华泰证券发布研报称，日立积极拥抱AI战略，从业务、投资、生态合作等全方面把握生成式AI机会。作为全球综合性集团，日立以Lumada作为业务核心，其业务收入是公司未来收入快速增长和利润提升的关键。日立Investor Day宣布AI化战略，股价创历史新高。产业合作方面，日立与英伟达、谷歌、微软、亚马逊合作，探索将AI和云服务垂直整合到日立Lumada中。
日本市场热点：关注日立AI战略
上周受美国FOMC会议以及日央行决定减少国债购买规模综合影响，日经225指数迎来小幅上涨(+0.34%)，跑输纳斯达克(+3.47%)，日元贬值至157.4。板块方面，在美国CPI数据低于市场预期和苹果市值重回第一等因素带动下，日本科技股买盘较强，半导体与半导体生产设备涨幅第一(+3.86%);能源板块涨幅同样居前(+3.56%)。科技方面，上周投资人关注1)苹果、英伟达产业链，Kokusai(+10.2%)、DISCO(+9.7%)、TDK(+6.7%)、村田(+6.0%);2)日立Investor Day宣布AI化战略，股价创历史新高。本周建议关注Kokusai Investor Day(6/18)和美国5月零售数据、日本5月消费者物价指数等。
日立的业务结构：全球综合性集团，以Lumada作为业务核心
日立是全球领先的综合性集团，业务涵盖能源、IT信息技术、交通设施、工程机械、家电等多个领域。公司主营业务划分为数字系统&服务(DSS，FY2023收入占比30%)、绿色能源和移动(GEM，35%)、产业联通三大板块(CI，35%)。FY2023三大板块收入合计85,643亿日元(约545亿美元)，净利润5,898亿日元(约37亿美元)，6/14公司市值16万亿日元，YTD上涨69%，东京证券交易所上市公司中市值排名第六。2016年起，公司提出了Lumada核心战略，即通过先进技术和数字化手段为客户提供具有新价值的解决方案。FY2023，公司Lumada相关业务收入23,340亿日元，占全部收入比27%;Lumada业务收入增速和EBIT利润率分别为19/15%，显著高于整体的12/10%，是公司未来收入快速增长和利润提升的关键。
日立的AI战略：从业务、投资、生态合作等全方面把握生成式AI机会
日立正积极拥抱AI战略：(1)拓展AI业务：利用公司IT+OT+产品层面综合优势，抓住生成式AI带来的半导体、数据中心、能源电力、软件工程等多个方面的机会。如数据中心，公司可以提供从高压电、能源管理(GEM)到UPS、冷却系统、IT基础设施(CI)，再到数据管理系统和服务(DSS)的全栈式产品。(2)加大AI相关投资。DSS部门计划在FY2024投资3000亿日元，用于基础设施(通用大模型和数据中心)建设、服务和工程能力提升、人才培养(培育5万名AI专业人才)。(3)产业合作。日立与英伟达、谷歌、微软、亚马逊合作，探索将AI和云服务垂直整合到日立Lumada中。
本周重要事件：关注美国5月零售数据，日本5月消费者物价指数
本周日本国内重要宏观数据与事件包括：1)5月消费者物价、6月Au Jibun银行制造业PMI(6/21);2)丰田、斯巴鲁、小松等公司股东大会(6/18)，SoftBank Group、Hitachi、JR东海等公司股东大会(6/21)。全球市场，本周关注美国5月零售销售数据(6/18)和6月S&P全球(美国)制造业PMI初值(6/21)，中国MLF利率、5月工业生产总值、5月零售(6/17)、贷款基础利率(6/20)。
