方正证券发布研究报告称，苹果全面拥抱AI，在AI领域的布局动作频频，充分展示了苹果对于AI的重视，苹果从技术研发、产品应用到生态构建等多个层面均对AI深入布局，AI应用生态也将不断完善。苹果的人工智能布局全面而深入，既注重技术研发和产品应用，也重视生态构建和合作发展。未来，随着AI技术的不断发展和应用领域的不断拓展，苹果的人工智能布局也将持续深化和完善，整个苹果产业链也将迎来板块性机会。
苹果链建议关注：立讯精密(002475.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)、东山精密(002384.SZ)、水晶光电(002273.SZ)、高伟电子(01415)、舜宇光学(02382)、比亚迪电子(00285)、瑞声科技(02018)等。
方正证券观点如下：
国内4月手机出货量大幅增长，消费电子需求复苏，苹果促销成果显著，出货量大涨。
中国信通院发布数据显示，2024年4月，国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%，其中，5G手机 2023.2万部，同比增长52.2%，占同期手机出货量的84.1%。2024年1-4月，国内市场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%，其中，5G手机 7666.5万部，同比增长18.3%，占同期手机出货量的83.8%。天猫渠道方面，苹果首小时成交额破15亿，苹果在天猫上的官方直营旗舰店开启了降价促销活动，目前iPhone 15系列成为最畅销的榜首。
全球PC出货量恢复增长，AI PC带来新的增量。
IDC指出，全球PC市场在经历两年的下滑后，于2024年第一季度恢复增长，出货量达到5980万台，比2023年第一季度增长1.5%。IDC表示中国大多数地区的PC出货量开始复苏，也带动了美洲、中东和非洲的增长。Canalys也表示2024年第一季度，台式机和笔记本电脑的总出货量同比增长3.2%，达5720万台。笔记本的出货量增长4.2%，达到4510万台，而台式机的出货量则相对稳定，仅下降0.4%，达到1210万台，显示出PC需求在各个领域持续回暖，受益于Windows 11的更新和AI PC的发展，PC市场将在全年加速增长。
苹果全面拥抱AI，在AI领域的布局动作频频，充分展示了苹果对于AI的重视，苹果从技术研发、产品应用到生态构建等多个层面均对AI深入布局，AI应用生态也将不断完善。
苹果推出首个AI系统Apple Intelligence。Apple Intelligence基于A17 Pro和M系列芯片的超强算力，将生成模型直接集成到iPhone、iPad和Mac的核心中，并结合云端的Private Cloud Compute技术，与OpenAI等合作，通过“端侧模型+私有云+外部模型”的方式打造AI终端设备。其主要应用包括：1)Siri With ChatGPT：将ChatGPT整合到Siri中，使其具备更强的语言理解能力和个性化服务能力;2)文字处理：将AI书写功能整合到mail、note等多项应用中;3)图像处理：通过Image Playground、Genmoj、Image Wand等AI应用，深入理解用户的偏好和上下文，创造出与用户个人生活和兴趣紧密相关的图像内容;4)录音转写：支持通话录音功能，并可借助AI转录和总结音频。
苹果系列各大操作系统迎来更新：
1)手机：推出iOS 18，个性化程度提高;2)平板：推出iPadOS 18，优化书写字体，强化数学笔记功能;3)PC：推出macOS 15 Sequoia，新增屏幕镜像功能，能够与iPhone联动;4)Vision Pro：推出visionOS 2，完善手势交互与空间照片功能;5)可穿戴设备：推出Apple Watch的watchOS 11，改善AirPods性能，加强交互性。
苹果的人工智能布局全面而深入，既注重技术研发和产品应用，也重视生态构建和合作发展。未来，随着AI技术的不断发展和应用领域的不断拓展，苹果的人工智能布局也将持续深化和完善，整个苹果产业链也将迎来板块性机会。
风险提示：AI进展不及预期，研发进度不及预期，海外贸易摩擦影响。
