中金：三镜头及市占率提升等增长推手仍能维持 予舜宇（02382）目标价190元
中金发表研究报告，预计舜宇光学科技（02382）上半年盈利同比增长24%至14.4亿元人民币，低于市场预期约8%。近期手机镜头模组竞争转趋激烈，相信舜宇采用三镜头及手机市占率提升等主要增长推手仍能维持。该行建议，若舜宇公布中期业绩后股价向下为买入机会。
该行微调舜宇今明两年盈测，以反映最近出货量数字，维持“买入”评级，目标价190元，相当于今年预测市盈率49.8倍。
大摩：予恒隆地产（00101） 评级“增持” 目标价20元
摩根士丹利发表报告，称恒隆地产（00101） 今年上半年每股基本盈利同比下跌24%，主要由于物业销售减少及发展毛利下降。而中期每股派息则持平在17仙，香港及内地租务收入分别同比升3%及11%，表现符合预期。
该行对恒隆地产投资评级为“增持”，目标价20元。
大摩表示，集团在内地的租务息税前利润率呈上行，表现有惊喜，在今年上半年改善2个百分点至67%，相信主要是受到“上海恒隆广场”的租务收入所支持，该商场的零售销售取得15%的同比上升。
汇证预测申洲（02313）下半年盈利增长加快 维持“买入”评级和目标价118元
汇丰银行发表研究报告称，申洲国际（02313）约10%销售涉及中国及美国地区，属于行业较低水平。该行继续相信提高关税对服装业务风险较低，不过，如果最终涉及服装业务，申洲国际将会透过加快生产迁移存在优势，目前集团于越南拥有上游生产业务。
汇证称，申洲国际的盈利稳定及前景可见度很高，预料下半年盈利增长加快。该行相信集团将会提升其股本回报率（ROE），由2017年的22%提升至2020年的25%。同时，汇证预料申洲国际的股息收益率为2%，而同业水平为1%。
汇证表示维持予申洲国际“买入”评级，目标价118元不变。
大和：升华能国际（00902）目标价至6.6元 评级为“优于大市”
大和总研发表研究报告称，由于上半年有强劲电力输出，媒炭价格在去年9至10月在高基础上同比下跌，大和将华能国际（00902）由“持有”评为“优于大市”，目标价上升26.9%至6.6元。
基于疲弱的煤炭价格和高电力使用率，大和预测，华能国际2018至2020年每股盈利上升8至10%，2018至2019年，价格与帐面价值比率为1.1倍，提高目标价至6.6元。
汇丰研究：产业持续复兴 维持中联重科（01157）“买入”评级
汇丰环球研究称，由于人民币贬值，稍下调中联重科（01157）目标价，由4.4元降至4.1元，基于人民币兑港元汇率从1.26下调至1.16，维持对中联重科“买入”评级。
该行称，由于去年基数较低，预计内地重机及挖土机销售于次季仍然强劲，次季同比增长将近100%。上半年混凝土机械使用时数也相较于去年同期有所改善。加上基建及物业建筑动工，相信可推动需求。新排放标准收紧供应，预计将推动明年中联重科工程机械销售表现。
美银美林：升置富（00778）目标价至10.2元 重申“中性”评级
美银美林发表研究报告，称置富（00778）上半年续租租金升幅为13.6%，较2017年全年的12.8%为佳，主要受香港整体零售销售改善所支撑。该行认为，旗下置富嘉湖优化工程将有助于改善公司中期租金增长。
该行又称，置富上半年每基金单位分派为0.2634元，同比升3.2%，较该行预期高1.8%，主要由于净务业收益率改善及利息开支下降所致，该行将公司2018至2020年每基金分派预测上调2%，以反映上述因素。
美银美林又称，置富商户主力为民生消费，销售较不受人民币汇率影响，并称该股目前估值合理，目标价由10.0元上调至10.2元，重申“中性”评级。
