收入增长排名入选的成份股须于最近连续两个财政年度均录得不少于5亿港币的年收入。
影响：约10%权重重排，对应约289亿港币再平衡资金。宁德时代(03750)为最大单一新增，预计权重2.27%至2.43%，对应流入66至70亿港币。
综合来看，预计有望纳入市值组：宁德时代(03750)、建滔积层板(01888)、京东物流(02618)、ASMPT(00522)、壁仞科技(06082)、瑞声科技(02018)、优必选(09880)；有望纳入增长组：东方甄选(01797)、美图公司(01357)、金蝶国际(00268)、金山云(03896)。
【个股掘金】
赤峰黄金(06693)：资源储备雄厚海内外双布局 卡农矿区是核心增量
金价反弹，现货黄金向上站上4200美元/盎司。公司发布2026年半年报，报告期内实现营业收入70.18亿元，同比+33.11%；归母净利润17.32亿元，同比+56.50%；基本每股收益0.92元，同比+46.03%。
点评：公司资源储备雄厚，海内外双布局。2026H1公司自产金收入61.78亿元，同比+30.16%，毛利率61.63%，同比+7.11pct。自产金销售均价1008.52元/克，同比+44.08%，售价大幅上行是收入增长的主要来源。2025年末黄金资源量512吨，储量105.76吨；老挝塞班SND项目更新后黄金当量260吨(金+铜)，增幅143%，是未来最大增量来源。
2026H1公司自产金产量6149.24千克，同比-8.96%，销量6125.63千克，同比-9.45%，主要系老挝塞班矿山技改施工和硫酸供应受限导致产量低于预算。产量下滑由金价上涨对冲，自产金收入仍实现正增长；中期增量有望来自加纳瓦萨ADK斜坡道(下半年预计贡献18万吨矿石)及境内矿山扩建项目。2026H1矿产金单位营业成本为383.44元/克，较上年同期的319.06元/克上升约20.18%，总体成本上涨幅度较大。
铜提供第二增长曲线，塞班项目是金铜伴生矿，未来原生矿投产之后，电解铜产量会持续释放，铜价可以对冲金价波动风险，实现金铜双轮驱动。随着公司技改检修的完成，公司26H2产量有望恢复，成本有望下降。
2026年3月22日，经公司第九届董事会第六次会议批准，公司与紫金黄金签署了《战略投资协议》，公司拟向紫金黄金发行310,902,731股H股普通股。以上交易完成后，紫金黄金将成为公司控股股东。紫金入主后，公司运营能力有望进一步改善。公司资源量大幅上调至260吨黄金当量，卡农矿区2027Q2投产原生矿，设计年处理矿石130万吨，投产之后会带来矿产金、电解铜大幅增量，是公司2027‑2030年业绩跃升核心引擎。
