花旗：予华晨（01114）“买入”评级 目标价28.9元
花旗发表研究报告称，该行从深圳宝马分销商渠道获悉，自8月底至9月中华晨（01114）宝马5系零售折扣按月大幅收窄12个百分点，由20%降至8%。
经销商相信，在低库存的策略下宝马第四季均价走势将按季进一步改善，目前5系轿车接近缺货。经销商估计，今年首季、次季、第三次及第四季，新车销售毛利率稳定在4.7%、2%、2%及3%。预期今年下半年整体销量按半年升15%。
该行称，宝马经销商第三季毛利率按季提升，意味宝马及华晨宝马向分销商支付的回赠下跌。该行给予集团目标价28.9元，评级“买入”，比亚迪（01211）、华晨及吉利（00175）仍是其行业首选股。
麦格理：首予金蝶国际（00268）“跑赢大市”评级 目标价9.6元
麦格理发表研究报告称，根据IDC数据显示，2017年美国软件及资讯科技服务支出较中国分别高18.6倍及11.7倍，由于中国经济增长处于变速阶段，该行相信企业软件产业可以提高企业运营效率。
该行又称，相信“中国制造2025”方案将刺激企业资源规划（ERP）行业的发展，国务院也向地方政府发布了一系列政策，以确保企业云迁移成功。同时，一部分ERP供应商已被纳入工业互联网示范名单，有机会获得财务资助。
麦格理首予金蝶（00268）“跑赢大市”评级，目标价9.6元； 并相信金蝶云在营运层面可于2019年下半年至2020年上半年达至收支平衡，预期公司2017至2020年盈利复合年增长率达23%。
大和：重申平安好医生（1833）“买入”评级 目标价62元
大和总研发表研究报告称，现期内地推出一系列新法规监管网上会诊服务，相信能减低信誉风险，可有助相关行业可持续发展，也使行业门槛提高。大和认为平安好医生（01833）的保险合作模式前景明朗，重申对其“买入”评级，维持目标价62元。
大和认为，新的法规是为加强对这些新兴行业信誉的保护，从而提高入行门槛，新法规也对现有的大型公司有好利，如平安好医生。而平安好医生在上半年推出的“就医360”计划，结合其显上会诊，线下医疗服务和透过商业保险平台的快速药物送递，在上半年的会员占总就医人数的20%。大和表示，其保险合作模式会继续扩充。
野村：维持新世界（00007）“买入”评级 目标价14元
野村证券发表研究报告称，新世界（00007）刚公布去年全年业绩，核心盈利80亿元，高过该行预期，每股派息48分，按年升7%，以昨日收市价计，股息率4.6%。
野村认为，业绩最大亮点为新世界物业发展毛利率大幅改善，香港物业发展毛利率有40%，内地有41%，之前一年为27%及30%。另外，集团租金收入按年升9%，主要由旗下商场K11贡献增加带来，野村认为未来新世界前景吸引，管理层对派息、现金流及策略等影响正面。
管理层于分析员会议表示，可见将来新世界无股本集资需要，目前手头现金有920亿元，预计未来派息逐步增加，而未来两至三年经常性收入及现金流有清晰增长，大部分增长来自重建新世界中心Victoria Dockside。管理层预计未来两至三年每年租务现金流20至25亿元，主要来自Victoria Dockside。
新世界中心重建后，写字楼部分K11 ATELIER出租率70%，年底升至90%，商场部分K11 MUSEA预租率60%，年底会升至70%，明年夏季初步推出，而服务式住宅部分K11 ARTUS正在软销，酒店部分由ROSEWOOD经营，目标明年第三季开幕。野村维持新世界“买入”评级，目标价14元。
星展：上调数码通（00315）目标价至11.8元 升评至“买入”
星展将数码通（00315）的目标价由8.1元上调45.7%至11.8元，投资评级由“持有”升至“买入”。
星展预计，香港流动电讯商每用户平均收入（ARPU）前景将有所改善，因为最大的电讯商香港电讯（06823）收入已开始提高，该行认为此方将导致全行业的收入上调。星展表示，数码通作为纯流动电讯业务营运商，将受益最多。因此该行将数码通评级上调至“买入”并调高目标价至11.8元。
星展称，由于香港宽频（01310）进入本地流动电讯市场，本地电讯商自2016下半年以来一直遭受价格战影响。然而该行认为香港宽频在获取市场份额方面将不会太积极，因其更多的流动增值服务将降低其派息增长。因此，该行预计较小型的电讯商收入将跟进香港电讯上调。
星展又称，当香港电讯提高其流动服务定价后，小型电讯商的收入上调可进一步缓解竞争，及改善ARPU前景，因为随后的一轮全行业收入上调将很可能发生。星展预测数码通2019及2020年纯利分别为6.53亿元及7.49亿元。
