野村：升万科企业（02202）目标价至46.11元 评级“买入”
野村将万科企业（02202）目标价由44.7元上调3%至46.11元，重申“买入”评级。野村表示，宝能集团早前持有万科25.4%的股份，其中10.34%分别通过9项资产管理产品持有，需要清算。宝能自4月17日起通过大宗交易累计出售万科A股3.56%或3.93亿股。最近一次交易在5月22日，现时宝能仍然通过有关资产管理产品持有万科6.78%的股份。万科A股股价自4月17日以来下跌15%，而行业平均指数下跌4%。假设宝能继续抛售，短期内股价或会承受压力。
该行在考虑最近的土地收购和外汇汇率后，维持对万科H股的“买入”评级，并提高目标价。该行也将2018及2019财年盈利预测，分别降低1%及提高2%，以反映入账时间表变动，最新两年纯利预测分别为361.63亿元人民币及462.54亿元人民币。万科企业今日收盘价为30.7元。
德银：首予中金（03908）“买入”评级 目标价20元
德银发表报告称，首次给予中金“买入”投资评级，目标价为20元，中金属非一般内地证券商，拥有强劲企业客户关系，同时有多个投资服务及产品覆盖，其投资银行业务有竞争优势。
德银相信，中金可受惠于资本市场开放，除了投行有实力外，中金于财富管理平台也有竞争优势。中金有不少高资产值的个人客户可提供贴身产品及金融服务，中金客户基础已扩大，同时还与腾讯（00700）也有合作，相信中金可望转型为财富管理经理。报告中称，中金目前有3.86万个财富管理客户，每个客户平均资产值1910万元人民币，财富管理业务有很大发展空间，同时与腾讯合作也有助深化广大客户基础。中金公司今日收盘价为16.86元。
富瑞：予太平洋航运（02343）“买入”评级 目标价2.85元
富瑞发表研究报告称，最近出席太平洋航运（02343）的投资者日后，维持对集团及干散货航运业的正面前景看法。报告中称，太平洋航运管理层维持前景相对乐观看法，提到今年及明年的需求增长超过供应增长。管理层又提到，需求增长可能放慢，但仍然高于船舶供应增长。
该行称，根据今年第一季太平洋航运的数据，估计小灵便型及超灵便型船舶的日均租金收入为9540美元及11370美元，为集团带来潜在盈利5100万美元。富瑞表示，近日太平洋航运收购了四艘二手船舶，而二手船舶的资本回报高于新建造船只。不过，2020年低硫排放法规将会增加船用燃料费用，从而降低有效供应。该行予太平洋航运“买入”，目标价为2.85元。太平洋航运今日收盘价为2.08元。
野村：重申新秀丽（01910）“买入”评级 目标价41.9元
野村发表研究报告，列出7点指出沽空报告的内容存在误导性，重申对新秀丽（01910）“买入”评级，目标价维持41.9元，距离现价约30.5元有近四成潜在上升空间。公司2017至2020财年每股盈利复合增长将为22%，市盈率只有14倍，较同业的29倍为吸引。该行也看好其会成为恒生综合指数成分股之一，有机会成为潜在催化剂。
野村认为，沽空报告有7点值得质疑，并无视多个事实，包括1）根据不同日期比较应付帐款水平；2）高估Tumi品牌的分销库存；3）公司上市后从未有正式文件展示行政总裁取得博士学位；4）不准确地预测毛利率将因应可变现净值（NRV）的计算方式而大跌；5）人手纪录文件在零售行业中普遍；6）关连交易已全部公开；7）只从新秀丽的同业中，挑选最有利的证据，来合理化其低估值的理念。该行又认为，行政总裁辞任将有助纾缓投资者对关连交易的忧虑，而财务总监接任行政总裁一职是最好的选择，因其在公司的时间较长。新秀丽今日收盘价为30.45元。
汇证：升联邦制药（03933）目标价至12.8元 评级“买入”
汇丰证券将联邦制药（03933）目标价由8.3元上调54%至12.8元，重申“买入”评级。该行表示，联邦制药在4月8日成功通过BE药品测试，成为第一家amoxicillin胶囊生产商，领先于3家竞争对手。该行称，通过获得 BE 批准，联邦制药证明了其 6-APA （amoxicillin的主要活性药物成分（API））的质量。2016年国家食品药品监督管理局宣布为国内原料药行业推出 DMF 药物主文件系统。DMF 系统的推出迫使制剂生产商对原材料质量负责，要求他们在采购过程中更加谨慎。
因此该行预计amoxicillin 的 BE 批准将使联邦制药的中间业务受益。该行称，在威奇达的 6-APA 停产后，联邦制药和科伦目前是市场上的两大供应商。自2017年1月以来，6-APA 价格上涨40%，从每公斤175元人民币升至每公斤245元人民币。受更高的价格和市场份额驱动，该行预计联邦制药的中间业务将在2018年贡献22.37亿元人民币的收入。联邦制药今日收盘价为4.29元。
