精明的“税务专家”简文乐，真的会以冠军科技（00092-HK）约一折的资产价格，“残价”出让手上所持的冠军科技股份吗？ 为解疑团，香港“财华社”记者再详细翻看控股权转手前4天，才发布的2016年6月底止年度业绩公告，赫然发现12页的公告内有多个不解的账目，涉及的是以十亿元计算的重大转变，不过，为何会有这些重大改变？ 公告内并没有详细交待，看来要解开这些疑团，股东们要出席股东周年大会，请教一下董事会。
冠军科技2016年6月底止年度业绩有4大待解答的疑团。
疑团一： 特许权费收入录得急升204%至25.09亿元。据公司的解释，原因是今年4月，集团与多名独立第三方签订协议，授予他们非独家权利以开发及采用该集团系统及网络设计。要知道，这项特许权费业务，占该年度总收入的一半，这是甚么的系统，甚么的网络设计？ 前景为何这样美好？
“财华社”记者请教了立信德豪会计师事务所董事林鸿恩，林鸿恩表示，其关注这些特许权费收入是一次性付款，或是分期付款？ 特许权是一段时间或时永久使用？ 由于应收账只有0.37亿元，理论上应该已收取费用；但够竟是现金支付，或是以物易物？ 他亦留意到集团的资产负债表，突然加了数十亿元的流动资产，是否跟以物易物的交易有关？ 这方面有待集团作更详细资料披露。
疑团二： 非流动资产中的系统及网络开发成本，由2015年度的约29.09亿元，缩减至2016年度的0.67亿元，为何一年之间出现达28.42亿元的巨额缩减？公告指当中涉及“减值亏损”15.48亿元外，那还有高达10亿元的非流动资产又往那儿去了？在新大股东接手前夕，集团这项核心资产价值大幅缩水，未知是否旧管理层为“退出”而作出业务上调配。林鸿恩对此的分析，出现这样大变动，有可能性是出现革命性新一代技术，完全取代旧有技术。不过，这方面有待集团要进一步阐释。
疑团三： 期间冠军科技流动资产骤升78.7%至87.23亿元，主要原因是公司存货忽然按年急增406倍，由2059.3万元升至85.55亿元；当年公司收入只是49.8亿元，存货较收入还要高出71.8%。够竟是甚么样的存货？ 期间集团表明业务之一的文化产品业务，由于文化产品供应有限以至相关业务下滑，存货增加理应不是这些较难估值的文化产品；另一主要业务就是集团的系统产品，但其资产估值于期内大幅缩水，那够竟是甚么存货可以有这样的巨变？
又是另一个令人摸不着头脑的疑团！ 集团于2016年6月底的资产净值达77.13亿元，原来大部分都是由这些存货所组成。简文乐愿意以约一折资产净值价出售股价，那这些报称是85亿元的存货，在简文乐眼中是否真的值钱？ 林鸿恩则关注，这是甚么的存货？ 是自己购买增值所得，还是自己制造所得？ 存货的账龄有多长，存货销售周期有多久？
疑团四： 期内冠军科技的应收贸易及其他账款大幅缩减99.2%至0.37亿元，相对于报称期内收入高达49.8亿元的公司来说，应收账的比例是否不成比例的少？ 期内收入同比只下跌了11.2%至49.8亿元，为何应收贸易及其他账款会录得不成比例跌幅？总括而言，林鸿恩认为，由于期内集团账目出现显著大转变，例如在存货、应收账、授权收入等方面，包括转变幅度，以至实际涉及的金额，都是数亿元以上计算，暂时所披露的资讯较为“单薄”，期望能在年报中作出更多资讯披露，有较详细解释为何会录得这样的显著改变，将对投资者有更大帮助。
除了在年报上寻找答案，最直接就是出席股东大会，与管理层交流一下。然而，冠军科技控股权刚易手，公司董事会内两位执行董事亦已换了，新执行董事兼主席由新买家程杨出任，另一位新执行董事廖嘉濂。今年8月，核數师亦由德勤‧关黄陈方会计师行换了大华马施云会计师事务所，德勤请辞是由于双方未能就2016年6月30日止年度审核费用达成共识。虽然执行董事变了、核數师亦转了。不过，程杨入主冠军科技，不会对冠军科技不了解吧。
记者：毕评鸣
