麦格理：腾讯（00700）可逢低买入 予“跑赢大市”评级
麦格理发表研究报告称，腾讯（00700） 第二季收入逊预期，但盈利仍胜符预期，主要因为有Epic Games的股权收入，同时预期年底前游戏审批问题将可解决，盈利有望于今年下半年至明年复苏，故建议趁低价买入。
该行称，第二季的收入和盈利增长是3年最慢，但预期最差时间已过去，而游戏及支付业务监管上的影响将可望在下半年退却，该行将腾讯目标价由560元降至532元，重申“跑赢大市”评级。
高盛：润啤（00291）持续性盈利符预期 维持“确信买入”评级
高盛报告称，华润啤酒（00291）中期持续性盈利符合预期，若撇除一次性减值拨备，持续性EBITDA及经营利润同比上升30%及47%。该行维持其在“确信买入”名单，目标价看44元。
该行称，是次业绩亮点是，上半年平均售价增长高达13%，而上年仅为3%。销量虽跌1.5%，但均价上升，反映集团增长重质而非只靠销量提升。此外，集团也稳定控制销售开支。
麦格理：升安踏（02020）目标价至50元 评级“跑赢大市”
麦格理报告称，尽管安踏（02020） 上半年业绩胜预期，但昨日（16日）股价跌10%（恒指仅跌0.7%），重申评级“跑赢大市”，继续看好安踏多于李宁（02331） 。该行上调集团2018-19年盈测15%及17%，反映收入增长较预期强劲，及管理层对今年及FILA长远前景看法乐观。目标价由45.7元升至50元，相当于2019年预测市盈率22倍。
该行预期，集团旗下FILA品牌2020年零售销售增长由30%升至50%，主要受到新店扩张及生产力提升所带动。该行有信心下半年零售销售增长动力与上半年相若，介乎15%至20%，预期安踏品牌今年收入增长达17%。
大和：冠君（02778）物业组合强化 予“买入”评级及目标6.45元
大和发表研究报告称，冠君产业信托（02778）上半年业绩显示公司的物业组合更强劲，并注意到新订租金明显高于续租租金，预期有利其2018年至2020年的每基金单位分派前景。该行维持予冠君“买入”评级及目标价6.45元。
报告提到，冠君旗下的“花园道三号”上半年造好，大和预期除非市场大幅转差，否则“花园道三号”的租金调整将于2019年后仍保持正面。该行续称，“花园道三号”成功定位为租予中资企业及共享工作空间的租户相信会继续支撑公司未来数年的租务前景，不过当中有部分2016年签订的租约或有租金上限及在更新租约时享有折扣。
花旗：上调联想（00992）目标价至6元 予“买入”评级
花旗集团发表研究报告称，联想集团（00992）公布2019财年第一季业绩，收入同比上升19%至119.13亿美元，优于该行及市场预期，管理层称主要受惠于PC市场所带动。
花旗表示予联想集团“买入”评级，目标价由5.7元上调5.3%至6元，同时上调集团2019/20/21财年的每股盈利5%/5%/12%，同时上调集团2020/21财年年盈利预测4%/11%。花旗表示，联想集团于2020年下半年至2021年上半年的PC业务税前盈利预测上调3700万美元，反映PC业务收入增长。另外，该行上调集团的数据中心税前盈利预测8200万美元，反映毛利率扩张。
大和：平安好医生（01833）中期收入及MAU快速增长 予“买入”评级
大和资本发表研究报告称，平安好医生（01833）公布上半年业绩，主要由收入及MAU快速增长等因素带动，上半年集团亏损取得同比收窄。大和称，平安好医生上半年收入占去年全年60%，并达到今年预测收入35%。根据过往经验，电商业务于下半年的收入远高于上半年，而2017年上半年的收入只占2017全年的24%。
