来源：财富质点
作者/曹萌
编辑/赵毅波
1月20日，《一点财闻》自上交所公司债券项目平台获悉，中金-美好生活2022年1-20号资产支持专项计划已获受理，该ABS产品拟发行规模50亿元，原始权益人为重庆美团三快小额贷款有限公司，计划管理人为中国国际金融股份有限公司。
来源：上海证券交易所
重庆美团三快小额贷款有限公司（以下简称“美团小贷”），是美团开展小额信贷业务的公司。
近年来，美团小贷的资金需求较大。《一点财闻》发现，2021年美团小贷两项ABS产品在上交所通过，合计规模150亿元。
随着随着监管趋严，小贷公司的融资渠道有限，ABS的重要性凸显。
贷款中心偏向商户
近年来，小贷行业经历潮起潮落，在蚂蚁IPO风波后，作为头部平台之一的美团小贷表现如何？
据美团（3690.HK）2021年上半年报显示，该公司的非流动性应收贷款为8.27亿元，而2020年末为4.66亿元；流动性应收贷款56.98亿元，较2020年末的64.4亿元有所下降。
来源：美团2021年上半年财报
美团在半年报中称，其应收贷款来自于小额信贷业务。
据美团招股书显示，美团小贷为用户及中小商家提供无抵押小额贷款，商家最高借款人民币100万元，信贷期为6个月、12个月或18个月的贷款，月利率为1.5%。用户最高借款50000元，则主要提供信贷期为3个月、6个月、12个月，日利率为0.05%。
近年来，美团一直在扩张金融业务，除小贷外，还全资收购钱袋宝，获得了第三方支付牌照；在重庆成立了重庆金诚互诺保险经纪公司，获保险经纪牌照；以及参股吉林亿联银行。
在财报当中，美团将小贷业务划为“新业务及其他分部”。《一点财闻》尚未获悉小贷业务的具体盈利情况。
美团2020年财报数据显示，无抵押应收贷款超70亿元，减值拨备为3.54亿元，这与2019年相差无几。
美团表示，应收贷款初步按公允价值记录。其后采用实际利率法按摊馀成本扣除减值拨备计量。本集团向商户或个人提供的延长的贷款期一般在12个月内。
来源：美团2020年财报
美团：合法从事放贷业务
近年来，小额贷款行业乱象引发外界关注，美团小贷也曾引发投诉。
据黑猫投诉平台显示，一位匿名投诉者表示，16岁的女儿在2020年偷拿自己身份证在美团小贷申请了一笔35000元的贷款，但女儿未如期偿还贷款，也没有将事情告知家人。后来因贷款逾期，美团小贷通知这位投诉者已上黑名单。后续家人将女儿贷款和逾期利息一并偿还，但对于美团小贷的贷前审核表示质疑。
来源：黑猫投诉平台
1月20日，北京市京师律师事务所律师孟博对《一点财闻》表示，中国银保监会会同中国人民银行等部门于2020年11月发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，明确规定经营网络小额贷款业务的小额贷款公司应当按照法律法规、国务院银行业监督管理机构和监督管理部门有关要求做好金融消费者权益保护工作。小贷公司应按照相关规定开展业务。
1月20日，信用卡研究人士董峥对《一点财闻》表示，假如上述投诉人所讲为事实，那么美团小贷在放贷前的审核工作可能存在纰漏，当事人可以进行投诉，而鉴于平台存在不当得利的情况，当事人一般只需偿还本金，利息部分应由平台承担，且平台须帮助当事人恢复征信。
2020年6月，曾有媒体报道，美团小贷被判违法放贷，对此美团方面回应称，该裁定书认定的事实存在严重错误，已根据法律规定提起上诉。其经过金融监管部门的依法批准，系合法从事放贷业务。
小贷企业数量逐年下降
近年，随着金融监管部门对小贷行业监管的加强，小贷公司数量呈现逐年下降趋势。
据中国人民银行发布数据显示，2018年年底，我国小贷公司数量为8133家，而2021年三季度已下降至6566家。可贷款规模却没有随着小贷公司的减少而下降，且2021年还呈现了震荡上升趋势，截至去年9月30日，小贷公司的贷款余额达到了2019年以来的高点9353亿元。
小贷公司规模的壮大，离不开资金的支持。可据《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小贷公司不得吸收存款，且仅能通过不超过两个银行业金融机构进行债务融资，从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%。
这不仅限制了小贷公司提升杠杆率，同时也制约业务发展。
在资金来源受限的情况下，ABS成为了盘活存量，提高周转速度的融资途径。
据Wind数据显示，2020年蚂蚁集团共发行了1313亿元花呗和借呗 ABS，占消费贷和小贷ABS的40%，但2021年蚂蚁集团暂停了ABS的发行，同期京东、百度和美团却加大了发行力度，三家公司合计发行696.6亿元小贷和消费贷 ABS，同比翻番。
监管对于小贷公司的外部融资有明确红线。通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。但有业内人士表示，有些头部小贷公司所发行的ABS规模或已远超过其净资产。