瑞信：升中国重汽（03808）目标价至8元 评级“跑输大市”
瑞信上调中国重汽（03808）目标价由7.6元升至8元，评级仍为“跑输大市”。瑞信引述数据，2018年5月份重型车销售同比升14%至11.4万辆，主要由建筑用重型车销售推动，同比销量升逾四成，原因基建投资同比有双位数增长，但中国重汽同比销量只升5%，远差过市场同业平均表现，瑞信预测6月份中国重汽的生产只有1.6辆，同比仅持平，反映其销量要面对下跌风险，毛利率在下半年预计也面对下跌风险。
瑞信基于对重型车销量假设提高，因此上调对中国重汽2018-2020年每股盈利预测6-7%，目标价也上调。但基于现市价为2018年市盈率9.6倍，以及毛利率月下跌风险，维持“跑输大市”评级，最新对中国重汽的2018年及2019年纯利预测各为25.81亿元人民币及23.15亿元人民币。中国重汽今日收盘价为11.82元。
汇证：升雅生活（03319）目标价至19.3元 评级“买入”
汇丰证券将雅生活服务（03319）目标价由18.3元上调5.5%至19.3元，重申“买入”评级。报告中称，该行相信雅生活具独特的定位，加上母公司雅居乐集团（03383）及合作伙伴绿地集团两个房地产行业领导者的支持下，将为雅生活未来几年提供高于平均水平的增长能力。
该行认为两个集团与雅生活的服务框架协议相关的交易标志着其对雅生活的支持。汇证称，雅生活通过收购第三方发展商的建筑面积来实现增长的良好执行能力，将进一步加强其盈利增长，如2018年4月收购紫竹物业管理。该行预计，雅生活2018年核心盈利将同比增长144%，至7.36亿人民币，2019年预测为12.43亿元人民币，其2018至2019年的核心盈利预测分别较市场预期高出11%及25%。雅生活今日收盘价为14.66元。
花旗：升利福国际（01212）目标价至20元 评级“买入”
花旗将利福国际（01212）目标价由17元上调18%至20元，重申“买入”评级。花旗表示，2018年4月香港百货业零售额增长12.6%，首4月累计增长13%。行业统计显示，强劲销售主要受化妆品销售推动。该行称，鉴于百货公司的化妆品品牌组合主要是全球顶级品牌，相信增长反映消费趋势。该行称，利福国际2017年的化妆品销售组合占比重30%以上，高于行业平均水平的28%，预计其集团销售增长速度将高于同业。该行同时预计5月的感谢销售活动将实现强劲增长，或占全年销售额的11%。
花旗预测，利福国际2018至2019年纯利分别为17.92亿元及19.51亿元。利福国际今日今日收盘价为18.46元。
花旗：升华电国际（01071）目标价至4.3元 评级“买入”
花旗将华电国际电力（01071）目标价由3.8元上调13%至4.3元，评级重申“买入”。花旗表示，提高目标价主要由于电厂利用率提高导致盈利增加。重申“买入”评级由于燃料单位成本削减，发电装置利用率上升，以及去杠杆和正面自由现金流改善财务状况。
报告中称，华电国际为为其在中国煤电独立电厂（IPP）中的首选，其净利润对煤炭成本的敏感度最高。该行预计2018上半年纯利为11亿元人民币，相较2017上半年净亏损为1.81亿元人民币。该行称，2018上半年的盈喜可能会在7月下旬或8月初发布。目前0.6倍的2018预测市账率看似有吸引力。花旗预测，华电国际2018至2019年纯利分别为28.32亿元人民币及32.73亿元人民币。华电国际今日收盘价为3.45元。
交银国际：重申华能新能源（00958）“买入”评级 目标价4.09元
交银国际发布研究报告，称华能新能源（00958）2018年1季度公司销售收入和净利润同比分别增长18.7%和34.7%，销售收入基本符合该行预期，而净利润略超该行预期。报告中称，公司盈利超预期主要源于较高的上网电价以及较低的财务费用增速。虽然公司1季度的发电量增速低于主要同业公司，但是该行认为，今年余下三个季度公司的发电量增速不会明显下降。
该行提高，华能新能源2018/19年每股基本盈利预测12.1%/5.2%至0.378元/0.404元人民币。该行调高公司目标价由3.99元升至4.09元，相当于该行2018/19年预测市盈率8.8倍/8.2倍，及2018年市账率1.25倍，重申“买入”评级。华能新能源今日收盘价为3.28元。