小摩：预计上半年内房股核心每股盈利同比增长25% 偏好中国海外发展（00688）
摩根大通发表研究报告，称内房股板块的估值仍接近低位，相信即将到来的中期业绩将会有助于稳定投资情绪，从而令此板块逐步获重评。在业绩期中要留意的主题包括合同销售势头是否回复强劲、上半年现金收付是否理想、是否作出2019年毛利表现稳定的预期，以及政治风险能否保持低企。预期上半年内房股的核心每股盈利将同比增长25%。
然而，该行称，资产负债率或因季节性因素而上升，开发商已根据最新的融资情况调整其土储计划，因此财务风险理应较低。该行相信此次业绩发布将会令整个行业的估值趋同，建议投资者在股价反弹前抄底。
小摩偏好中国海外发展（00688）、碧桂园（02007）、富力地产（02777）、合景泰富（01813）、时代中国控股（01233），并将中国恒大（03333）的投资评级由“减持”调高至“中性”，以反映公司土地储备首次放缓，或导致净负债率下降。相比之下，雅居乐（03383）及远洋集团（03377）在同比增长疲弱的情况下，表现会较脆弱。
野村：医药制造方面首选石药（01093） 予目标价28.5元
野村发表研究报告，指出该行在中国的医药股中留意四个主要的子板块，包括医药制造、医药分销、医院及疫苗。在医药制造方面，偏好药品公司具良好的产品组合、强劲的渠道及良好的执行能力。石药（01093）是其首选，目标价为28.5元，预期公司上半财年的盈利同比增长40.5%，由于中国生物制药（01177）的增长正在放缓，因此对其保持审慎态度，给予其“减持”投资评级。
在药品分销方面，该行偏好上海医药（02607），预期上半年纯利同比有10.5%增长。另一方面，国药控股（01099）在今年反弹的机会较小，因此预计其上半年纯利仅同比增长2.1%。
该行称，未来陆续有生物科技公司上市，建议投资者选择板块中的龙头企业，而不是以更低的估值选择二线品牌。在调查潜在上市公司的药物渠道时，建议投资者与行业专家及其他生物科技企业进行交叉核对。另外，由于大部分中国企业仅依赖国内市场销售药物，因此认为中美贸易摩擦对中国医药业的影响轻微。
小摩：首次予汇付天下（01806）“增持”评级 目标价9元
摩根大通发表研究报告，首次予汇付天下（01806）“增持”评级，目标价9元，相当于2020年预测市盈率22倍。该行预计受手机支付急速增长带动，公司2019至2020年收入年复合增长率将达35%，带动期内每股盈利复合年增长率达47%。
该行又称，由于市场忧虑公司于P2P的覆盖及担心面对政策风险，公司股价从上市至今下跌约31%，同期恒指下跌7%。不过，小摩认为，公司于P2P的实际覆盖有限，上半年业绩预计可建立投资者信心，并将关注点转移至未来增长。
富瑞：太平洋航运（02343）上半年扭亏恢复派中期息 维持“买入”评级
富瑞发表研究报告称，太平洋航运（02343）于上半年的盈利继续提升，主要受惠于运费率提升，纯利按年扭亏为盈，赚3100万美元，去年同期亏损1200万美元。太平洋航运宣派中期息2.5仙，为自2011年以来首次派发中期息。
太平洋航运管理层维持对前景审慎乐观，预料市场继续复苏。管理层认为，二手船舶价格有上升空间；需求增长快于供应增长；以及基本因素更利好超灵便型船及灵便型船舶的供求。
管理层称，中美贸易摩擦只对集团构轻微影响，不过如果全球GDP开始放缓，集团将会对贸易摩擦增加关注。
富瑞对于散货运输行业前景看法正面，预料需求增长快于供应增长。另外，该行预料目前的即期运费处于盈利水平。
富瑞表示维持予太平洋航运“买入”评级，目标价为2.8元。
举报成功