大和称，平安好医生于上半年推出“就医360产品”，明显吸引了家庭医生及健康商城的用户流量及收入，该行预计有进一步扩张的空间。大和表示维持予平安好医生“买入”评级，目标价62元不变。另外，该行调整集团2018至20年收入-7%至+4%。
交银国际：上调粤丰环保（01381）目标价至5.86元 评级维持“买入”
交银国际将粤丰环保（01381）目标价由5.81元上调0.9%至5.86元，评级重申“买入”。粤丰环保（01381）2018上半年纯利同比增长40.6%至3.18亿元，按季也符合该行预期。期内营运收入同比增长71.8%，因为城市固体废物（MSW）处理量同比增长59.7%至240万吨，总体利用率为104%，交银国际称，新运营工厂的贡献令收入比例较高。该行认为由于2018上半年项目运营的毛利权重由38%上升至58%，因此整体毛利率在上半年提升至37.2%，标志着盈利质量的改善。
该行将2019及2020年粤丰环保的盈利预测分别提升2.8%及21.6%，至7.96亿元及10.25亿元，以反映公司更好的项目执行情况。该行采用新估值将目标价升至5.86元，原因包括建筑利润预测为7倍2019年市盈率，营业利润为23倍2019年市盈率。该行认为粤丰环保在2018年上半年的盈利质量改善以及项目执行的加速将推动进一步的重估，因此维持“买入”评级。
大和：万洲（00288）郑州屠宰厂关闭对产量影响不大 评级维持“买入”
大和报告称，万洲（00288）位于郑州屠宰厂因生猪感染非洲猪瘟而暂时关闭，该行称，事件对其产量影响不大，加上目前不是需求高峰期，若该厂房关闭时间长过预期，集团可快速转移生产至其他厂房，但相信市场对生猪需求短期将受到负面情绪影响。若非洲猪瘟大规模爆发，将影响国内生猪供应，或会诱发生猪价格反弹，万洲需时将成本转嫁予下游营运商。
该行相信，集团暂时关闭厂房及其与政府即时采取行动，可加强双汇品牌形象，因可看出集团着重食品安全及遇到重大事件时会提高透明度，维持其评级“买入”，目标价为9.5元。
野村：上调冠君（02778）目标价13.2%至6元 升评“买入”
野村将冠君产业信托（02778）目标价由5.3元上调13.2%至6元，评级由“中性”升至“买入”。野村表示，冠君上半年中期业绩的物业经营净收入（NPI）较预期高3%，同比增长11%，可分派收入或每单位基金分派较预期高1%，同比增长7%。
野村称，强劲的业绩主要来自花园道三号办公楼和朗豪坊商场。由于租金假设上升，上半年每单位净资产值同比增长6.7%至11元。由于息率浮动及上升，管理层在2018上半年将固定债务部分由50%增加至54%。 在中区写子楼短缺的情况下，花园道三号在上半年表现出色，预计势头将持续到2018下半年及2019财年。此外由于租金回升和租用率提高，冠君上半年的租金收入同比增长14%。野村预计两项增长将对2018下半年的租金收入产生积极影响。 积极的租金回归将进一步影响及推动2019财年的租金收入增长。而活跃租户也推动朗豪坊商场的表现。
大和：升创科（00669）目标价至63元 评级“买入”
大和报告称，创科（00669） 上半年业绩远胜预期，尽管经济前景难以预计，如商品价格上升，汇率波动，及宏观经济存不确定性，相信集团仍可保持良好表现。虽然集团短期仍会受中美贸易摩擦的不确定性影响，但预计风险已大致反映在股价中。
在一众受中美贸易摩擦影响的股份中，该行较看好创科，上调其2018-20年每股盈测3%至4%，反映电动工具及地板护理及器具业务收入增长上升，目标价由60元升至63元，重申评级“买入”。该行预期，强劲的增长动力将持续至下半年，由于高基数效应，估计电动工具业务收入增长不会再高达20%，但相信受到Milwaukee销售带动，预计仍有中双位数升幅，尤其欧洲地区。
