瑞银：中移动（00941）收入强劲增长 重申“买入”评级
行情来源：富途证券
瑞银发表报告表示，中移动（00941）去年服务收入同比上升7.2%至6684亿元人民币，主要是受惠固网宽带及企业服务，期内纯利升5.1%至1143亿元人民币，派息比率提升2个百分点至48%，均符合该行预期。该行估算，公司来自新兴业务（包括IDC及IoT等）收入同比增长17.3%至572亿元人民币，占服务收入的9%，相信未来将可成为中移动的增长引擎。
该行表示，维持中移动“买入”评级，目标价为99元，认为其市盈率与其他亚洲电信商估值比较有48%的折让，反映投资者对其派息政策及面对的监管措施有忧虑，但公司将派息比率提升至48%，反映管理层愿意派发更多利润，现时公司股息率为4.9厘，预计可支持其股价走势，维持“买入”评级。中国移动今日收盘价为70.58元。
富瑞：中石油（00857）盈利强劲复苏 吁“买入”
富瑞发表报告称，中石油（00857）公布2017年业绩，每股盈利为每股0.12元（人民币．下同），符合预期。不过，集团有260亿元的减值开支，该行预测调整后每股盈利为每股0.23元，接近该行预期的每股0.27元。富瑞予中石油“买入”评级，目标价为8元。
富瑞称，调整减值因素后，中石油去年下半年的盈利稳健復甦，反映油价上升推高勘探开发EBIT，足以抵销天然气进口的损失，仅销售业务表现逊于预期。期内，中石油的净负债权益比率由2016年的30%下跌至2017年的24%。继2017年上半年宣派的派息比率100%，中石油于下半年的派息比率达109.8%。该行相信，国企将被国资委施压要去杠杆及减少派息。中国石油今日收盘价为5.37元。
野村：调高雅居乐（03383）核心盈利预测 目标升至16.24元
野村发表研究报告称，雅居乐集团（03383）的2017年业绩表现强劲，又预期2018财年取得23%的销售增长。该行在考虑公司并购土储及近日楼价后，将2018及2019财年的核心盈利预测分别调升62%及77%，维持对其予“中性”评级，目标价由8.66元升逾80%至16.24元。雅居乐集团今日收盘价为15.68元。
大摩：予中信证券（06030）“增持”评级 目标价21.13元
大摩发表研究报告称，中信证券（06030）投资收益对2017年第四季的净利润有支撑，资产管理收入增长平稳，对公司予“增持”评级，目标价21.13元。
报告显示，上季中信証券的投资收益同比及按季分别升173%及130%，因可供出售金融资产之净收益出售所致，但相信此仍一次性收益。受惠于强劲投资收入，第四季的股本回报率上升，由首九个月的7%至第四季的9%。中信证券今日收盘价为17.84元。
野村：恒安（01044）今年销售动力加强 升目标价至90.5元
恒安国际（01044）公布2017年度业绩后，遭野村证券调低2018-19年度纯利预测，以反映收入较高但毛利较低的影响，目标价也下调2%至90.5元，重申“买入”评级。恒安去年度纯利增加5.4%至37.94亿元人民币，比野村估计高出1%，但收入却逊预期1%。管理层称，年初至今，销售动力加快。
野村预测，今年恒安收入增长会提速至10.2%，主要因为纸巾及卫生巾分别增长13.4%和8.2%。野村估计，恒安今年销售及行政开支比率将下跌1.4个百分点至24.7%。该行已调低恒安纸巾业务的毛利率2.4个百分点至33%。2017年为32.9%。恒安国际今日收盘价为71.5元。
大和：李宁（02331）业绩符预期 升目标价至8.5元
大和发表研究报告显示，李宁（02331）公布的2017年业绩符合预期，管理层也提出2018年收入将取得中双位数增长的指引。该行认为现时公司估值达合理水平，将评级由“优于大市”下降至“持有”，目标价则由6.4元上调至8.5元。李宁今日收盘价为8.15元。
大和：利丰（00494）去年核心盈利胜预期 升目标价至4.8元
大和发表报告称，利丰（00494）去年核心盈利同比上升13%，高于该行预期的10%，大和已调升利丰2018-19年每股盈利预测1-12%，以反映营运利润率较高的预测，目标价也由4.7元轻微调升至4.8元，相当于2018年巿盈率19倍，并计入今年上半年派发特别股息每股0.476元的影响。
大和表示，利丰管理层致力简化业务和削减负债，相信新三年计划（3年内收入会有低双位数增长）的目标可达，而且集团强劲的股息率将可缓衝任何股价下跌的影响，重申“买入”评级。利丰今日收盘价3.87元。
美银美林：国寿（02628）估值不贵 维持“买入”评级
美银美林发表研究报告，称中国人寿（02628）2017年业绩反映盈利强劲，但新业务价值（NBV）增长没有惊喜，该行认为公司营运表现较新华保险（01336）为佳，但逊于中国平安（02318）。该行认为，国寿现时估值低水，以现价计仅相当于H股及A股今年预测市盈率分别0.7倍及0.9倍，计及平安估值重评后，行业平均则为1.16倍，反映市场对国寿增长及质素期望较低。
不过，美银美林认为，公司强劲的盈利动力将持续至2018年，并相信下半年新业务价值增长将复苏（预期2018年全年同比增长7.5%）。该行维持国寿“买入”评级，目标价30.61元。中国人寿今日收盘价为22.15元。
瑞信：升润啤（00291）目标价至39.5元 评级“跑赢大市”
瑞信研究报告称，润啤（00291）去年业绩大致符合该行预期，收入同比上升3.6%，不计优化产能的撇帐因素，EBIT同比上升17%。
该行称，价格上升及提升效率将支持公司具质量地增长，管理层确认润啤是其中一间会积极加价的公司，销量增长不再是公司主要增长引擎。该行相信加价足够抵销销货成本上升及市场营销投资提升。瑞信维持润啤“跑赢大市”评级，目标价由34.5元升至39.5元，以反映利润率扩张及与国际品牌合作等潜在正面因素。华润啤酒今日收盘价为34.85元。
交银国际：上调龙光地产（03380）目标价至12.98元 评级“买入”
交银国际上调龙光地产（03380）的资产净值（NAV）预估，由15.58元微升至17.31元。目标价也由11.68元上调至12.98元，维持“买入”评级。
报告中称， 龙光2017年收入同比增35%至277亿元人民币，核心利润46亿元人民币，大致上符合预期。由于入账的平均售价上涨，毛利率同比升2.5个百分点至34.4%。龙光拟派发每股终期股息为22港仙，全年派息为每股41港仙，相当于40%的总派息比例。龙光地产今日收盘价为11.38元。
