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九龙仓以95亿出售电讯业务

财华社

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本港最大商用电讯服务供应商九仓电讯将落入私募基金手中。由两间私募基金TPG Capital与MBK Partners组成的财团,成功击败包括数码通(00315-HK)及香港宽频(01310-HK)等本地电讯公司,出价95亿元投得九仓(00004-HK)旗下的九仓电讯,是继香港电讯(06823-HK)在2014年收购CSL后的最大宗本港电讯业并购个案,同时亦是2012年CVC Capital收购香港宽频后,再有私募基金染指本地电讯业务。

策略检讨约7个月后,九仓电讯业务敲定买家。九仓和会德丰发表声明,以95亿元向两家私募基金 MBK 和 TPG 组成的财团出售九仓电讯资产,作价高于较早前传出的78亿元。声明指,出售电讯业务将为股东创造最大价值,套现所得将作为集团日后业务发展和投资机会提供额外流动现金流。预料将为会德丰(00020-HK)及九仓分别带来45亿元及74亿元应占收益。

集团又表示,策略评估尚未完成,出售电讯业务后,集团的通讯、媒体和娱乐业务将主要包括有线宽频通讯有限公司的业务。

交银国际研究部董事刘雅瀚表示,今次交易相当于令九仓每股资产净值(NAV)增长1.4元,认为作价理想;但就指出集团主要推动力依然来自物业租金收入,并不断将其非核心业务盈利化(monetize)。他估计,不排除该财团收购九仓电讯业务后会将其独立上市,或纯粹持有相关业务作为稳定的港元及美元资产。

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