国泰君安证券发布研报认为，《电力市场运行基本规则》施行，新型电力系统对构建全国统一电力市场的重要性愈发凸显，全环节的 IT 建设有望迎来加速。 新一轮电力体制改革以来，我国电力市场建设取得积极成效，行业景气度持续提升。《规则》适应了新型电力系统发展的实际需要，从发电到用电的全流程环节 IT 建设是新型电力系统的重要基石。
电力市场运行规则及监管政策频频落地，行业景气度持续提升。新一轮电力体制改革以来，我国电力市场建设取得积极成效，2023 年全国电力市场交易电量 5.67 万亿千瓦时，占全社会用电量比例从 2016 年不到 17%上升到 61.4%。但各地在实际执行中还存在规则不统一、地方保护、省间壁垒等问题。《规则》是正在组织编制的全国统一电力市场“1+N”基础规则体系中的“1”，将为国家发改委、能源局制修订的一系列电力市场基本规则等规范性文件提供依据。另外，5 月 23 日下午，总书记在济南市主持召开企业和专家座谈会，其中专家就深化电力体制改革发表了意见。由此可见，随着电改持续推进，相关配套政策持续护航，在当前新型电力系统建设的关键节点，行业景气度将迎来显著回升。
《规则》适应了新型电力系统发展的实际需要。随着非化石能源发电逐步转变为装机和电量主体，化石能源发电向电力支撑主体转变，新型储能、虚拟电厂、负荷聚集商等各类新型经营主体迅速发展。《规则》对新型经营主体进行了定义，对电力辅助服务交易、容量交易等进行了明确，着力构建适应高比例新能源接入、传统电源提供可靠电力支撑、新型经营主体发展的电力市场体系架构。
从发电到用电的全流程环节 IT 建设是新型电力系统的重要基石。发电环节的功率预测、输电环节的智能调度与运维、变电环节的配电网自动化系统、用电环节的交易结算、虚拟电厂及综合用能服务等均是保障新型电力系统稳定运行的必要手段，同时也为电力的中长期和现货交易提供技术保障和定价依据，随着统一电力市场的逐步推进，在发输变配用的全环节 IT 能力的重要性将愈发凸显。
投资建议：《电力市场运行基本规则》(以下简称《规则》)将于 2024 年7 月 1 日施行，新型电力系统对构建全国统一电力市场的重要性愈发凸显，全环节的 IT 建设有望迎来加速。推荐标的：国能日新，朗新集团，受益标的：国网信通、金现代、远光软件。
风险提示：需求落地不及预期、宏观环境波动的风险