野村：维持万洲国际（00288） “买入”评级 目标价10.4元
野村证券发表研究报告称，万洲国际（00288）的郑州工厂在8月中爆出非洲猪瘟后股价下挫，野村相信股价完全反映在贸易摩擦下，美国业务的不稳定前景，及非洲猪瘟的影响。野村表示，今年万洲国际的股价反映为8.8倍市盈率，每股盈利为0.08美元，认为其估值处于吸引水平，维持其“买入”评级和目标价10.4元。
野村表示，中国早在发现7个省有猪瘟后，已采取措施防范爆发，在政府宰杀的猪中，只占总活猪约0.01%，认为只会在短时间内影响消费者的需求情绪。而在在万洲国际方面，野村指只有郑州工厂爆发猪瘟，该公司也迅速关闭，相信对万洲的营运和财务状况影响有限，因郑州工厂只占总产量很少的百份比，而其他工厂也能满足供应量。
野村预期，基于上半年的高基数和猪瘟的短期影响，下半年的生猪处理量增长有所放缓。但长期来看，野村预计市场领导者如万洲国际，会因行业与小型工厂的整合加速而有所得益。野村认为，因混合产品质素提升和中国低温包装肉仍处于低渗透，万洲国际包装猪肉仍有增长潜力。
里昂：首予碧桂园服务（06098）“买入”评级 目标价16.8元
里昂发表研究报告称，碧桂园服务（06098）是内地第三大物业管理公司。受惠母企碧桂园（02007）强劲扩张及第三方发展项目参与度增加，预计2017至2020年间管理楼面年复合增长达37.1%。公司扩充增值服务及技术升级，预计将推动2017至2020年核心盈利年复合增长达55.4%，首予“买入”评级及目标价16.8元，相当于明后两年市盈率均值27倍。
报告称，预计碧桂园服务2017至2020年间收入年复合增长达39.3%，受惠管理楼面扩大，管理费稳健及增值服务贡献扩大，预计抵销工资上升影响。里昂称，碧桂园服务资产负债表稳健，及强劲现金流，可支持外部扩张，包括潜在收购。里昂预计2018至2020年两年，碧桂园服务经调整每股盈利分别34.5分人民币（下同）、46.3分及60.4分。
富瑞：上调部分航空股评级至“买入” 预计内地机票将涨价
富瑞发表内地航空股报告称，将其覆盖检视的内地航空公司投资评级由“跑输大市”升至“买入”。富瑞称有关公司是年初至今表现最差的区域性航空公司，但该行认为负面因素如油价上涨已反映在价格中。积极的催化剂包括继续提高人均收益率和降低除燃料外单位成本。富瑞对该行业转为增持态度，因其核心盈利已触底且估值具有吸引力。
富瑞预计，国内机票价格将继续增加，原因包括国内机票价格路线改革，以及自2018年6月5日以来实施的国内燃油附加费。该行分析，由于韩国和日本是中国航空公司最赚钱的国际航线，韩国航线开始复苏，2018年第2季度为增长51.7%，日本航线第2季则增长29.4%。
该行将其中3家内地航空公司从“跑输大市”升至“买入”。该行估计内地航空公司的净资产收益率今年触底反弹至3.3%，预计2019年和2020年分别提升至8.4%和10.1%。由于盈利触底，并且交易接近市盈率倍数，该行也评国泰航空（00293）“买入”。
大和：吉利（00175）估值吸引 维持“买入”评级
大和发表研究报告称，9月1-15日吉利（00175）大部分本地品牌进一步降价，主要由于长汽（02333）9月初推出哈弗促销所至。不过，吉利所有型号整体价格按月跌幅仅介于0-2.7%，多数型号跌幅在0-1%范围之内，与同业0-1.8%按月跌幅相比不算显著。
此外，该行又称公司Vision轿车和Vision X3型号库存仅8，000辆，大幅低于市场传闻的2万辆，该行称高库存是由于工厂需要预先制造每月销量一半的存货，因为生产线于9月将需要作出升级，这些库存未来数日将出货。
大和又称，吉利股价处于年初至今最低水平，相当吸引，而该行预期2018至2020年公司盈利按年增长可达30-51%，该行维持吉利“买入”评级，目标价30元。
瑞信：升电讯盈科（00008）目标价至5.55元 评级“跑赢大市”
瑞信发表研究报告称，香港电讯（06823）前日（18日）公布旗下高端月费计划的新价钱，主要是重新收取升级至无限上网选项的费用（每月50元），相关费用于去年9月曾调整至免费。
该行表示这是该公司过去四日以来第二次加价，对此看法正面，并预期其他同业将正面回应。瑞信称，电讯盈科（00008）持有香港电讯52%权益，预计将受惠于此次价格调整。该行将电盈2018至2020年盈利预测上调介乎0%至2%，以反映手机服务收入预测上调。瑞信上调电盈目标价2%，由5.45元升至5.55元，维持“跑赢大市”评级。
